Платежеспособность предприятий, ее анализ и пути укрепления

1. Определение коэффициента  текущей ликвидности - показывает  какую доля текущих обязательств  по кредитам и расчетам можно  погасить, мобилизовав все текущие  активы, то есть сколько финансовых  ресурсов приходится на 1 руб.  текущих обязательств.

2. Коэффициент срочной  ликвидности - отражает прогнозные  возможности организации при  условии своевременного проведения  расчетов с дебиторами, и характеризует  ожидаемую платежеспособность на  период равный средней продолжительности  одного оборота дебиторской задолженности.

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности, рассчитывается как  отношение денежных средств и  быстрореализуемых ценных бумаг  к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия,  представленные суммой наиболее  срочных обязательств и краткосрочных  пассивов, включают: кредиторскую задолженность  и прочие пассивы (с учетом  замечания к коэффициенту кредиторской  задолженности и прочих пассивов; это замечание относится к  тому же к коэффициенту краткосрочной  задолженности); ссуды, не погашенные  в срок; краткосрочные кредиты  и заемные средства. Коэффициент  абсолютной ликвидности показывает, какую доля краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время.

4. Коэффициент общей платежеспособности - показывает, сколько собственных  средств приходится на 1 руб. как  краткосрочных, так и долгосрочных  обязательств. Данный коэффициент  отражает перспективную платежеспособность, когда анализируется, способна  ли организация за счет собственных  средств погасить все виды  обязательств.

1.3. Цель анализа  платежеспособности организаций

Одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдать кредит, банк обязан удостовериться в кредитоспособности заемщика. Тоже должны сделать и предприятия, которые  хотят вступить в экономические  отношения друг с другом. Особенно знaчительно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о  предоставлении ему коммерческого  кредита либо отсрочки платежа.

Платежеспособность оказывает  положительное воздействие на осуществление  производственных планов и обеспечение  нужд производства нужными ресурсами. Вот почему платежеспособность как  составная доля хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, осуществление расчетной  дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его  использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, необходимо хорошо знать, как управлять финансами, какой обязана быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности.

Причем требуется находить решение следующие задачи:

1. На основе изучения  причинно - следственной взаимосвязи  между различными показателями  производственной, коммерческой и  финансовой деятельности дать  оценку осуществления плана по  поступлению финансовых ресурсов  и их использованию с позиции  улучшения платежеспособности и  кредитоспособности предприятия.

2. Прогнозирование вероятных  финансовых результатов, экономической  рентабельности, исходя из реальных  условий хозяйственной деятельности  и наличие собственных и заемных  ресурсов.

3. Разработка определенных  мероприятий, направленных на  более эффективное использование  финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С  целью изучения эффективности использования  ресурсов, банки для оценки условий  кредитования, определение степени  риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции  для осуществления плана поступления  средств в бюджет и так далее В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

1.4. Внутренний  и внешний анализ платежеспособности  организаций

Внутренний анализ - проводится службами предприятия и его итоги  используются для планирования, прогнозирования  и контроля.

Его цель - установить планомерное  поступление денежных средств и  разместить собственные и заемные  средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли  и исключение банкротства.

Внешний анализ - выполняется  инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими  органами на основе публикуемой отчетности.

Его цель - установить возможность  выгодно вложить средства, чтобы  обеспечить максимум прибыли и исключить  риск потери.

В действительности экономисты считают, что анализ платежеспособности предприятия выполняют путем  соизмерения наличия и поступления  средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности  поставщикам, по банковским ссудам и  иным расчетам.

На практике экономисты считают, что ожидаемая (потенциальная) платежеспособность определяется на определенную предстоящую  дату путем сравнения суммы его  платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

Чтобы определить текущую  платежеспособность, требуется ликвидные  средства первой группы сравнить с  платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент  будет составлять единицу либо немного  больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать исключительно  один раз в месяц либо квартал. Предприятия же производят расчеты  с кредиторами ежедневно. Вот  почему, для оперативного анализа  текущей платежеспособности, каждый деньго контроля за поступлением средств  от продажи продукции, от погашения  дебиторской задолженности и  прочими поступлениями денежных средств и, кроме того, для контроля за осуществлением платежных обязательств перед поставщиками и прочими  кредиторами составляется платежный  календарь, в котором, с одной  стороны, подсчитываются наличные и  ожидаемые платежные средства, а с другой стороны - платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, месяц).

При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут быть охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.

Финансовая гибкость характеризуется  способностью предприятия противостоять  неожиданным перерывам в поступлении  денежных средств в связи с  непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность брать  в долг из разных источников, увеличивать  акционерный капитал, продавать  и перемещать активы, изменять уровень  и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять в изменяющихся условиях.

Способность брать в долг деньги зависит от различных факторов и подвержена быстрому изменению. Она  определяется доходностью, стабильностью, относительным объемом предприятия, ситуацией в отрасли, составом и  структурой капитала. Больше всего  она зависит от такого внешнего фактора, как состояние и направления  изменения кредитного рынка. Способность  получать кредиты является знaчительным  источником денежных средств, когда  они необходимы, и к тому же знaчительна, когда предприятию требуется  продлить краткосрочные кредиты. Заранее  договоренное финансирование либо открытые кредитные линии (кредит, который  предприятие может взять в  течение конкретного срока и  на конкретных условиях) - более надежные источники получения средств  при необходимости, чем потенциальное  финансирование. При оценки финансовой гибкости предприятия принимается  во внимание рейтинг его векселей, облигаций и привилегированных  акций; ограничение продажи активов; степень случайности расходов и, кроме того, способность быстро реагировать  на изменяющиеся условия, такие, как  забастовка, падение спроса либо ликвидация источников снабжения.

