Платежеспособность предприятий, ее анализ и пути укрепления

Анализ данных показал, что  ОАО «Калачевский хлебозавод» платежеспособен, о чем говорит коэффициент  текущей ликвидности, который составил 2,5 в 2003г. и 2,02 в 2004г, это означает, что  эту доля текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все текущие активы.

Следующие два показателя тоже говорят о платежеспособности организации, коэффициент срочной  ликвидности показал, что сразу  и быстро в условиях погашения  дебиторской задолженности может  погасить 132% и 123% краткосрочных обязательств; коэффициент абсолютной ликвидности  показал, что организация непосредственно  «живыми деньгами» может погасить 26% и 32% краткосрочных обязательств.

Следующий показатель коэффициент  общей платежеспособности рассчитывается в целях прогноза, то есть когда  анализируют в условиях ликвидации предприятие, сможет ли оно собственными средствами ответить по всем видам  обязательств. В данном случае видно, что если организацию ликвидировать, в анализируемом периоде она  сможет ответить по всем видам обязательств, т.к. коэффициент больше 1 это 3,99; 3,09.

Анализ данных ОАО «Калачевский хлебозавод» показывает, что значение относительных коэффициентов ликвидности  остается значительно выше допустимых ограничений.

Экономисты отмечают, что  соотношение стоимости производственных запасов и затрат и величины собственных  и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового  состояния предприятия.

Определение показателей  обеспеченности запасов источниками  их формирования разрешает классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости.

Из анализа можно сделать  вывод, что запасы полностью покрываются  собственными оборотными средствами, т.к. собственные оборотные средства вычесть материальные затраты - показатели получаются больше нуля 1127 тыс. руб. в 2003 г. и 873 тыс. руб. в 2004 г - это означает абсолютную устойчивость финансового  состояния.

Анализируя финансовую устойчивость предприятия можно сделать вывод  о том, что в ОАО «Калачевский хлебозавод» есть собственные оборотные  средства, что говорит о высоком  уровне финансовой устойчивости:

- показатель коэффициент  обеспеченности материальных запасов  собственными оборотными средствами  говорит о не высокой зависимости  организации от внешних источников  финансирования;

- показатель коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами говорит о том, что  оборотные активы формируются  за счет собственных источников, т.к. значение ? 0,1;

- показатель коэффициент  маневренности меньше 0,5, он характеризует  собственный капитал организации,  нaпример какая доля собственного  капитала используется для финансирования  текущей деятельности, то есть  вложена в оборотные средства, а какая доля капитализирована. Собственный капитал используется  рационально т.к. показатель в  2004 г равен 0,35.

Коэффициент независимости (автономии) один из знaчительнейших характеристик  финансовой устойчивости предприятия, показывающий независимость от заемных  средств. В нашем примере этот коэффициент достаточно высокий, но за 2004 г он снизился до 0,76. Это значит, что предприятие не пользуется заемными средствами и покрывает обязательства  собственными средствами.

По итогу анализа можно  сделать вывод, что предприятие  финансово самостоятельно от заемных  средств.

Одна из целей финансового  анализа - своевременное выявление  признаков банкротства предприятия. Под банкротством понимается подтвержденная документально экономическая несостоятельность  предприятия, выражающаяся в его  неспособности финансировать текущую  основную деятельность и оплатить срочные  обязательства.

Структура баланса предприятия  признается неудовлетворительной, а  предприятие неплатежеспособным, если осуществляются следующие условия: коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода имеет значение менее 2, коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Анализируя вышеперечисленные  коэффициенты, можно сделать заключение, что риска потенциального банкротства  для ОАО «Калачевский хлебозавод»  в ближайшем будущем не существует.

Укреплению платежеспособности ОАО «Калачевский хлебозавод» способствуют следующие мероприятия, направленные на улучшение деятельности по следующим  направлениям:

Маркетинг (ценовая политика, организация сбыта, уровень спроса, политика продвижения продукции);

Производство (состояние  и уровень использования производственных мощностей, качество и конкурентоспособность  продукции);

Ресурсный потенциал (наличие, состояние, резервы повышения эффективности  использования);

Организационная структура  управления (эффективность, основные функции  отдельных подразделений, критерии оценки работы);

Финансы (денежные потоки, состояние  оборотного капитала, цена финансовых ресурсов и доходность деятельности).

