Анализ эффективности инвестиционных проектов и выработка стратегических решений

При регистрации  заявителю выдается уведомление (с  указанием времени регистрации  заявки), с получением которого он приобретает статус участника аукциона.

Общие условия  проведения тендеров не являются коммерческой тайной, они могут быть доведены до сведения потенциальных участников различными способами. По нашему мнению, необходимо проводить два тендера:

• строительный подряд;
• поставка производственного оборудования.

Однако предпочтение может быть отдано и инжиниринговой фирме, которая обеспечит весь комплекс услуг. Основным критерием может быть соотношение "цена / качество" или "цена / срок строительства завода". Несомненно, что предлагаемые условия должны быть рассмотрены квалифицированной комиссией в заранее определенный срок.

При опросе комиссия может высказывать свое мнение в  виде экспертной оценки мнений экспертов. Российская специфика диктует именно такой подход для избежания коррупции и предвзятого отношения к потенциальным подрядчикам. Основными вопросами для экспертной оценки, по нашему мнению, могут быть следующие:

• рыночная репутация подрядчика;
• опыт участия в подобных проектах;
• сметная стоимость услуг подрядчика;
• срок выполнения и график оплаты услуг по подряду;
• возможность привлечения связанных кредитов под осуществление проекта.

В договоре с  подрядчиками определяются условия  финансирования, сроки строительства, объемы производства на поставляемом оборудовании. После завершения тендерного этапа начинается деятельность по реализации проекта.

Таким образом, основные условия финансирования, сроки строительства, и объемы производства определены. Под реализацию проекта  планируется привлечь кредит в размере 8 683 960 тысяч рублей сроком на 6 лет, под 10 % годовых. Объем инвестирования проекта по источникам представлен в таблице 3.2.

Итак, на основе приведенной методики расчета эффективности инвестиционного  проекта получили следующие данные.

За шесть лет суммарная чистая прибыль по проекту составит 8 523 572 тысячи рублей, в среднем ежегодный темп роста чистой прибыли (в течение 7 лет) равен 7%. Суммарная выручка от продажи за 7 лет составит 18 733 095 тысячи рублей, в том числе НДС–2 857 591 тысячи рублей.

Эффективность инвестиционного проекта  может быть охарактеризована с помощью следующих показателей:

Срок окупаемости проекта составляет 5,75 лет (при условии предоставления льгот - 5,25 лет).

Чистый приведенный доход за первые 5 лет функционирования комплекса составит 10 335 415 тысячи рублей.

Индекс прибыльности проекта с  учетом предоставления льгот равен  1,08 без учета предоставления льгот составляет 1,05.

Бюджетный эффект: чистый доход государства  за 6 лет функционирования комплекса  составит 4 124 625 тысячи рублей (суммарный чистый дисконтированный доход государства - 2 627 930 тысячи рублей), при этом чистый доход краевого бюджета за тот же период равен 1 794 862 тысяч рублей (суммарный чистый дисконтированный доход краевого бюджета – 1 106 293 тысячи рублей).

 

Таблица 3.2.

Источники финансирования инвестиционного проекта

№ п/п	Наименование  источников	Всего по проекту	Профинансировано на дату подачи заявки	Подлежит финансированию (тыс. рублей)
1	2	3	4	5
1	Собственные средства, всего	3 473 046	0	3 473 046
	в том числе:
1.1	выручка от реализации акций (взнос в уставный капитал  в денежной форме)	0	0	0
1.2	нераспределенная  прибыль (фонд накопления)	0	0	0
1.3	амортизация основных средств	3 473 046	0	3 473 046
1.4	амортизация нематериальных активов
1.5	выручка от реализации имущества	0	0	0
2	Заемные и привлеченные средства, всего	8 683 960	0	8 683 960
	в том числе:
2.1	кредиты банков	8 683 960	0	8 683 960
2.2	заемные средства других организаций	0	0	0
2.3	долевое участие  в строительстве
2.4	средства от продажи акций	0	0	0
2.5	прочие (указать)	0	0	0
3	ИТОГО	12 157 006	0	12 157 006

3.4 Основные способы повышения инвестиционной привлекательности поселка Красная поляна

 

Результаты  исследования показали, что поселок  Красная поляна как место размещения инвестиций обладает значительными. В целях повышения его инвестиционной привлекательности и создания благоприятных условий для ведения инвестиционной деятельности в поселке Красная поляна необходимо:

• разработка и реализация коммуникационной стратегии;
• совершенствование системы управления инвестиционным процессом;
• создание Акционерного Инвестиционного Фонда развития;
• формирование системы прямого инвестиционного маркетинга;
• развитие бизнес-инфраструктуры;
• реконструкция жилищно-коммунального хозяйства;
• кадровое обеспечение инвестиционного проекта.

Коммуникационная  стратегия

Коммуникационная  стратегия должна стать составной  частью стратегии привлечения инвестиций предприятием ОАО «Красная Поляна».

Цель коммуникационной стратегии – создание у потенциальных инвесторов образа области как места, привлекательного для размещения инвестиций.

