Методы реализации АО «ФНБ «Самрук-Казына» государственной инвестиционной политики РК

    Реформирование  инвестиционной сферы осуществлялось в результате резкого и быстрого сокращения государственных инвестиций без существенной замены их иностранными инвестициями. Государство стало  активно покидать инвестиционную сферу. Это привело к резкому сокращению объемов инвестиций, особенно в реальный сектор, так как не произошло одновременно замены субъектов инвестиционной деятельности и источников накоплений.

    Таким образом, в процессе трансформации  инвестиционной сферы государство  из собственника инвестиций, субъекта, финансирующего народное хозяйство, превратилось в орган, регулирующий инвестиционный процесс.

    Итак, основными направлениями государственной  инвестиционной политики Казахстана на сегодняшний день  являются:

• Создание благоприятного инвестиционного климата. Это подразумевает как развитие внутреннего инвестиционного потенциала страны, так и восстановление доверия международных инвесторов и мировых рейтинговых компаний, которое было поколеблено провалом казахстанского банковского сектора в период финансового кризиса.
• Разработка и реализация государственных инвестиционных программ. Посткризисное развитие Казахстана, направленное на восстановление экономики и дальнейший экономический рост, представлено Правительством в государственных программах и стратегиях развития. Последней была принята Программа Форсированного индустриально-инновационного развития РК 2010-2014 гг., направленная на обеспечение диверсификации и повышение конкурентоспособности экономики Казахстана в долгосрочном периоде с усилением её социальной эффективности.
• Развитие национального инвестиционного законодательства. Внесение дополнений в нормативно-правовые документы, регулирующие инвестиционную деятельность в РК, а также налоговый кодекс. Изменения в налоговом кодексе направлены на снижение налогового бремени для приоритетных и высокотехнологичных отраслей.

    Увеличение  объемов инвестиций, повышение их эффективности и улучшение структуры  за счет роста инновационных инвестиций. Так, к 2014 году удельный вес казахстанского содержания по работам и услугам будет доведён до 90%, по товарам – до 50%, а ВВП до 2015 года увеличится на 7 трлн. тенге (примерно на 50% от ВВП 2008 года). Усилия государства также сконцентрированы на поддержке «прорывных» проектов и кластерных инициатив в несырьевом секторе, оптимальном распределении рисков между государством и частным сектором, модернизации отечественных предприятий, а также развитии национальной инновационной системы и подготовке конкурентоспособных профессиональных кадров. 

    1.3.1 Формирование инвестиционной  политики государства  в условиях становления  рыночных отношений в Казахстане 

    Становление новой модели инвестиционной деятельности, адекватной рыночной системе хозяйствования, предполагало замену централизованного  распределения инвестиционных ресурсов рыночными формами инвестирования. Это в свою очередь, обуславливало  необходимость разработки новой  инвестиционной политики, отвечавшей изменившимся экономическим условиям. Инвестиционную политику в условиях развития рыночных отношений в Казахстане можно разделить на три этапа.

I этап – инвестиционная политика начального периода рыночного реформирования 1990-1998 гг.

      Меры государственной инвестиционной политики в рассматриваемый период были связаны в основном с комплексной программой стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Казахстана.

    Для решения этих задач, а также для  обеспечения структурных преобразований экономики на основе программы действий правительства по углублению реформ и в условиях ограниченности внутренних источников финансирования исключительное значение приобретает привлечение иностранного капитала в экономику республики. Привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций в экономику страны является одним из важнейших направлений взаимовыгодного экономического сотрудничества Казахстана с зарубежными странами. 

    В процессе перехода  Республики Казахстан  на рыночные отношения параллельно  создавалась и нормативно – законодательная  база в области инвестиций.

    28 февраля 1997 года вышел Закон  РК «О государственной поддержке прямых инвестиций», в котором регулировались отношения, возникающие в процессе поддержки прямых инвестиций в Казахстан, и в котором определялся единственный орган, уполномоченный осуществлять государственную поддержку и представлять РК – “Агентство РК по инвестициям”, председатель которого назначается и освобождается от должности только Правительством РК.

    Кроме того 5 апреля 1997 года Указом Президента  «Об утверждении перечня приоритетных секторов экономики для привлечения прямых отечественных и иностранных инвестиций» был определен список наиболее приоритетных и важных производств для привлечения инвестиций до 2000 года. В частности, в такие отрасли как:

    1. Производственная инфраструктура.