Такой анализ разрешает выделить ключевые проблемы и наметить первоочередные меры по их решению.

Список литературы

1. Абрютина М.С., Грачев  А.В. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия: Учебное  пособие М.: «Дело и Сервис», 2000 г.

2. Ажданов С.А. Финансово-экономическое  состояние предприятия. М.200г.

3. Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое  состояние предприятия. М.2001г.

4. Деньги, кредит, банки. Учебник.  Под ред. Лаврушина О.И. М.: Финансы  и статистика, 2004 г.

5. Дробозина Л.А. Финансы.  М.: ЮНИТИ, Финансы, 2000 г.

6. Ильин А. И. Планирование  на предприятии. М. 2001 г.

7. Савицкая Г.В. Анализ  хозяйственной деятельности предприятия,  М., 2001г.

8. Тренев Н.Н. Управление  финансами. М.: Финансы и статистика, 2003 г.

9. Учебный материал

ПРИЛОЖЕНИЕ 6

Таблица 4

Сравнительный аналитический  баланс (вертикальный и горизонтальный)

 

Статья

Абсолютные показатели

Относительные показатели

 

 

2003 г 

данные бух. баланса

2004 г

данные бух. баланса

Изменение абсол., тыс.руб

(Горизонтальный анализ)

2003 г

%

(вертикальный анализ)

2004 г

%

(вертикальный анализ)

Изменение, %

(Гориз-ый анализ)

 

1

2

3

4

5

6

7

 

Актив

 

 

 

 

 

 

 

1. Внеоборотные активы

 

 

 

 

 

 

 

Нематериальные активы

Стр.110

Стр.110

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

Основные средства

Стр.120

Стр.120

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

Незавершенное строительство

Стр.130

Стр.130

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

Долгосрочные финансовые вложения

Стр.140

Стр.140

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

Отложенные финансовые вложения

Стр.145

Стр.145

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

Прочие внеоборотные активы

Стр.150

Стр.150

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

Итого по разделу 1

?

?

?

?

?

?

 

2. Оборотные активы

 

 

 

 

 

 

 

Запасы

Стр.210

Стр.210

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

НДС

Стр.220

Стр.220

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

Дебиторская задолженность

Стр.240

Стр.240

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

Денежные средства

Стр260

Стр260

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

Прочие оборотные активы

Стр.270

Стр.270

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

Итого по разделу 2

?

?

?

?

?

?

 

Всего активов

Итого 1 и 2 разделы

Итого 1 и 2 разделы

Итого 1 и 2 разделы

Итого 1 и 2 разделы

Итого 1 и 2 разделы

Итого 1 и 2 разделы

 

Пассив

 

 

 

 

 

 

 

3. Внеоборотные активы

 

 

 

 

 

 

 

Собственные акции

Стр.411

Стр.411

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

Добавочный капитал

Стр.420

Стр.420

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

Резервный капитал

Стр.430

Стр.430

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

Нераспределенная прибыль

Стр.470

Стр.470

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

Итого по разделу 3

?

?

?

?

?

?

 

4.Долгосрочные обязательства

 

 

 

 

 

 

 

Займы и кредиты

Стр.510

Стр.510

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

Отложенные налоговые  обязательств

Стр.515

Стр.515

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

Итого по разделу 4

?

?

?

?

?

?

 

5. Краткосрочные обязательства

 

 

 

 

 

 

 

Займы и кредиты

Стр.610

Стр.610

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

Кредиторская задолженность

Стр.620

Стр.620

Столб.3 -Столб.2

Столб.2/ВБ2003г*100

Столб.3/ВБ2004г*100

Столб.6 -Столб.5

 

Итого по разделу 5

?

?

?

?

?

?

 

Всего пассивов

Итого 3,4 и 5 разделы

Итого 3,4 и 5 разделы

Итого 3,4 и 5 разделы

Итого 3,4 и 5 разделы

Итого 3,4 и 5 разделы

Итого 3,4 и 5 разделы

 

БАЛАНС

(Валюта баланса)

Всего активов либо Всего  пассивов

Всего активов либо Всего  пассивов

Всего активов либо Всего  пассивов

Всего активов либо Всего  пассивов

Всего активов либо Всего  пассивов

Всего активов либо Всего  пассивов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 7

Таблица 5

Расчет стоимости чистых активов, тыс. руб.

