Методы оценки финансового состояния организации, как инструмент принятия управленческого решения

2.8. Анализ рентабельности предприятия ОАО «Маяк»

   Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными ил и потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. 
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

• показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
• показатели, характеризующие рентабельность продаж;
• показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

 

Таблица 13 Рентабельность предприятия ОАО «Маяк»

      

Показатели	Предыдущий  год	Отчетный год	Отклонение (+,-)
А	1	2	3=2-1
Чистая прибыль, тыс. рублей	73287	294111	220824
Выручка от продажи продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов, тыс. рублей	1016777	1388976	371599
Средние остатки активов, тыс. рублей	1190915	1275941	85026
Средняя стоимость собственного капитала, тыс. рублей	1271156	1222155	-49001
Рентабельность предприятия, %	1,42	24,9	23,5
Рентабельность собственного капитала, %	79,99	113,6	33,61
Рентабельность продаж, %	1,08	13,87	12,79
Коэффициент оборачиваемости активов, кол-во оборотов	0,009	15,10	15,091
Ресурсоемкость капитала (отношение средней стоимости всех активов к средней стоимости собственного капитала)	0,94	1,04	0,1

   Рентабельность предприятия на конец года увеличилась на 23,5% это говорит о том, что на 1 ед. продукции приходиться 23,5 руб. Рентабельность продаж за отчетный год составила 13,87%

2.9. Анализ состава и изменения прибыли до налогообложения ОАО «Маяк»

   Прибыль различают бухгалтерскую (до налогообложения) и налогооблагаемую. Бухгалтерская  прибыль (до налогообложения) - прибыль, признанная в отчете о прибылях и  убытках до вычета расхода по налогу на прибыль. Налогооблагаемая прибыль - это сумма прибыли (убытка) за период, определяемая в соответствии с правилами налогового законодательства для целей расчета налога на прибыль к уплате в бюджет. Величина прибыли за период и в бухгалтерском и в налоговом учете определяется по одной и той же формуле:

Прибыль (убыток) = Доходы - Расходы

Таблица 14  Состав и динамика прибыли до налогообложения ОАО «Маяк»

      

Состав  балансовой прибыли	Предыдущий  год		Отчетный  год		Отчетный  год в % к предыдущему
	тыс. руб.	стр-ра, %	тыс. руб.	стр-ра, %
1	2	3	4	5	6=4/2*100
Прибыль от продажи продукции (работ, услуг)	192624	84,4	10970	7,3	5,7
Прочие доходы	145990	6,4	790178	524,9	541,3
Прочие расходы	110336	0	650612	0	589,7
Прибыль до налогообложения	228278	100	150536	100	65,9
Налог на прибыль	75021	0	17796	0	23,7
Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль)	153257	0	132740	0	86,6

    Прибыль от продажи продукции в отчетный период снизилась на 5,7%, а прочие доходы увеличились в 5 раз, т.е. на 541,3%, расходы же увеличились в 6 раз, т.е. на 589,7% - это говорит о том, что основная продукция организации не приносит желаемого дохода. Прибыль до налогообложения так же как и прибыль оставшаяся в распоряжении предприятия снизилась – это говорит о том, что предприятие работает не достаточно эффективно.  

  Заключение.

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения  и результатов деятельности ЗАО "Маяк", которые приведены ниже.

По данным полученным при анализе финансового  состояния предприятия можно  сделать вывод, что дебиторская  задолженность на конец отчетного  периода уменьшилась, нехватки денежных средств нет.

Отсутствуют источники формирования оборотных  ср-в и не хватает их на обеспеченность собственных запасов и затрат.

Следующие 4 показателя финансового положения организации имеют исключительно хорошие значения: 

• оптимальная доля собственного капитала (71,9%);
• значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами 0,6 можно охарактеризовать как, без сомнения, хорошее;
• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
• абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств.

 

 Анализ выявил следующие показатели, положительно характеризующие финансовое положение организации: 

• чистые активы превышают уставный капитал, однако за год наблюдалось снижение величины чистых активов;
• соответствует нормативному значению коэффициент текущей (общей) ликвидности. 

Среди показателей финансового положения и результатов деятельности организации, имеющих нормальные или близкие к нормальным значения, можно выделить такие: 

• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

за последний  год получена прибыль от продаж (10970 тыс. руб).

С негативной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели: 

• коэффициент абсолютной ликвидности не укладывается в нормативное значение;
• уменьшение собственного капитала организации ЗАО "Маяк" при том что, активы организации несколько увеличились (на 637 тыс.руб.);

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Библиографический список

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М. Финансы и статистика, 2005.
2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М., 2006.
3. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М., 2005.
4. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
5. Савицкая Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. 4-е издание, переработанное и дополненное. – Минск, ООО «Новое знание», 2006.
6. Савицкая Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2005.
7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М., 2007.
8. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М., ИНФРА-М, 2005.
9. Финансы предприятий: Учебник для вузов/Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение 1.

  Бухгалтерский баланс ОАО «Маяк» 
на 31 декабря 2010 г.

		Коды
Форма № 1 по ОКУД		0710001
	Дата	31.12.2010
Организация: Открытое акционерное общество "Кировский завод "Маяк"	по ОКПО	08628904
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	4345000947
Вид деятельности	по ОКВЭД	29.60
Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество	по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384
Местонахождение (адрес): 610017 Россия, Кировская область, г. Киров, Молодой Гвардии 67

 

АКТИВ Код строки На начало отчетного  года На конец отчетного  периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ       Нематериальные  активы 110 81 66 Основные  средства 120 201 303 190 711 Незавершенное строительство 130 133 956 180 045 Доходные  вложения в материальные ценности 135 18 951 17 820 Долгосрочные  финансовые вложения 140 31 876 28 258 Отложенные  налоговые активы 145 2 467 1 671 Прочие  внеоборотные активы 151 8 542 2 492 ИТОГО по разделу I 190 399 321 423 208 II. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ         Продолжение приложения  1 Запасы 210 385 494 413 777 сырье, материалы  и другие аналогичные ценности 211 155 777 186 904 животные  на выращивании и откорме 212     затраты в  незавершенном производстве (издержках  обращения) 213 140 980 142 359 готовая продукция  и товары для перепродажи 214 82 440 78 102 товары  отгруженные 215 1 925 1 702 расходы будущих  периодов 216 4 372 4 710 прочие  запасы и затраты 217     Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям 220 7 395 7 283 Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты) 230 5 702   покупатели  и заказчики (62, 76, 82)       Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты) 240 424 232 302 895 покупатели  и заказчики (62, 76, 82) 241 356 144 192 542 Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82) 250 62 249 46 050 Денежные  средства 260 305 838 505 936 Прочие  оборотные активы 270 5   ИТОГО по разделу II 290 1 190 915 1 275 941 БАЛАНС 300 1 590 236 1 699 149