Оценка и управление оборотными активами в СПК «Муринский» Сунского района

Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в структуре оборотных активов предприятия во все года занимают производственные запасы, с 2006 по 2008 год – более 90%. В свою очередь в структуре производственных запасов наибольший удельный вес имеет сырье. Оно занимает в структуре запасов в 2006 и 2008 году более 40%, в 2007 и 2008 году 55,5%. Наименьший удельный вес в производственных запасах имеет готовая продукция за весь период исследования менее 1%.

Наименьший удельный вес в структуре всех оборотных активов имеют денежные средства, их наименьший удельный вес приходится на 2007 год – менее 1%. С учетом результатов проведенного исследования структуры и динамики оборотных активов проводится оптимизация объема оборотных средств предприятия.

3.3        Оптимальная структура оборотных активов СПК «Муринский»

Оптимизация оборотных активов предприятия должна проводиться исходя из выбранного предприятием типа политики управления и формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень обеспеченности активами и соотношения их использования и риска.

При оптимизации размера оборотных активов осуществляются мероприятия по сокращению продолжительности операционного, производственного и финансового циклов предприятия. При этом данное сокращение не должно приводить к снижению объемов производства и реализации.

Рассчитаем продолжительности финансового, операционного, производственного циклов СПК «Муринский» в 2008 году. В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотных активов. Период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит последовательная смена их форм, называется операционным циклом предприятия. В процессе операционного цикла потребуются не только оборотные, но и внеоборотные активы, а также затраты труда. Но две последние группы в процессе 1 операционного цикла потребляются частично, когда оборотные активы полностью. Это и обуславливает выбор периода оборота текущих активов в качестве измерителя продолжительности 1 операционного цикла. Период времени с момента оплаты ресурсов до момента поступления денежных средств за продукцию называется финансовым циклом.

Таблица 14 – Расчет производственного, операционного и финансового циклов за 2008 год.

Для нахождения периода производственного процесса используется формула:                               ПП = ( Z  Д) / N , где

ПП – производственный процесс,

Z – средняя величина запасов,

Д – количество дней в году (365 дн.),

N – выручка от продажи продукции.

Для нахождения периода погашения дебиторской задолженности используют формулу :                     ДЗ = ( Ra  Д) / N   , где

Ra – средняя величина дебиторской задолженности.

Для нахождения периода погашения кредиторской задолженности используют формулу :                     КЗ = ( Rp  Д) / N   , где

Rр– средняя величина кредиторской задолженности.

Операционный цикл рассчитывают по формуле :

                    ОЦ = ПП + ДЗ

Финансовый цикл рассчитывают по формуле:

           ФЦ = ОЦ – КЗ 

Состояние текущих активов и их эффективность зависят от оптимального соотношения ликвидных и медленно ликвидных оборотных активов. Запасы обусловливают вынужденную иммобилизацию средств, а их величина зависит от условий снабжения, реализации продукции и характера самого производства. Поэтому процесс оптимизации оборотных средств связан с минимизацией величины средств, направляемых на создание запасов, и инвестированием средств в альтернативные проекты (финансовые инвестиции).

Стратегия управления оборотных средств основывается на обеспечении платежеспособности предприятия, организации и определении оптимального объема, структуры оборотных средств и источников их формирования. Увеличение оборотных средств по сравнению с оптимальной потребностью приводит к замедлению их оборачиваемости, и, наоборот, занижение их величины ведет к недостатку денежных средств и перебоям в производстве. Поэтому всегда необходимо выбирать между уменьшением оборотных средств, положительно влияющим на рентабельность активов, и снижением общей ликвидности, которое может привести к неплатежеспособности предприятия. Чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами предприятия, тем выше его ликвидность. Когда они становятся меньше текущих обязательств (отрицательного капитал оборотный), может наступить неплатежеспособность.

Рассмотрим финансовое состояние СПК «Муринский» за 2006 – 2008 года, на основании этого проанализируем наличие собственных оборотных средств, наличие источников формирования запасов.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости и типа финансовой устойчивости проводится на основе бухгалтерских балансов.  Балансы СПК «Муринский» за 2006, 2007, 2008 года представлены в приложениях А, Б, В.