Заполняется по данным бухгалтерского баланса

 

Показатель

2003 г

2004 г

 

1. Нематериальные активы 

Стр. 110

Стр. 110

 

2. Основные средства

Стр. 120

Стр. 120

 

3. Незавершенное строительство

Стр. 130

Стр. 130

 

4.Доходные вложения в  материальные ценности

Стр. 135

Стр. 135

 

5. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения

Стр.140+250-415

Стр.140+250-415

 

6. Отложенные налоговые  активы и прочие внеоборотные  активы

Стр. 150+145

Стр. 150+145

 

7. Запасы

Стр. 210

Стр. 210

 

8. НДС

Стр. 220

Стр. 220

 

9. Дебиторская задолженность

Стр. 230+240

Стр. 230+240

 

10. Денежные средства

Стр. 260

Стр. 260

 

11.Прочие оборотные активы

Стр. 270

Стр. 270

 

12. Итого активы

?строк с 1 по 11

?строк с 1 по 11

 

13. Долгосрочные обязательства  по займам и кредитам

Стр. 510

Стр. 510

 

14. Отложенные налоговые  обязательства, прочие долгосрочные  обязательства

Стр. 520+515

Стр. 520+515

 

15. Краткосрочные обязательства  по займам и кредитам

Стр. 610

Стр. 610

 

16. Кредиторская задолженность

Стр. 620

Стр. 620

 

17. Задолженность участникам (учредителям) по выплатам доходов

Стр.630

Стр.630

 

18. Резервы предстоящих  расходов

Стр. 650

Стр. 650

 

19. Прочие краткосрочные  обязательства

Стр. 660

Стр. 660

 

20. Итого пассивы

?строк с 13 по 19

?строк с 13 по 19

 

21. Чистые активы

Стока12-Строка20

Стока12-Строка20

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 8

Таблица 6

Уровень обеспеченности чистыми  активами

 

Показатель

2003 г

2004 г

 

1. Чистые активы, тыс. руб.

Табл.5 строка 21

Табл.5 строка 21

 

2. Уставный капитал, тыс.  руб.

Стр. 410-415

Стр. 410-415

 

3. Собственный капитал  (собственные ср.), тыс. руб.

Стр. 490

Стр. 490

 

4. Валюта баланса, тыс.  руб.

Стр. 300

Стр. 300

 

5. Удельный вес чистых  активов в стоимости имущества

п.1/п.4

п.1/п.4

 

6. Коэффициент соотношения  чистых активов и уставного  капитала

п.1/п.2

п.1/п.2

 

7. Коэффициент соотношения  чистых активов и собственного  капитала

п.1/п.3

п.1/п.3

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 9

Таблица 7

Состояние источников формирования материальных запасов

 

Показатель

2003 г

2004 г

 

1. Материальные запасы, тыс.  руб.

Стр. 210

Стр. 210

 

2. Собственные оборотные  средства, тыс. руб.

Стр. 490-190

Стр. 490-190

 

3. Функционирующий капитал,  тыс. руб.

СОС+590

СОС+590

 

4. Ссуды банка и займы,  используемые для покрытия запасов,  тыс. руб.

Стр. 610

Стр. 610

 

5. Расчеты с кредиторами  по товарным операциям, тыс.  руб.

Стр. 621

Стр. 621

 

6. Общая сумма источников  формирования материальных запасов,  тыс. руб.

п.3+п.4+п.5

п.3+п.4+п.5

 

7. Отклонение суммы собственных  оборотных средств от стоимости  ма-териальных запасов,

± тыс. руб.

СОС-МЗ

СОС-МЗ

 

8. Отклонение суммы функционирующего  капитала от стоимости материальных  запасов, ± тыс. руб.

ФК-МЗ

ФК-МЗ

 

9. Отклонение общей суммы  источников формирования материальных  запасов от стоимости материальных  запасов, ± тыс. руб.

п.6-п.1

п.6-п.1

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 10

Таблица 8

Показатели ликвидности  бухгалтерского баланса

 

Показатель

2003 г

2004 г

 

1. Наиболее ликвидные  активы,

тыс. руб. А1