Совершенствование управления капиталом банковской системы

Данная трактовка фиктивной капитализации схожа с понятием «биржевая рыночная капитализация». Фиктивный капитал порой ассоциируется с «фальсифицированным», но это два разных понятия. Фальсифицированный капитал - несуществующий, «пририсованный умышленно» в балансе банка посредством определенных финансовых схем в целях видимого соблюдения надзорных требований. Вместе с тем, капитал обеспечивает возможность компенсации потерь от рисковых операций и финансовую устойчивость банка. В этой связи резонно считать, что фальсифицированный капитал (капитализация) в силу своей иллюзорности не способен выполнять свойственные ему функции по обеспечению стабильности. Приведенные выше интерпретации сущности капитализации могут быть сгруппированы по формам проявления данной экономической категории:

• собственно капитализация (реальная);
• рыночная капитализация;
• биржевая (фондовая, фиктивная) капитализация.

Речь в данной работе будет идти о капитализации (реальной) как о процессе последовательных действий в политике коммерческого банка, направленной на увеличение собственного капитала до эталонного значения или на сохранение уже имеющегося размера капитала.

Капитализация банка есть экономическая характеристика эффективности   функционирования   капитала   кредитной   организации, отражающая ее способность к сохранению и самовозрастанию в изменяющихся условиях с использованием различных источников и механизмов до эталонного значения.

В кыргызской практике термин «капитализация банков» был введен в деловой оборот после кризиса 1998 г., когда волна банкротств кредитных организаций заставила органы регулирования обратить пристальное внимание на структуру, качество и количественные характеристики банковского капитала. И тогда уровень капитализации банков стал рассматриваться как важный показатель устойчивости банковского сектора к системным рискам11.

При этом регулирующие органы исходили из соображений, что уровень капитализации кыргызских коммерческих банков должен быть достаточным для концентрации финансовых потоков крупнейших кыргызких предприятий и перераспределения их в виде займов или каких-то других инвестиционных операций.

Сначала в кыргызскую практику был введен принцип регулирования величины капитала банков в абсолютном и относительном исчислении. В соответствии с требованиями п. 2 Инструкции НБКР от 30 апреля 1991 г. №1 «О порядке регулирования деятельности коммерческих банков» достаточность капитала определялась минимально допустимым размером уставного капитала банка и предельным соотношением капитала банка и суммы активов с учетом оценки их рискованности. Требования к абсолютной величине уставного капитала вновь создаваемых банков повышались поэтапно с 5 млн сом. (с 13 августа 1993 г.) и были доведены до международных стандартов достаточности капитала в 600 млн.сомов к 1 январю 2009 г. В отношении действующих банков проявляется первая специфическая особенность кыргызской системы регулирования - с 1 января 2009 г. объектом контроля становится не уставный капитал, а величина капитала (собственных средств) банка. В международной практике в основу определения уровня капитализации банка положена величина его капитала, которая подвергается оценке через количественные и качественные ограничения и требования, предъявляемые со стороны регулятивных органов. Основные подходы к оценке капитала нашли свое выражение в рекомендациях Базельского комитета, предлагающих минимальные стандарты норматива достаточности основного и совокупного капитала по отношению к общей сумме активов и за балансовых вложений, взвешенных по степени риска, в 4 и 8 % соответственно. Уровень капитализации в кыргызской и зарубежной практике оценивается показателем достаточности капитала, хотя капитализацию банка оценивать через данный показатель некорректно. В международной практике используется термин «рыночная-фондовая капитализация» (произведение количества акций на их стоимость), то есть стоимость банка. Это еще связано с тем, что в развитых странах все банки размещают свои акции на фондовой бирже, у них не стоит вопрос об увеличении собственного капитала и интересует их только показатель достаточности капитала. У нас же лишь 10 % из всей совокупности банков выставляют свои акции на фондовый рынок. Возникает вопрос: как оценивать капитализацию банка и возможно ли его сопоставление с другими банками?

По нашему мнению, для оценки капитализации банка следует не использовать показатели достаточности капитала или рентабельности собственного капитала, а ввести показатель капитализации банка как характеристику его внутренней или внешней политики, направленной на сохранение существующего размера капитала от влияния макро - или микро экономических факторов или на его увеличение до эталонного значения.

В мировой теории и практике выделяют два направления толкования термина капитализация. В рамках первого направления, тесно связанного с фондовым рынком, рассматривают капитализацию (рыночную капитализацию) как стоимость ценных бумаг компании по котировкам на фондовой бирже. Второе направление характеризует капитализацию применительно к материальным отношениям, здесь базовой категорией является капитал, т.е. под капитализацией понимается процесс наращивания капитала посредством прибыли, этот тип капитализации называется традиционным (учетным). Данное направление связывает капитализацию с размером собственного капитала финансового института, а также с уровнем достаточности капитала (Соглашения: «Базель I» и «Базель II»).. На основе этого делается вывод, что рыночная стоимость (капитализация) банка определяется как произведение текущей курсовой стоимости выпущенных акций на их количество.

