Совершенствование управления капиталом банковской системы

- процесс образования фиктивного капитала в виде ценных бумаг, приносящих доход их владельцам;

• исчисление ценности имущества (главным образом, акций, облигаций и других ценных бумаг) по приносимому им доходу;
• причисление процентных доходов к основному вкладу с дальнейшими начислениями процентов на увеличенную сумму вклада (капитализация процентов) либо увеличение вклада за счет причисления доходов от начисленных процентов (капитализация вклада)3.

В современной теории банковского дела и нормативных документах Национального Банка Кыргызской Республики понятия «капитал банка», «собственный капитал», «собственные средства» - трактуются не однозначно. Например, НБКР, в своих нормативных - документах отождествляет капитал и собственные средства. В отечественной экономической литературе понятия «собственные средства» и «собственный капитал» - различаются.

В зарубежной банковской практике термины «capital», «equity capital», переведенные на русский язык как «капитал», акционерный капитал, собственный капитал, - фактически означают раздел пассива баланса банка и являются разницей между активами и обязательствами. В частности, бухгалтерский баланс американского банка - содержит раздел «Акционерный капитал».4

Отсутствие   четких   определений   требует,   по   нашему   мнению, рассмотреть капитал банка исходя из общего определения капитала в экономической теории.

В экономической теории и в предпринимательской практике «капитал» является одним из наиболее часто используемых и одновременно неоднозначных понятий. Обратившись к «Толковому словарю коммерсанта», мы обнаруживаем следующее толкование капитала: капитал (capital) -совокупные ресурсы физических или юридических лиц (часто в расчет берутся только материальные элементы). Термин крайне не определен и требует уточнения. Толковый словарь прямо указывает на неопределенность термина. По нашему мнению, это связано с тем, что в последние два столетия происходило бурное развитие экономики, ускорение технического прогресса, что, в свою очередь, способствовало развитию экономической мысли, появлению различных экономических теорий, которые носили зачастую идеологический характер.

Капитал — это иностранное слово: в немецком языке Kapital - означает главное имущество, по латыни capitalis — главный. В современном словаре иностранных слов термин «капитал» трактуется как: 1) богатство (ценные бумаги, денежные средства, материальное имущество), используемое для его собственного увеличения; 2) стоимость, которая приносит прибавочную стоимость, самовозрастает5.

Если обратиться к экономическому словарю, то в широком смысле капитал следует понимать как «все, что способно приносить доход», или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг». В более узком смысле капитал - вложенный в дело, работающий источник дохода.  Капитал неоднократно рассматривался в различных исследованиях, авторы которых дают свои определения. Например: «капитал — это обращающиеся деньги, употребленные с производительной целью» (Г.Д. Маклеод); «капитал - это товары» (Джеймс Милль); «капитал — непрерывно умножающая себя стоимость» (Ж. Сисмонди); «не сама по себе данная материя составляет капитал, а стоимость этой материи» (Ж.Сей); «капитал -накопленное богатство, употребляемое с целью получения прибыли» (Т.Мальтус); «капиталом мы можем называть товары производственного назначения, облигации, акции, ценные бумаги, накладные, любой документ, связанный с претензией на приносящую доход собственность» (П.Самуэльсон); «самодвижущаяся стоимость... деньги, порождающие деньги» (К.Маркс); «капитал» - это накопленный запас (А.Смит); «капитал» есть та часть богатства страны, которая занята в производстве (Д.Рикардо).

По нашему мнению, различные определения капитала, встречающиеся в литературе, можно объединить в две группы:

• к первой группе относятся те, которые определяют капитал более конкретно: деньги, ценности, товар, то есть то, что можно ощутить физически.
• ко второй группе относятся те, которые определяют капитал менее конкретно, как нечто абстрактное. Например: умножающая себя стоимость, производительная сила, источник процента. 

Таким образом, все определения капитала не противоречат, а дополняют друг друга. Разница заключается в том, что одна группа фиксирует экономическую сторону капитала, а вторая - натуральную, конкретную.

Экономическая сторона капитала заключается в том, что измеренный в стоимостном выражении он представляет собой абстрактную стоимость, находящуюся в непрерывном движении и приносящую дополнительную стоимость.

В этом смысле экономическая наука рассматривает капитал как экономическую категорию - 1, и наиболее общими свойствами капитала является его способность приносить доход, и постоянное движение.

 Лаврушин О.И. Банковские риски: Учебное пособие / под ред. О.И. Лаврушина, Н.И. Валенцевой - М.: КНОРУС, 2007.

Одновременно капитал проявляется в материальном виде - как товары, деньги, ресурсы. В этом смысле - капитал есть понятие - второе.

Дж. Кларк, рассматривая капитал, как абстрактную стоимость, и как конкретные предметы и вещи, - предложил разделить его на собственно капитал, и на капитальные блага: «Мы можем мыслить капитал как фонд, как сумму производительных богатств, вложенных в материальные вещи, которые постоянно меняются, расходуются, хотя самый фонд сохраняется»6. Причем именно беспрерывное расходование капитальных благ является залогом сохранения капитала как некого неразменного фонда.

