Методы оценки финансового состояния организации, как инструмент принятия управленческого решения

  К концу года величина имущества выросла на 108913 тыс.руб. Увеличение наблюдается почти по всем статьям актива  и пассива. 

2.3. Анализ источников формирования оборотных средств. Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Маяк» 

  Оборотные средства - это совокупность материальных и денежных ценностей, которые находятся в постоянном кругообороте предприятия, меняют свою материальную форму в течение одного цикла и в полном объеме переносят свою стоимость на оказываемые услуги.

      

Таблица 4 Источники формирования оборотных средств ОАО «Маяк» (тыс. руб.)
Виды  источников	На начало года	На конец  года	Отклонение (+,-)
А	1	2	3=2-1
Наличие (+), отсутствие (-) собственных оборотных средств СОС = СК - ВОА	866133	798947	-67186
Наличие (+), отсутствие (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств СОСД = (СК + ЗКД) - ВОА	879178	812557	-66621
Наличие (+), отсутствие (-) собственных источников, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов для формирования оборотных средств СОСДК = (СК + ЗКД + ККР) - ВОА	879678	812557	-67121

  Для формирования оборотных средств предприятие обходиться собственными средствами и привлекать заемные нет необходимости. Происходит снижение собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств на 66621 тыс.руб. Предприятие на конец отчетного периода снизило основные источники образования оборотных активов на 67121 тыс.руб. 

  Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Маяк».

  1) абсолютная финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет

возможности использовать внешние источники  средств для основной деятельности.

2) нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

3) неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных  кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости  сырья, материалов и готовой продукции.

4) кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным  фактором - величина запасов, то основными  способами выхода из неустойчивого  и кризисного финансовых состояний  будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

 Таблица 5. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования и тип финансовой устойчивости  предприятия ОАО «Маяк» (тыс. руб.)

      

Показатели	На начало года	На конец  года
А	1	2
Наличие собственного оборотного капитала (СОС)	866133	798947
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (СОС-З)	473244	377887
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СОСД- З)	486289	391497
Излишек (+), недостаток общей величины нормальных источников формирования запасов и затрат (СОСДК – З)	486789	391497
ТИП ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ	I тип	I тип

    И на начало, и на конец года у предприятия 1 тип финансовой устойчивости: абсолютная финансовая устойчивость. Т.е. для покрытия запасов хватает собственных оборотных средств и долгосрочного заемного капитала. 
 
 

2.4. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Маяк».

   Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Финансовая  устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

Основными источниками информации анализа  финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской  отчётности используют:

1. Бухгалтерский  баланс, форма № 1, где отражаются  нераспределённая прибыль или  непокрытый убыток отчётного  и прошлого периодов (раздел III пассива);

2. Отчёт  о прибылях и убытках, форма  № 2, составляется за год и  по внутригодовым периодам.

Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

  Активы  предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

К_{автономии}=;

К_{фин.зависимости}=;

К_{фин.устойчивости}=;

К_{финансирования}=;

К_{заемных.ср-в}=;

К_{маневренности}=;

К_{обесп.СОС}=;

К_{обесп.зап.СОС}=;

К_{иммобилизыции}=

Таблица 6 Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Маяк». 

      

Показатели	Оптимальное значение	На начало года	На конец  года	Отклонение (+,-)
А	1	2	3	4=3-2
Коэффициент автономии (независимости)	³ 0,5	0,8	0,7	-0,1
Коэффициент финансовой  зависимости	< 0,5	0,2	0,3	0,1
Коэффициент финансовой устойчивости	0,9	0,8	0,7	-0,1
Коэффициент финансирования	³ 1,0	4	2,6	-1,4
Коэффициент и соотношения заемных и собственных средств	< 1,0	0,3	0,4	0,1
Коэффициент маневренности собственного капитала	> 0,1	0,7	0,7	0
Коэффициент иммобилизации собственного капитала		0,3	0,3	0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	> 0,1	0,7	0,6	-0,1
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,6 - 0,8	0,5	0,5	0

  Коэффициент автономии организации 0,7. Полученное значение говорит об оптимальности величины собственного капитала ЗАО "Маяк". За весь анализируемый период коэффициент автономии уменьшился. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  составил 0,6. За последний год произошло падение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами  на 0,1 

2.5 Анализ ликвидности финансового состояния предприятия ОАО «Маяк». 

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности  и расположенных по степени убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срочности  погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков:

А1	Абсолютно ликвидные активы: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения стр. 260 + стр. 250	Наиболее  срочные обязательства кредиторская задолженность; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства; стр.620+стр.630+стр.660	П1
А2	Быстро  реализуемые активы дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в теч. 12 месяцев после отчетной даты); прочие оборотные активы стр. 240 + стр. 270	Краткосрочные пассивы краткосрочные кредиты и займы;   стр. 610	П2
А3	Медленно  реализуемые активы запасы, кроме стр. "Расходы будущих периодов"; НДС; дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты); стр.210+стр.220+стр.230-стр.216	Долгосрочные  пассивы долгосрочные обязательства   стр. 590	П3
А4	Трудно  реализуемые активы внеоборотные активы стр. 190	Постоянные  пассивы раздел "Капитал и резервы"; статьи раздела V, не вошедшие в предыдущие группы: доходы  будущих периодов; резервы предстоящих расходов. Для сохранения баланса итог данной группы следует  уменьшить на сумму по статье "Расходы  будущих периодов". стр.490+стр.640+стр.650-стр.216	П4