Учет расчетов с покупателями и заказчиками на примере ООО «Кубнет»

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности: недостаток (-) собственных оборотных средств; недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов;

недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

На ОАО «Красноармейское ДРСУ» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={+;+;+} Таким образом, финансовую устойчивость за 2008, 2009 и 2010 годы можно считать абсолютной. Данная ситуация была достигнута вследствие увеличения реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли. Кроме абсолютных показателей для анализа финансовой устойчивости ОАО «Красноармейское ДРСУ» нами были использованы относительные показатели.

Из данных таблицы 3.6 можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Таблица 3.6.

  Оценка финансовой устойчивости

Коэффициенты	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Финансовой независимости (автономии)	0,51	0,63	0,82
Финансовой устойчивости	0,50	0,63	0,82
Обеспеченности собственными оборотными средствами	0,44	0,59	0,81
Соотношения заемных и собственных  средств	0,97	0,58	0,21
Маневренности собственных оборотных  средств	0,76	0,84	0,9
Прогноза банкротства	0,38	0,53	0,74

 

Коэффициент независимости в ОАО «Красноармейское ДРСУ» на конец 2010 года составляет 0,82, что значительно выше рекомендуемой нормы (0.5), следовательно, предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Нужно отметить тенденцию роста данного коэффициента. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов предприятия финансируется за счет устойчивых источников, к которым относятся собственные средства и долгосрочные обязательства. Из таблицы 3.6 видно, что данный показатель увеличивается с каждым годом. Тенденция увеличения коэффициента финансовой устойчивости считается положительной. Мы видим, что в 2010 году К= 0.82, а если величина коэффициента колеблется в пределах 80-90% и более, то финансовое положение предприятия устойчивое.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует  участие собственного капитала в  формировании оборотных средств, чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние организации, тем больше у нее возможностей в проведении независимой финансовой политики. Если в 2008г на 1 рубль оборотных средств приходилось 44коп. собственных средств, то соответственно в 2010г - 81 коп. Финансовая устойчивость предприятия растет.

Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 рубль собственных средств. Положительной считается тенденция снижения данного показателя. Из таблицы 3.6 видно, что данный коэффициент значительно уменьшился за рассматриваемый период. Если в 2008году на рубль собственных средств, вложенных в активы, приходилось 97 коп заемных, то в 2010г – всего лишь 21 коп. Таким образом зависимость предприятия от внешних кредиторов уменьшилась, что является положительным фактом.

Коэффициент маневренности собственного капитала указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования оборотных средств, текущей деятельности, а какая часть направляется во внеоборотные активы, то есть капитализируется. Желательна тенденция к увеличению коэффициента маневренности, оптимальная его величина – 0,5. В ОАО «Красноармейское ДРСУ» данный коэффициент значительно превышает рекомендуемое значение и к концу рассматриваемого периода составил 0,9. Можно сделать вывод, что у предприятия большие возможности финансового маневра для технического развития предприятия и формирования перспективы деятельности организации, а не решении только текущих задач.

Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Из таблицы 3.6 видно, что коэффициент последовательно растет, с 0,38 в 2008г до 0,74 в 2010г. Это говорит о том, что ОАО «Красноармейское ДРСУ» не испытывает финансовых затруднений и банкротство ему не грозит.

3.4. Оценка деловой активности

Оценка деловой активности позволяет  характеризовать результаты и эффективность  текущей основной производственной деятельности. Количественный анализ деловой активности проводится на основании оценки уровня эффективности использования ресурсов предприятия.

Деловая активность в финансовом аспекте  проявляется в скорости оборота  средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней  и динамики разнообразных коэффициентов  показателей оборачиваемости, причем:

• от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
• с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на один оборот приходится этих расходов;
• ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств зависит от того, как быстро совершается оборот на других стадиях.

Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и аналогичных по сфере приложения капитала предприятий. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия и др. Количественная оценка делается по двум направлениям: степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение темпов их роста и уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления  анализа необходимо сопоставление темпов изменения активов организации с изменениями ее финансовых результатов. Оптимально следующее соотношение:

Т_п>Т_в>Т_а>100 %      (10)

где Т_п – темп изменения прибыли, % (Ф2, стр. 050)

Т_в – темп изменения выручки от продаж, % (Ф2, стр.010)

Т_к темп изменения активов (имущества), % (Ф2, стр.300)

Данное соотношение, известное во всем мире как « золотое правило экономики», означает:

• прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.
• по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, чем активы т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно;
• экономический потенциал предприятия возрастает

В ОАО «Красноармейское ДРСУ « данное соотношение за период 2009г-2010г выглядит следующим образом:

Тп>Тв<Та>100%     (11)

138,8%>107,5%<115,4%>100%

Можно сделать вывод, что экономический потенциал предприятия в 2010г возрос по сравнению с 2009г, но темп выручки от продаж возрастает более низкими темпами, чем активы предприятия, т.е. ресурсы предприятия используются недостаточно эффективно.

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Рассмотрим обобщающие показатели деловой активности (таблица 3.7, рисунок 3.3).