    2. Обрабатывающая промышленность.

    3. Объекты г. Астана.

    4. Жилье, объекты социальной сферы  и туризма.

    5. Сельское хозяйство.

    Указом  Президента РК 6 марта 2000 года  были утверждены правила предоставления льгот и преференций при осуществлении  инвестиционной деятельности.

    Но  иностранных предпринимателей не устраивала неполнота и нестабильность нормативно-правовой базы хозяйственной деятельности, действовавшая  система бухгалтерского учета и отчетности, а именно, ее несоответствие международным стандартам, высокий уровень налогообложения (несовершенство налоговой системы в РК) и ее изменчивость, дороговизна кредита, коррупция чиновников и самоуправство местных властей, криминал в экономике, отсутствие гарантий безопасности.

    Вышеназванные препоны требовали незамедлительного  поиска путей их решения, устранения и усовершенствования. 

    Так, например, одной из первостепенных задач стал бухгалтерский учет. Бухгалтерский  учет – это международный учет бизнеса, поэтому стало необходимо усовершенствовать нормативно-правовую базу  и привести ее к международным стандартам, поскольку акты, действовавшие до 1996 года в РК, не соответствовали мировым требованиям.

    Первым  и важным этапом реформирования системы бухгалтерского учета была отмена старого положения. Указом Президента, имеющим силу Закона, 26 декабря 1995 года №2732 было введено новое Положение о бухучете и отчетности года, которое с 1 января 1996 регулировало систему бухгалтерского учета и финансовую отчетность. Кроме того, Национальная комиссия по бухучету была преобразована в Департамент бухгалтерского учета и аудита при Министерстве финансов  Республики Казахстан. Был принят и введен с 1 января 1997 года новый Генеральный план счетов хозяйственно-финансовой деятельности, а также разработанные в дополнение к нему Стандарты и Методические указания. Все это позволило приблизить систему бухгалтерского учета к международному уровню.

    Следующим шагом было совершенствование налоговой системы, так как все налоги в конечном итоге отражаются на финансовом результате – чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и которая является одним из источников для осуществления инвестиций. В РК был принят новый налоговый кодекс, который разработан в области налогообложения с учетом лучших наработок как в нашей республике так и за рубежом, что, несомненно, улучшило правовую базу налогообложения.

    Закон РК “О налогах и других обязательных платежах в бюджет” № 2235 от 24 апреля 1995 года, предусмотрел в основном одинаковые ставки налогов как для резидентов, так и для нерезидентов и других инвесторов.

    Нельзя  было оставить без внимания пробелы  правового регулирования частного предпринимательства. На улучшение инвестиционной деятельности влияет также и уровень развития малого и среднего бизнеса в республике, так как экономика любого государства не может нормально функционировать и развиваться без оптимального сочетания крупного, среднего и малого бизнеса, причем малый бизнес играет все возрастающую роль в экономике республики. Поэтому был принят ряд постановлений, направленных на развитие, улучшение и защиту среднего и малого бизнеса.

    Эффективное использование инвестиционных ресурсов немыслимо без рынка ценных бумаг и в частности фондового рынка, который в Казахстане, по сути, отсутствует, а значит, это является еще одной проблемой, которую необходимо решить.

    И вот, в целях реализации стратегии  развития Казахстана до 2030 года, 28 января 1998 года за №3834 был принят Указ Президента РК, в котором была принята программа  действий и в том числе в  области инвестиционной политики, определены цели и приоритеты. В Указе рассмотрены  вопросы по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в Республике в условиях рыночной экономики (наряду с экономическими и социальными вопросами), а также освещены вопросы, связанные с обеспечением эффективной защиты иностранных инвестиций. В разделе “Благоприятный инвестиционный климат” принято решение об ускоренном развитии фондового рынка, защите и поддержке малого бизнеса, и др. 