По мнению Дж. Кларка, капитальные блага - это материальные вещи: сырье, материалы, здания, оборудование и т.д. Капитал - это некий нерушимый фонд, выраженный в денежной оценке, существующий в форме записи в бухгалтерских книгах, и сохраняющий свою величину благодаря расходованию и возмещению капитальных благ.

1. Категория - это общее понятие, отражающее наиболее общие свойства и связи явлений материального мира»7
2. Понятие - есть «форма отображения материального мира в сознании человека».

Основоположники экономической теории, в частности: А.Смит, Д.Рикардо, К.Маркс, и другие выдвинули деление капитала на основной и оборотный. У современных экономистов общее признание получила точка зрения Милля, согласно которой оборотный капитал целиком исчерпывается в процессе его одноразового применения, а основной капитал существует в долговечной форме, и доход от которого поступает на протяжении длительного периода. Основываясь на том, что абстрактный капитал представляет собой некий нерушимый фонд, а конкретный капитал, или капитальные блага, представляют совокупность основного и оборотного капиталов.

По нашему мнению, необходимо определять капитал одновременно в широком и в узком смысле. В широком смысле капитал - это экономическая категория, олицетворяющая абстрактную стоимость, находящуюся в постоянном движении и порождающую в этом движении дополнительную стоимость, доход. А в узком смысле - капитал это понятие, конкретная форма проявления абстрактной стоимости, например - денежная, материальная и т.д., находящаяся постоянно в движении, и переходящая из одной формы в другую.

Используемые в экономической науке такие определения капитала, как: капитал - это деньги; капитал - это товары; капитал - это накопленный запас; капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость; - недостаточно корректны. Сведение определения капитала к терминологии конкретики, на наш взгляд, ограничивает его рамками той или иной формы его проявления, определяет его «застывшим» в этой форме, в то время как основная черта капитала — это движение, оборачиваемость, так как только за счет оборачиваемости капитал способен умножаться.

Как экономическая категория, капитал имеет следующие формы: промышленный капитал; торговый капитал; капитал, приносящий проценты -ростовщический, ссудный капитал; банковский капитал — особая форма капитала.

Торговый и ростовщический — это первые, примитивные формы капитала.

Промышленный капитал — это основная форма капитала. Он сформировался и развился из торгового капитала. Промышленный капитал характеризует такая форма его движения: Д-Т-П-Т-Д1

так в частности его называет К. Маркс8, где: Д - Т - первая фаза кругооборота капитала - превращение денежного капитала в производительный капитал, в котором товаром выступают средства производства (СП) и рабочая сила (Р).

Вторая фаза кругооборота капитала (П) — фаза производства, функционирования производительного капитала. Третья фаза (Т" - Д') отражает процесс обращения товарной массы, как носителя товарного капитала, возросшего по стоимости (Т).

Товарная масса продается, превращаясь в деньги (Д). Капитал снова превращается в денежную форму, причем конечная денежная форма (Д) выражает возросшую капитальную стоимость по сравнению с первоначально авансированной (Д +ДД ).

Банковский капитал - это особая форма капитала, обособившаяся часть промышленного капитала. Его начальной, самой примитивной формой был ростовщический капитал, который позднее преобразовался в ссудный капитал, явившийся прообразом банковского капитала.

Ссудный капитал — это денежный капитал, который его собственник предоставляет на время в другие руки за определенное вознаграждение.     

Форма движения ссудного капитала такая: Д - Д.

Приращением первоначального капитала является процент, выступающий в качестве цены товара - ссужаемого капитала. В качестве источников ссудного капитала выступают временно высвобождающиеся из кругооборота денежные средства, а также денежные доходы и сбережения личного сектора. Таким образом, ссудный капитал — это товар, способный функционировать в качестве капитала и приносить доход.

Особая форма банковского капитала заключается в том, что с точки зрения экономической теории он рассматривается очень широко, - не как капитал собственника, а как совокупность капиталов, которыми распоряжается банк. Об этом, в частности, прямо говорит К. Маркс:             «капитал банкира представляет большей частью не собственный его капитал, а капитал публики, которая вкладывает его в банк под проценты или без них»9. Оказывая посреднические финансовые услуги, привлекая вклады, банк тем самым аккумулирует у себя свободные денежные средства, капиталы их владельцев, которые для банка являются заемным капиталом, пущенный в оборот заемный капитал (например, выданные кредиты), принимает форму ссудного капитала. В этой совокупности капиталов - и собственного, и заемного - не различимы собственники капитала, и формальным его владельцем выступает банк. Форма движения банковского капитала почти такая же, как у ссудного: Д - Д', с той разницей, что полученное приращение первоначальной стоимости частично направляется в качестве платы по заемным средствам:   Д = Д+ДД1+ДД2,