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

Таблица 3.7.

Показатели деловой  активности

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонение 2010г. в % к
				2008г.	2009г.
Количество оборотов за год: -всего капитала	2,9	2,10	1,9	-1	-0,2
-собственного капитала	6,6	3,6	2,6	-4	-1
-текущих активов	3,3	2,4	2,1	-1,2	-0,3
-запасов и затрат	11,5	9,2	8,8	-2,7	-0,4
-дебиторской задолженности	10,0	9,9	11,6	+1,6	+1,7
-кредиторской задолженности	5,2	4,9	7,3	+2,1	+2,4
Продолжительность одного оборота, дней: -всего капитала	125,9	173,8	192,1	+66,2	+18,3
-собственного капитала	55,3	101,4	140,4	+85,1	+39
-текущих активов	110,6	152,1	173,8	+63,2	+21,7
-запасов и затрат	31,7	39,7	41,5	+9,8	+1,8
-дебиторской задолженности	36,5	36,9	31,5	-5	-5,4
-кредиторской задолженности	70,2	74,5	50	-20,2	-24,5

 

Из таблицы 3.7 видно, что количество оборотов всего капитала за рассматриваемый период снижается, так как увеличилась длительность его оборота в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 66.2 дня и соответственно по сравнению с 2009годом на 18.3 дня.

Это означает что уменьшается эффективность  использования всех имеющихся ресурсов, что с каждым годом в рассматриваемом периоде, уменьшается количество полных циклов производства и обращения, приносящих прибыль.

Подобная тенденция наблюдается  и в отношении оборачиваемости  собственного капитала, то есть снижается активность денежных средств, которыми рискуют акционеры.

 

Рис. 3.3. Деловая активность

 

Скорость оборота всех мобильных средств (оборотных активов) предприятия за анализируемый период также стабильно уменьшается, в сочетании с тем, что снижается количество оборотов текущих активов, запасов и затрат. Это говорит об отрицательной характеристике деловой активности предприятия. Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности увеличилась. В 2010 году количество оборотов увеличилось по сравнению с 2008 на 1,6 и с 2009 годом на 1,7 это говорит о том, что предприятие активнее стало работать с дебиторами. О положительной тенденции говорит и средний срок оборота дебиторской задолженности (продолжительность одного оборота), наблюдается снижение данного коэффициента в 2010 году на 13,7% по сравнению с 2008 году и на 14,6% по сравнению с 2009 годом оценивается как правильный подход к работе с дебиторами. Также эффективно предприятие использует и заемные средства в виде кредиторской задолженности поставщикам – рост количества оборотов за год кредиторской задолженности (в 2010 году на 2,1 оборота больше, чем в 2008 году и на 2,4 оборота больше, чем в 2009 году) и снижение среднего срока возврата долгов предприятия (в 2010 году в 1,4 раза меньше чем в 2008 году и в 1,5 раза меньше чем в 2009 году) означает увеличение скорости оплаты задолженности нашей организации.

Обобщая можно сказать, что показатели деловой активности в 2010 году по сравнению с 2008 и 2009 г. несколько ухудшились, но при одновременном росте выручки от реализации, деловая репутации нашей организации не пострадала.

3.5. Анализ рентабельности

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности это  важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления).
2. Рентабельность производственных фондов.
3. Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции  включает в себя следующие показатели:

1. Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС).
2. Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС).
3. Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС).
4. Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчёт данных показателей  по ОАО «Красноармейское ДРСУ» представлен в таблице 3.8.

Данные таблицы 3.8 позволяют сделать следующие выводы:

Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 11.8% в 2008 до 20.8% в 2010 году, то есть увеличился почти в 2 раза. Это говорит о том, что в 2010 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 20 коп. балансовой прибыли. Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 2010 году по сравнению с 2008 с 8.9% до 15.4%. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом, в 2010 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело 15.4 коп. чистой прибыли.

Таблица 3.8.

Показатели рентабельности продукции ОАО «Красноармейское ДРСУ»

Показатель	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонения 2010 к, (+ /-)
				2008г.	2009г.
Выручка от продажи товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс.руб.	203091	182618	196277	+6814	+13659
Валюта баланса, тыс.руб.	79149	94744	109380	+30231	+14636
Собственный капитал, тыс.руб.	40045	59847	90108	+59063	+30261
Прибыль от продажи. тыс.руб.	24962	28282	39251	+14289	+10969
Прибыль до налогообложения. тыс.руб.	23874	27072	40778	+16904	+13706
Чистая прибыль. тыс.руб.	18087	20127	30261	+12174	+10134
Рентабельность всей реализованной продукции. %	12.3	15.5	20	+7.7	+4.5
Общая рентабельность. %	11.8	14.8	20.8	+9	+6
Рентабельность продаж по  чистой прибыли. %	8.9	11	15.4	+6.5	+3.4
Рентабельность активов (имущества). %	22.9	21.2	27.7	+4.8	+6.5
Рентабельность собственного  капитала. %	45.2	33.6	33.6	-11.6	0