Тема совершенствования капитализации отечественной банковской системы, повышения ее инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности является предметом дискуссий в банковском и научном сообществе.

Понятие капитализации и новый подход к увеличению капитала коммерческих банков в Стратегии развития банковского сектора Кыргызстана до 2013 года12, капитализация выделена в числе приоритетов, планируется ее увеличение посредством капитализации прибыли, оптимизации процесса вхождения в капитал банков, прямой регламентации наращивания капитала банков путем установления минимального значения собственных средств как условия осуществления банковской деятельности.

Заслуживает особого внимания попытка НБКР стимулировать выход кредитных организаций на открытые рынки ценных бумаг. Как утверждается в документе, размещенном на сайте НБКР, имеет место "растущий на кыргызских и международных рынках капиталов интерес к инвестициям в уставные капиталы кыргызских кредитных организаций". Такая постановка вопроса требует рассмотрения, как экономической сущности капитализации, так и оценки перспектив капитализации кыргызской банковской системы предложенным способом.

1.2. Современные  формы капитала и капитализации  в банковской сфере

Правила, относящиеся к обеспечению нормального функционирования банка, включают требования минимальной величины уставного капитала, необходимого для получения банковской лицензии; предельной суммы риска на одного кредитора и заемщика; ограничения по активам при покупке активов другого банка.

В международной практике используется единая методика расчета капитала банка, принятая в 1988 в городе Базеле (Базельское соглашение) и решением, принятом в 1997 Базельским комитетом, в соответствии с которым капитал банка должен рассчитываться с учетом рыночных рисков. Соглашение о международной унификации расчета капитала и стандартам капитала устанавливает единообразие в определении структуры капитала I и II уровня, соотношения между ними, шкалы взвешивания по риску для балансовых активов, системы пересчета забалансовых статей и стандарта минимального отношения капитала I и II уровня к активам и забалансовым операциям, взвешенным по степени риска. Основные отличие Базель-2 по оценке балансовых активов и степени риска приведены в приложении 1.

Капитал I уровня - основной или базовый - включает:

• оплаченный акционерный капитал - обыкновенные акции;
• бессрочные некумулятивные привилегированные акции;
• открытые резервы, формируемые из чистой прибыли;

- доходы от продажи  обыкновенных акций сверх их номинальной стоимости первым держателям;

- публикуемый нераспределенный остаток прибыли.

В соответствии с действующим в КР нормативными положениями в состав капитала банка I уровня, используемого при расчете обязательных экономических нормативов, включают:

• уставный, резервный фонды и эмиссионный доход;
• стоимость безвозмездно полученного имущества;
• фонды накопления;
• нераспределенную прибыль, подтвержденную аудиторами.

Капитал I уровня уменьшается на величину допущенных убытков, выкупленных собственных акций, остаточную стоимость нематериальных активов.

Капитал II уровня включает:

• привилегированные акции, не включенные в капитал банка I уровня;
• переоценку основных фондов;
• резервы по кредитам I группы;
• прибыль текущего года;
• уставный капитал (паевой у не акционерных банков);
• субординированный кредит.

Величина дополнительного капитала, то есть капитала II уровня, не должна быть больше основного, базового капитала, а субординированный долг не должен превышать 50% капитала I уровня.

Для покрытия рыночных рисков выделяется капитал III уровня. Капитал III уровня состоит из краткосрочного субординированного долга (не менее   2-х лет) и не должен превышать 250% капитала I уровня. В отечественной практике расчет капитала банка максимально приближен к международным стандартам.

Активы банка исчисляются с учетом:

• кредитного риска;
• риска операций, учитываемых на внебалансовых счетах;
• риска операций по срочным сделкам;

- рыночных рисков (для банков, имеющих инвестиционный портфель, вдвое превышающий собственный капитал).

В банковской практике формы капитализации, прежде всего, зависят от увеличения размеров уставного, акционерного, паевого, резервного, объявленного, оплаченного и субординированного капитала. Разновидности каждого вида капитала и их значение в капитализации банков рассмотрим ниже.

1.Уставный капитал - это  организационно-правовая форма капитала,  величина которого определяется  учредительным договором о создании  банка и закрепляется в его  уставе. Он включает номинальную  стоимость выпущенных акций и  внесенных долей и образуется путем выпуска акций при создании акционерного банка и взноса долей участниками не акционерного банка. Если приобретаемая сумма акций или долей одного участника или связанных общими интересами участников банка составляет более 20% уставного капитала, необходимо получить согласие НБКР. Величина уставного капитала законодательно не ограничивается. Преобладающая форма - акционерный капитал. Уставный капитал акционерных банков состоит из обыкновенных и привилегированных акций. Уставный капитал не акционерных банков состоит из долей, внесенных участниками банка в соответствии с учредительными документами. Уставный капитал - составной элемент собственного капитала банка. Для увеличения уставного капитала действующие банки могут использовать собственные средства. По решению участников банка на увеличение уставного капитала могут быть направлены начисленные, но не выплаченные дивиденды по итогам работы за прошлый год с целью увеличения капитализации банков.