где ДД1 - прибыль банка, ДД2 - часть, подлежащая уплате по заемным средствам. Особенность банковского капитала также заключается в следующем:

-    банковский капитал в отличие от промышленного капитала в определенной 
своей части (иногда в подавляющей части) фиктивен. Фиктивный капитал 
олицетворен вложениями в ценные бумаги - акции, облигации. Он не имеет 
собственной стоимости, и обращение его происходит не в сфере 
производства, а на фондовой бирже; 

-  промышленный капитал, равно как и торговый, используется собственником, а банковский капитал, в силу специфичности банковской деятельности, используется зачастую - заемщиком (не собственником);

•    в отличие от промышленного капитала, в котором и основной и оборотный капиталы являются, как правило, собственным капиталом (принадлежат владельцу),
•    банковский основной капитал составляет его собственный капитал, а оборотный капитал банка - это, в большинстве случаев, заемные средства. Например, как отмечает Г.С. Панова, заемные средства банка составляют до

88% всех его ресурсов.10

Актуальнейшая  для  банков  и  регулирующих  органов  проблема капитализации широко   обсуждается     специалистами,    как в    рамках национальных банковских систем, так и на уровне международных финансово-кредитных организаций. Причины понятны: собственный капитал в деятельности кредитных организаций (не смотря на не значительный удельный вес его в объеме пассивов) играет существенную роль - на стадии создания банка он служит источником для финансирования вложений в основные средства, в ходе текущей деятельности используется для погашения возникающих убытков, при ее прекращении является источником погашения обязательств перед кредиторами, вкладчиками.

Для регулирующих органов капитал служит удобным инструментом, с помощью которого можно эффективно влиять на деятельность кредитных организаций, ограничивая рискованные операции и стимулируя надежные вложения с целью укрепления стабильности банковской системы и экономики страны в целом. Вопрос оценки капитализации коммерческих банков имеет важное значение для развития кыргызской банковской системы. Реальная оценка достаточности капитала стимулирует рост капитализации, позволяя повысить привлекательность кредитных организаций для вкладчиков и кредиторов, расширить их ресурсную базу, что улучшает инвестиционный климат в стране. Капитализацию коммерческих банков можно назвать одним из основных факторов обеспечения роста кыргызкой экономики.

Капитализация тесно связана с эффективностью деятельности коммерческого банка, необходимый уровень капитализации - один из факторов устойчивого развития экономики. Капитализация повышает рыночный рейтинг кредитных организаций, обеспечивая их инвестиционную привлекательность, чем достигается необходимый уровень конкурентоспособности.

Термин «капитализация» широко используется, учеными-экономистами в странах с развитой рыночной экономикой. Между тем, приходится констатировать отсутствие единого понимания дефиниций «капитализация», «оценка капитализации». Думается, уточнение понятий «капитал», «капитальная база», «капитализация», «рыночная-фондовая капитализация», «фиктивный капитал» позволит, исключив приемы дублирования дефиниций и использование синонимов, достичь единства в понимании терминологии.

Под капиталом банка понимают совокупность различных по назначению средств, являющихся собственностью владельцев кредитной организации и обеспечивающих ее экономическую самостоятельность и стабильность функционирования. Собственный капитал банка включает уставный капитал; собственные доли уставного капитала (акции), выкупленные кредитной организацией; добавочный капитал; резервный фонд; нераспределенную прибыль и непокрытый убыток.

  Лобанова Т.Н. Банки: организация и персонал. Учебно-практическое пособие. - «БДЦ-пресс», 2008 с 342.

Капитальная база банка есть совокупность денежных капиталов (собственных и привлеченных), которой оперируют банки. Капитализация банка, как экономический термин имеет несколько значений (или форм проявления). Рыночная - фондовая капитализация банка как категория, базирующаяся на оценке капитала в его материально-вещественной форме, представляет собой величину более постоянную и менее подверженную спекулятивным тенденциям и влиянию макроэкономической ситуации на рынке в целом, чем биржевая капитализация, и исчисляется как произведение рыночной цены акции на общее количество акций организации. Что касается фиктивного капитала (фиктивной капитализации), то в академических изданиях капитал, представленный в ценных бумагах, приносящих доход, именуется фиктивным (фондовым) капиталом. Поскольку данная форма капитализации вкладывается в результате фондовых операций, она может именоваться фиктивной капитализацией. Отражая первоначально действительный капитал, реально вложенный в компании (организации), акции получают за тем самостоятельную форму движения на рынке ценных бумаг в качестве титулов собственности, приносящих доход, где приобретают рыночную стоимость, отличную от номинальной. Повышение или понижение курса акций не приводит к увеличению или уменьшению акционерного капитала и вообще ни как не связано с изменением стоимости действительного капитала, который они представляют. Это создает иллюзию их самостоятельного существования как действительного капитала на ряду с тем капиталом, титулами которого они являются. В таком случае капитал может выглядеть удвоенным и даже утроенным. Поэтому появление фиктивной формы капитала создает иллюзию его самовозрастания без прохождения им стадии производства.