Приоритетными задачами коммуникационной стратегии  должны стать:

Продвижение поселка  в российском и международном  инвестиционном сообществе.

Формирование имиджа поселка Красная поляна как лидера среди российских регионов для проведения зимних олимпийских игр.

Формирование  системы антикризисного PR для нейтрализации  событий, негативно влияющих на имидж  поселка.

Реализация  коммуникационной стратегии предполагает проведение PR-кампании, включающей три уровня:

1. Привлечение внимания к поселку Красная поляна потенциальных инвесторов и формирование в инвестиционном сообществе позитивного мнения о нем как благоприятном месте для размещения инвестиций.
2. Продвижение имиджа поселка в среде потенциальных инвесторов.
3. Формирование поддержки действий руководства города Сочи и руководства предприятия ОАО «Красная Поляна» по привлечению инвестиций.

Совершенствование системы управления инвестиционным процессом

Наибольшая  эффективность в вопросах привлечения инвестиций и продвижения поселка Красная поляна может быть достигнута за счет создания принципиально новой независимой структуры, осуществляющей планирование и координацию инвестиционной деятельности в поселке.

Данная организация может определяться на основании тендера и получить статус Агентства инвестиций и развития поселка Красная поляна.

Основными направлениями  деятельности Агентства инвестиций и развития могут являться:

1. Формирование имиджа и продвижение поселка:
• PR: презентации и участие в форумах/симпозиумах;
• маркетинг: контакты и переговоры с целевыми потенциальными инвесторами;
• продвижение: организация встреч и семинаров, презентаций, проведение конференций и форумов, принятие и организация миссий, визиты высших должностных лиц;
• реклама: рекламные кампании на ТВ и в СМИ, буклеты и брошюры, ведение веб-сайта и т.д.
2. Обслуживание инвесторов:

• новые инвесторы: профессиональное сопровождение, включая поиск инвестиционной площадки и/или партнера, организация и участие в переговорах, представление интересов во властных органах;

• существующие инвесторы и предприятия: поощрение новых инвестиций – индивидуальные проекты поддержки.

3. Развитие территории:

• организация финансирования: для ключевых объектов инфраструктуры (канализация, ЖКХ, водоснабжение, проч.) со стороны международных организаций;
• развитие человеческих ресурсов: программы занятости, обучающие курсы и тренинги, подготовка персонала для новых производств;
• восстановление территорий: создание промышленных и технологических парков, кластеров, поддержка/создание предприятий и т.д.

4. Стратегия и мониторинг реализации:

• стратегия: подготовка мастер плана и мониторинг реализации стратегии;
• исследования: анализ тенденций и рынков и выбор целевых инвесторов;
• власть и бизнес: интерфейс между бизнесом и властью, обеспечение диалога.

Развитие инновационной  сферы:

• планирование и координация инновационной деятельности на территории поселка Красная поляна;
• организация разработки инновационных проектов;
• привлечение средств венчурных фондов;
• коммерциализация инновационной деятельности.

Создание Акционерного Инвестиционного Фонда развития поселка Красная поляна

Создание Акционерного Инвестиционного Фонда развития поселка Красная поляна может  быть ориентировано на обеспечение  финансирования секторов, определенных в качестве инвестиционных приоритетов поселка.

Цели Фонда  могут включать:

1. Привлечение долгосрочных прямых инвестиций в динамично развивающиеся предприятия поселка.
2. Улучшение инвестиционного рейтинга поселка Красная поляна.
3. Достижение ликвидности активов Фонда через:
• обеспечение расчетных дивидендов от доходов Фонда;
• публичное размещение акций Фонда на российских фондовых площадках;
• продажу акций компании стратегическим инвесторам;
• формирование капитала следующего фонда для реинвестиций в новые проекты на территории поселка.

 

Основные параметры  фонда могут состоять из:

Предполагаемый  размер капитала Фонда	$100-$150 млн. в  виде денежных средств инвесторов  и активов.
Назначение  капитала	Инвестиции  в основной капитал наиболее динамично  развивающихся предприятий поселка
Структура капитала	Администрация Ростовской области или уполномоченный ею государственный орган/ компания – минимум 30%. Российские/Иностранные  инвесторы - 70%.
Стратегия Фонда	Приобретение  акций через инвестиции в основной капитал компаний, работающих на территории поселка – 80%. Инвестиции  во вновь создаваемые компании, деятельность которых направлена на развитие экономики  поселка – 20%.
Планируемая доходность	Годовая расчетная  доходность фонда не менее 20%. Годовая расчетная  доходность проектов не менее 30%.
Продолжительность деятельности Фонда	6-8 лет

 

Капитал фонда  будет сформирован следующим  образом:

• Администрация города Сочи или Краснодарского края или уполномоченный ею государственный орган/ компания – (30%);
• Международные институциональные инвесторы – (30%);
• Российские инвесторы - (15%-20%);
• Группа международных частных инвесторов - (15-20%)
• Организационная структура фонда представлена на схеме 2.