2.  Акционерный капитал - капитал банка, созданного в виде акционерного общества. Образуется путем продажи акций банка-эмитента. Акционерный капитал состоит из обыкновенных и привилегированных акций. При продаже акций по цене выше их номинальной стоимости акционерный банк получает эмиссионный доход (учредительскую прибыль), который является составной частью акционерного капитала. Выделяют уставный капитал и оплаченный капитал. Акционерный капитал учитывается в пассиве баланса банка на счетах «Уставный капитал акционерных банков, сформированный за счет обыкновенных акций» и « Уставный капитал акционерных банков, сформированный за счет привилегированных акций» в разрезе собственников акций. Увеличение акционерного капитала происходит путем капитализации нераспределенной прибыли прошлых лет и других собственных средств банка, дивидендов и дополнительного выпуска акций.

3.  Паевой капитал - капитал банка, созданного в виде общества с ограниченной ответственностью (не акционерного банка). Выделяют паевой - оплаченный, то есть внесенные участниками банка доли на соответствующий счет в банке, и зарегистрированный, то есть утвержденный соответствующим НБКР, капиталы. Капитал образуется путем взноса долей участниками банка в виде денежных средств в валюте КР и материальных 
активов. Учитывается в пассиве банка на отдельном счете «Уставный капитал не акционерных банков» с разбивкой по собственникам долей. Увеличение паевого капитала может происходить за счет привлечения новых участников банка, капитализации собственных средств банка и дивидендов. При выходе участников из банка или при его ликвидации внесенные доли возвращаются их владельцам в порядке, установленном уставом банка и Гражданским кодексом КР. Участники банка на сумму внесенных долей получают дивиденды в процентах от суммы пая (доли). Размер дивидендов ежегодно определяется собранием участников банка.

4. Резервный капитал (фонд) - часть собственных средств коммерческого банка, образуемая за счет отчислений от чистой прибыли. Используется для покрытия потерь по операционной деятельности банка, пополнения уставного капитала, выплаты дивидендов по привилегированным акциям в случаях, когда прибыли текущего года оказывается недостаточно для этих целей. Порядок пополнения и использования резервного капитала определяется Положением о распределении прибыли, утверждаемым собранием акционеров (участников) банка. В балансе банка учитывается по пассиву на отдельном счете «Резервный фонд». Необходимость создания резервного капитала диктуется неустойчивостью рыночной конъюнктуры и задачами обеспечения финансовой устойчивости коммерческих банков. Регулярное увеличение размера резервного фонда способствует ускорению капитализации банков на рынке

5. Объявленный капитал - капитал банка, указанный в учредительных документах при его создании либо в проспекте эмиссии или письме-уведомлении НБКР при последующем увеличении суммы уставного капитала банка. Объявленный капитал вновь создаваемого банка не может быть ниже минимальной величины уставного капитала, необходимой для его регистрации и получения лицензии на банковскую деятельность. При последующем увеличении уставного капитала путем дополнительного выпуска акций акционерными банками или внесения долей участниками не акционерного банка объявленный капитал будет равен сумме эмиссий акций или сумме прироста уставного капитала не акционерного банка. От размера объявленного капитала зависит рыночная капитализация акции и облигации на рынке ценных бумаг.
6. Оплаченный капитал - фактически перечисленные или внесенные акционерами или участниками банка суммы денежных средств и материальных активов в уплату акций или долей в соответствии с заключенными договорами на приобретение акций или долей при формировании уставного капитала банка. Оплаченный капитал учитывается в пассиве баланса банка на счетах «Уставный капитал акционерных банков, сформированный за счет обыкновенных акций»; «Уставный капитал акционерных банков, сформированный за счет привилегированных акций»; «Уставный капитал не акционерных банков». Неоплаченные акционерами и участниками банка сумма капитала учитывается на внебалансовых счетах «Неоплаченная сумма уставного капитала акционерного банка» и «Неоплаченная сумма уставного капитала не акционерного банка». По мере оплаты выпущенных банком акций и поступления средств в оплату долей неоплаченная сумма капитала, учитываемая на внебалансовых счетах, снижается, а сумма оплаченного капитала увеличивается по соответствующим балансовым счетам. При полной оплате объявленной суммы капитала внебалансовые счета по учету неоплаченной части капитала закрываются. Сумма капитала, учитываемая по счетам уставного капитала окажется, равной оплаченному капиталу тем самым способствует дальнейшей капитализации банков.