Методика анализа вероятности банкротсва на предприятии

Л. И. Сергеев дает понятие банкротства  как «неспособность удовлетворить  требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность  обеспечить обязательные платежи в  бюджет в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника»¹⁶.

Таким образом, В. Я. Горфинкель¹⁷, В.В, Сурин¹⁸ определяют, что банкрот – должник, им может быть как юридическое, так и физическое лицо (ФЗ от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» дает следующую трактовку понятию должник – это «гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или юридическое лицо»), в то время как Л.И. Сергеев имеет в виду только юридическое лицо (из контекста), определяя при этом вследствие чего наступила неспособность удовлетворить требования кредиторов.

А. А. Благодатин, Л. Ш. Лозовский, Б. А. Райзберг тоже определяют причину наступления неспособности платить по долгам, они рассматривают банкротство как «неспособность должника платить по своим обязательствам в связи с отсутствием у него денежных средств для оплаты»8, но ведь расплатиться по своим обязательствам должник может не только денежными средствами ¹⁹

Н.Л. Зайцев дополняет вышеприведенное  определение, принимая во внимание только предприятия и затрагивая последствия  банкротства для предприятия: «Банкротство – несостоятельность, неспособность  юридического лица платить по своим  долговым обязательствам в связи  с отсутствием у него денежных средств, что обычно приводит к закрытию или ликвидации предприятия с последующей распродажей его имущества для погашения долгов»²⁰.

В данном случае не понятно, что понимается под закрытием предприятия, если прекращение деятельности предприятия, то это не окончательный этап, после  него возможны варианты: продажа, ликвидация, консервация предприятия; если под  закрытием понимается прекращение  существования предприятия, тогда, чем закрытие предприятия отличается от ликвидации предприятия. Слово «обычно» в данном определении означает, что  иногда процедура банкротства заканчивается  продажей предприятия как целостного имущественного комплекса. Но чаще хозяйствующие  субъекты ликвидируются.

Кроме вышеперечисленных интересным, на наш взгляд, является определение  доктора экономических наук, профессора И.А. Бланка, который считает, что  «банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия  в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно не способно удовлетворить в определенные сроки предъявляемые со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом». По нашему мнению, И.А. Бланк довольно четко определил сущностное содержание банкротства, именно из взаимообусловленности фактора риска и доходности формируется важнейшее финансовое понятие банкротства²¹.

Предпосылки банкротства многообразны²² – это результат взаимодействия многочисленных факторов. Факторы принято делить на внутренние, имеющие место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние, возникающие вне предприятия и обычно находящиеся вне сферы его влияния. В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи, 1/3 вины за банкротство предприятия падает на внешние факторы и 2/3 – на внутренние. Отечественные исследователи еще не провели подобного исследования, однако, по мнению ряда специалистов, для современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов, то есть внешние факторы превалируют над внутренними. Политическую и экономическую нестабильность, разрегулирование  финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значимым факторам, обостряющим кризисную ситуацию российских предприятий²³.

Как показывает практика, причины  задолженности часто носят объективный  характер и не всегда возникают по вине самого должника (бюджетное недофинансирование, несогласованность действий различных  министерств и ведомств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные затраты и т.д.).²⁴

К причинам банкротства относятся:²⁵

1) влияние внешних факторов макросреды, которые подразделяются на:

-экономические: кризисное состояние  экономики страны, общий спад  производства, инфляция, нестабильность  финансовой системы, рост цен  на ресурсы, изменение конъюнктуры  рынка, неплатежеспособность и  банкротство партнеров. Одной  из причин несостоятельности  субъектов хозяйствования может  быть неправильная фискальная  политика государства. Высокий  уровень налогообложения может  оказаться непосильным для предприятия;

-политические: политическая нестабильность  общества, внешнеэкономическая политика  государства, разрыв экономических  связей, потеря рынков сбыта, изменение  условий экспорта и импорта,  несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства;

-усиление международной конкуренции  в связи с развитием научно-технического  прогресса;

-научно-технические прорывы, приводящие  к смене потребительских предпочтений;

-демографические: численность,  состав народонаселения, уровень  благосостояния народа, культурный  уклад общества, определяющие размер  и структуру потребностей, и платежеспособный  спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Одни из указанных факторов могут  вызвать внезапное банкротство  предприятия, другие постепенно усиливаются  и накапливаются, вызывая медленное, трудно преодолимое движение предприятия к спаду производства и банкротству.²⁶

2) неэффективное управление внутренними  факторами микросреды предприятия.  К внутренним факторам можно  отнести следующие:²⁷

-дефицит собственного оборотного  капитала как следствие неэффективной  производственно-коммерческой деятельности  или неэффективной инвестиционной  политики;

-низкий уровень техники, технологии  и организации производства;

-снижение эффективности использования  производственных ресурсов предприятия,  его производственной мощности  и как результат высокий уровень  себестоимости, убытки;

-создание сверхнормативных остатков  незавершенного строительства, незавершенного  производства, производственных запасов,  готовой продукции, в связи,  с чем происходит затоваривание,  замедляется оборачиваемость капитала  и образуется его дефицит. Это  заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства;

-плохая клиентура предприятия,  которая платит с опозданием  или не платит вовсе по причине  банкротства, что вынуждает предприятие  самому залезать в долги. Так  зарождается цепное банкротство;

-отсутствие сбыта из-за низкого  уровня организации маркетинговой  деятельности по изучению рынков  сбыта продукции, формированию  портфеля заказов, повышению качества  и конкурентоспособности продукции,  выработке ценовой политики;

-привлечение заемных средств  в оборот предприятия на невыгодных  условиях, что ведет к увеличению  финансовых расходов, снижению рентабельности  хозяйственной деятельности и  способности к самофинансированию;

-быстрое и неконтролируемое  расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты  и дебиторская задолженность  растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность  в привлечении краткосрочных  заемных средств, которые могут  превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает  под контроль банков и других  кредиторов и может подвергнуться  угрозе банкротства.