    В 1996 году ведущие рейтинговые агентства  объявили о присвоении Казахстану кредитных  рейтингов. Осенью 1996 года для выхода на международный финансовый рынок  в результате проведенных кредитно-рейтинговых  презентаций тремя ведущими международными агентствами Казахстану впервые  присвоены рейтинговые оценки на уровне ВВ. Среди стран СНГ и Балтии Казахстан является вторым государством после России, получившим международный кредитный рейтинг. Насколько казахстанская политика устраивает зарубежных инвесторов, можно судить по итогам состоявшегося в начале декабря 1998 г. в Лондоне инвестиционного саммита, в ходе которого Казахстан был назван одной из самых привлекательных для вложения инвестиций стран СНГ.

    Поскольку в казахстанской экономике не сложились условия, позволяющие  полностью отказаться от методов  государственного воздействия, то восстановление инвестиционного процесса осуществлялось при значительной степени участия  государства. В качестве основных предполагаемых источников рассматривались: возросшие  возможности предприятий за счет снижения налогового бремени и роста  амортизационных отчислений, перелив  кредита с рынка государственных  обязательств в реальный сектор, мобилизация  валютных сбережений населения, находящегося вне банковского оборота, приток иностранного частного капитала. Таким  образом, становление инвестиционной политики государства на первом этапе заложило базу для дальнейшего развития как самой инвестиционной политики, так и роста перспектив в этом направлении.

    Провалы в инвестиционной политике государства  на первом этапе становления рыночной экономики показали несостоятельность  нормативно-правовой базы, ее неготовность конкурировать на мировом рынке  в привлечении иностранного капитала. Вследствие чего были приняты вышеназванные  меры по усовершенствованию нормативно-правовых актов. Принятые меры дали положительные результаты, однако, увидеть их оказалось возможным лишь на втором этапе.

II этап – инвестиционная политика периода «бурного» экономического роста 1999-2007 гг.

    Сложившийся в Казахстане в начале 1990-х гг. неблагоприятный инвестиционный климат в дальнейшем претерпел значительные изменения к лучшему. Со второй половины 90-х наблюдается оживление инвестиционной деятельности, выразившееся в росте  с 1995 по 2002 г. вложений в основной капитал  в пять раз в текших ценах и  более чем в два раза – в  постоянных ценах. Более 90% этих средств  в 2001 году поступило из внебюджетных источников, в том числе две трети – из собственных средств организаций и предприятий, и почти 30% – благодаря средствам иностранных инвесторов.

    В структуре инвестиций  по отраслям экономики абсолютно преобладали (65% в 2000 г. и 58% в 2001 г.) инвестиции в промышленность, а также в развитие транспортной инфраструктуры и связи (9% и 11% соответственно). Однако в составе промышленных инвестиций в свою очередь преобладали (свыше 75% в 2000 г.) капиталовложения в добывающую промышленность (преимущественно нефтегазовую).⁵

    Росту инвестиций способствовала главным образом возможность привлечения в реальную экономику иностранных капиталовложений. В то же время основной внутренний источник финансирования инвестиций – валовое сбережение – стагнировало на уровне 16-18% ВВП, установившемся с середины 1990-х гг. (считается, что для стран с переходной экономикой норма сбережений должна составлять не менее 20-25%). Однако  с ростом инвестиционной активности в стране и экономическим подъемом начинают  увеличиваться диспропорции в распределении доходов. Сбережения сосредотачиваются у ограниченного круга экономических субъектов (банков, предприятий-монополистов, финансово-промышленных групп) или физических лиц, которые предпочитают их вкладывать не в Казахстане, а за рубежом. Проблема бегства (в том числе незаконного) капитала встала настолько остро, что в целях борьбы с этим явлением в 2001 году правительство объявило амнистию таких капиталов.

    Казахстан занимал в 2002 году второе место в  СНГ (после России) по объему прямых накопленных иностранных инвестиций – 12,6 млрд. долл. Основная часть прямых инвестиций пришлась на выкуп иностранными компаниями у государства акций  предприятий добывающей промышленности, а также металлургии и энергетики, поскольку у отечественных инвесторов достаточных средств для участия  в приватизации подобных крупных  объектов госсобственности не было. С  конца 1990-х гг. все большую долю иностранного капитала, поступающего в страну по частным каналам, составляют средства, вкладываемые в нефтегазовую промышленность и транспортную инфраструктуру. Во второй половине 90-х благодаря  притоку иностранного капитала Казахстан  резко увеличил объем инвестиций в экономику. Доля иностранных источников в 2003 г. составляла 21% общей суммы  вложений в основной капитал, а в  промышленности – более 60%.