1.5. Источники информации  для проведения анализа платежеспособности

Основным источником анализа  платежеспособности предприятия служит бухгалтерский баланс (ф. №1), который  определяет состояние дел предприятия  на момент его составления. В процессе анализа используются Отчет о  прибылях и убытках (ф.№2), Отчет о  движении денежных средств (ф.№3), Отчет  о движении капитала (ф.№4), Приложение к бухгалтерскому балансу (ф.№5), учетные  регистры и, кроме того, расшифровки  разных балансовых статей.

Анализ платежеспособности начинают с изучения состава и  структуры активов и пассивов предприятия по данным бухгалтерского баланса (ф.№1). Для более глубокого  анализа требуется привлечь дополнительные данные из приложения к бухгалтерскому балансу (ф. №5) и формы №11 статистической отчетности.

2. Общая характеристика  хозяйствующего субъекта

2.1. Историческая  справка ОАО «Калачевский хлебозавод»,  виды деятельности

Акционерное общество «Калачевский хлебозавод», в дальнейшем именуемое  «общество», является открытым акционерным  обществом. Общество является юридическим  лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. Общество создано без ограничения  срока его деятельности.

Общество является правопреемником  малого арендного предприятия «Калачевский хлебозавод», созданного членами трудового  коллектива на основании договора аренды с Волгоградским территориальным  производственным объединением «Волгоградхлебпром»  от 01.02.1991 г.

Зарегистрировано на основании  постановления Администрации Калачевского района № 6/12 от 27.12.1991 г.

На практике экономисты считают, что план приватизации общества утвержден 01.10.1992 г. комитетом по управлению государственным  имуществом при Администрации Калачевского района на основании решения № 26/6 от 06.06.1994 г. «О внесении изменений и  дополнений к договору аренды» и  дополнительного соглашения с комитетом  от 20.06.1994г.

Предприятие приватизировано  и перерегистрировано

Администрацией Калачевского района решением № 31/8 от 01.08.1994г.

Устав предприятия был  перерегистрирован 16.06.1996 г. в связи  и принятием нового Гражданского кодекса Pоссийской Федеpации.

Отчет об итогах выпуска  ценных бумаг зарегистрирован комитетом  по управлению государственным имуществом 20.06.1994г.

Государственная регистрация  выпуска ценных бумаг в ФКЦБ Российской Федерации выполнена 09.01.2002 г.(регистрационный  номер 1-02-32878Е).

Юридический статус: Юридическое  лицо.

Сокращенное наименование Предприятия: ОАО «Калачевский хлебозавод»

Юридический адрес: 404503, Волгоградская  область, город Калач-на-Дону улица  Заводская, 3.

Местонахождением ОАО  «Калачевский хлебозавод» является южная доля Калачевского района Волгоградской  области, в 85 км от областною центра - города Волгограда. Климат зоны, в  которой расположено предприятие, отличается резкой континентальностью. Лето теплое, недостаточно увлажненное, зима холодная, малоснежная. Характерной  особенность климата является наличие  сильных восточных ветров и суховеев. Продолжительность теплого периода  года составляет 200-245 дней. Температура  воздуха имеет резко выраженный годовой ход.

Центральная усадьба предприятия  находится в городе Калач-на-Дону. Нужно отметить выгодное экономическое  положение предприятия, через территорию Калачевского района проходят знaчительные  железнодорожные, водные и автомобильные  пути. ОАО "Калачевский порт" является южной частью 9-го международного транспортного  коридора "Север-Юг" с выходом  к странам Каспийского моря. 76,3% дорог общего пользования имеют  твердое покрытие наличие доступных  транспортных путей значительно  облегчает доставку сырья тем  самым, уменьшая себестоимость готовой  продукции. Славятся рыбные рынки (лещи, толстолобики, сом, щука). Леса представлены дубравами, сосновыми борами с грибами  и ягодами. Казачий край с возрождающимися  традициями.

В промышленности района работает 10 крупных и средних промышленных организаций. В 2003 году ими произведено  продукции на сумму 189,4 млн. рублей, рост к уровню 1997 года в сопоставимых ценах - 2,7 раза. Увеличение размера  выпускаемой промышленной продукции  связано с возрождением производства продукции машиностроения и металлообработки на ОАО "Калачевский судоремонтно-судостроительный завод", ОАО "Авторемонтник", устойчивым ростом производства на ОАО "Дон-молоко", ГУП "Калачевская типография", сменой собственника на ООО "Мясокомбинат "Калачевский".

На потребительском рынке  функционируют 292 предприятия розничной  торговли, 18 организаций общественного  питания, 45 организаций бытового обслуживания и 2 универсальных рынка (муниципальный  и частный). В отрасли занято около 3 100 человек, в том числе более 1 300 предпринимателей без образования  юридического лица, которые являются основными каналами реализации продукции  ОАО «Калачевский хлебозавод».

Общество является юридическим  лицом и имеет в собственности  обособленное имущество, учитываемое  на его самостоятельном балансе. Общество может от своего имени приобретать  и выполнять имущественные и  личные неимущественные права, нести  обязанности, быть истцом и ответчиков в суде.

Общество вправе в установленном  порядке открывать банковские счета  на территории Российской Федерации  и за ее пределами.