К субъективным причинам банкротства, относящимся непосредственно к  хозяйствованию, причисляют следующие: ²⁸

- неспособность руководителей  предусмотреть банкротство и  избежать его в будущем; 

- снижение объемов продаж из-за  плохого изучения спроса, отсутствия  сбытовой сети, рекламы; 

- снижение объемов производства;

- снижение качества и цены  продукции; 

- неоправданно высокие затраты; 

- низкая рентабельность продукции; 

- слишком большой цикл производства;

- большие долги, взаимные неплатежи; 

- слабая адаптированность менеджеров - представителей старой школы управления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

-разбалансированность  экономического механизма воспроизводства капитала предприятия²⁹.

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства  можно рассматривать задержки с  предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения  в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.³⁰

Таким образом, банкротство характеризует  реализацию катастрофических рисков предприятия  в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно не способно удовлетворить в определенные сроки, предъявляемые со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства  перед бюджетом».³¹ Предпосылки банкротства многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов³².

Факторы принято делить на внутренние, имеющие место внутри предприятия  и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние, возникающие вне предприятия  и обычно находящиеся вне сферы  его Далее рассмотрим правовое регулирование процедур банкротства предприятия.

На основании  результатов учета и анализа  финансового состояния объектов учета и их платежеспособности, а  также сведений о событиях и обстоятельствах  их хозяйственной деятельности проводится группировка объектов учета в  соответствии со степенью угрозы банкротства  путем отнесения объектов учета  к различным группам .

Таблица 1.1.

Группировка объектов учета в соответствии с  угрозой банкротства

 

Группа	Описание	Признаки
1	Платежеспособные объекты учета, которые имеют возможность в  установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим  обязательствам за счет текущей хозяйственной  деятельности или за счет своего ликвидного имущества	Степень платежеспособности по текущим  обязательствам ≤ 6 месяцам и (или) коэффициент  текущей ликвидности ≥ 1
2	Объекты учета, не имеющие достаточных  финансовых ресурсов для обеспечения  своей платежеспособности	Степень платежеспособности по текущим  обязательствам > 6 месяцев и одновременно коэффициент текущей ликвидности < 1
3	Объекты учета, имеющие признаки банкротства	Объект учета имеет задолженность  по денежным обязательствам и (или) уплате обязательных платежей, просроченную > 6 месяцев
4	Объекты учета, у которых имеется  непосредственная угроза возбуждения  дела о банкротстве	В отношении объекта учета приняты  решения налогового (таможенного) органа о взыскании задолженности за счет имущества либо кредиторами  направлен (предъявлен к исполнению) исполнительный документ в службу судебных приставов для взыскания задолженности  за счет имущества, в случае если требования к объекту составляют не менее 500 000 рублей
5	Объекты учета, в отношении которых  арбитражным судом принято к  рассмотрению заявление о признании  такого объекта учета банкротом	В отношении объекта в арбитражный  суд подано заявление о признании  его банкротом или арбитражным  судом введена процедура банкротства

 

 

1.2 Правовое  регулирование процедур банкротства  предприятия

 

Банкротство предопределено самой  сущностью рыночных отношений, которые  всегда связаны с риском потерь, неопределенностью достижения поставленных целей или возможностью постановки ошибочных целей.³³

Рисковые ситуации могут возникнуть на всех стадиях хозяйственного процесса: от закупки и доставки сырья, материалов, комплектующих изделий до производства и продажи готовой продукции.³⁴ Их причинами могут быть: неплатежеспособность потребителей, невыполнение договорных обязательств поставщиками ресурсов, длительные задержки с оплатой счетов за поставленную продукцию, некачественное по различным причинам производство продукции, некомпетентность управленческого персонала и многое другое.

Эти потери ведут к уменьшению прибыльности капитала и возникновению финансовых средств, что усугубляется, если кредиторы не возобновляют финансирование.³⁵ Тогда предприятие должно выплатить не только проценты, но и сумму основного долга. В условиях же отсутствия наличных средств появляется проблема ликвидности активов. Это состояние называют технической неплатежеспособностью. Уже на этой стадии возможно обращение кредиторов в суд о признании предприятия банкротом. Смысл банкротства состоит в том, что из хозяйственного оборота исключаются неплатежеспособные предприятия. Поскольку экономическая несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении других субъектов хозяйствования, являющихся его контрагентами, то банкротство позволяет субъектам хозяйствования улучшить свои дела и достичь финансовой стабильности.

Без процедуры банкротства  экономика не может быть эластичной.³⁶

Именно экономическая ответственность, формой реализации которой выступает  банкротство, заставляет хозяйствующих  субъектов работать эффективно. В противном случае финансовые, трудовые и материальные ресурсы через рыночную инфраструктуру переходят от неэффективно к успешно работающим предприятиям. В этом проявляется жесткость рыночных механизмов регулирования экономических процессов. Таким образом, банкротство предприятий и определенный уровень безработицы являются своего рода платой за результативность производственно-хозяйственной деятельности. Предприятие, не способное к конкуренции, не нашедшее свое место на рынке товаров и услуг, не имеющее собственных сил провести санацию и реструктуризацию, должно в конце концов прекратить свое существование, чтобы дать возможность на его месте возникнуть другому, более конкурентоспособному предприятию³⁷.