Для удобства расчета показателей можно использовать следующую таблицу, данные для которой берутся из балансов.

Таблица 15 – Определение абсолютных показателей и типа финансовой устойчивости

По данной таблице можно сделать следующие выводы. Абсолютные показатели финансовой устойчивости имеют тенденцию к росту. Это связано прежде всего с увеличением собственного капитала предприятия более быстрыми темпами, чем внеоборотных активов. В 2008 году на формирование оборотных активов было направлено 3379 тыс. руб. Такой рост вызван стабильным увеличением собственного капитала и внеоборотных активов.  У показателя наличие собственных оборотных средств проявляется незначительный рост в течение всех 3 лет. Наличие долгосрочных источников формирования запасов имеет тенденцию к увеличению, а так же основных источников формирования запасов, но из-за отсутствия в 2007 году краткосрочных обязательств у предприятия, оно равно наличию долгосрочных источников формирования запасов, а значит и наличию собственных оборотных средств. Из этого можно сделать вывод о том, что в 2008 году запасы предприятия формируются только за счет собственных оборотных активов. В 2008 году наблюдается недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников для формирования запасов, недостаток общей величины нормальных источников формирования запасов, следовательно отрицательность данных показателей говорит о том, что предприятие считается финансово неустойчивым,

По данным таблицы можно сделать вывод о финансовой устойчивости СПК «Муринский» в течении 3 лет.

В период с 2006-2008гг.предприятие относится к типу финансовой устойчивости, как  кризисное финансовое состояние.

Для нормальной работы предприятия объем оборотных средств должен быть оптимальным, т.е. достаточным для обеспечения бесперебойного производственного процесса. Использование оборотных средств должно быть как можно более эффективным. В таблице 16 представлены показатели эффективности использования оборотных средств в СПК «Муринский».

Таблица16-Эффективность использования оборотных средств

Данные таблицы 7 свидетельствуют о повышении эффективности использования оборотных средств. Так, значение коэффициента оборачиваемости оборотных средств  в 2008г. составило 0,72, что на 2,9 % больше соответствующего показателя 2006г. Продолжительность одного оборота оборотных средств за период с 2006 по 2008гг. снизилась на 14 дней и составила в 2008г. 507 дней. Чем короче оборот, тем потребность в оборотных средствах меньше, и поэтому, при прочих равных условиях, в течение года предприятие получает большую прибыль.

3.4   Нормирование оборотных активов

Главная задача нормирования состоит в определении экономически обоснованной величины оборотных средств в минимальном размере, обеспечивающем бесперебойное финансирование плановых затрат на производство и продажу продукции, а также осуществление расчетов в установленные сроки.

Путем нормирования оборотных средств определяется сумма необходимых средств на формирование оборотных средств для вновь созданного предприятия, новых видов производств на действующих предприятиях, а также для намеченного расширения объема производства. Нормирование осуществляется на каждом предприятии, исходя из конкретных условий производства, снабжения сырьевыми ресурсами, условий сбыта готовой продукции и порядка расчетов с потребителями. При этом одновременно учитывается потребность предприятия в оборотных средствах для капитального ремонта, выполняемого хозяйственным способом, подсобных и вспомогательных производств, жилищно-коммунального и других непромышленных хозяйств, не состоящих на самостоятельном балансе.

Правильно рассчитанный норматив оборотных средств создает условия для целевого и экономного использования финансовых ресурсов, способствует уменьшению запасов в производстве и обращении, успешному осуществлению хозяйственной деятельности, повышению рентабельности и укреплению финансового состояния предприятия.

Общий норматив оборотных средств или совокупная потребность в оборотных средствах предприятия определяется как сумма частных нормативов, рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств:

где       Но — общий норматив оборотных средств;

             Н — норматив оборотных средств по конкретному элементу.

По большинству элементов оборотных средств частный норматив определяется по формуле:

где: Зр — однодневный расход материальных ресурсов;

Нд — норма запаса в днях для данного элемента оборотных средств.

К основным частным нормативам относятся нормативы по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам, вспомогательным материалам, топливу, таре), незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления и готовой продукции.