Управление оборотным капиталом

Почти такого же мнения придерживается Ковалева А. М.:

1. определение состава и структуры оборотных средств;
2. установление потребности предприятия в оборотных средствах;
3. определение источников формирования оборотных средств;
4. распоряжение и маневрирование оборотными средствами;
5. ответственность за сохранность и эффективное использование оборотных средств [36].

К основным принципам  организации оборотного капитала Лишанский М.Л., Круш З. А.[62], а также Моляков Д. С.[40] относят: нормирование, целевое применение, обеспечение сохранности и рационального использования.

Эффективность использования оборотных средств  по мнению Лишанского М.Л., Круш З. А.[62] зависит от внутренних и внешних факторов. Организация материально – технического снабжения и сбыта (включая организацию расчетов), политика управления затратами и доходами, привлечение кредитов и займов – основные внутренние факторы, влияющие на эффективность оборотного капитала и капитала в сфере обращения. Не менее важны и внешние факторы: темпы инфляции. уровень налогового бремени, банковская политика по кредитованию реального сектора экономики и пр. Эффективность использования оборотных средств оценивают по показателям их оборачиваемости и рентабельности.

2. ДИАГНОСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ПРЕДПРИЯТИИ ОАО «МЭЗ «ЛИСКИНСКИЙ»

2.1 Экономическая характеристика  ОАО «МЭЗ «Лискинский»

Открытое акционерное  общество «Маслоэкстракционный завод  «Лискинский» (ОАО «МЭЗ «Лискинский) является юридическим лицом по законодательству РФ. Местонахождение общества: Россия, Воронежская область, г. Лиски, ул. 40лет Октября, д.62.

Дата государственной  регистрации общества: 16.12.1992г. Администрацией Лискинского района и г. Лиски Воронежской области, регистрационный №36, с учетом изменений, внесенных в учредительные документы – 22.04.2002г. Администрацией Лискинского района и г. Лиски, регистрационный №69.

ОАО «МЭЗ «Лискинский» внесен в единый государственный реестр юридических лиц за №1023601510350 от 16.08.2002г. Регистрирующий орган: Межрайонная ИМНС №11 по Воронежской области.

ОАО «МЭЗ «Лискинский» осуществляет свою деятельность на основе законодательства РФ, Устава, решений, принимаемых общим  собранием акционеров и советом директоров (по вопросам, входящим в его компетенцию).

Уставный капитал общества составляет 54 539 530 рублей, он разделен на 105 902 именные обыкновенные акции номинальной стоимостью 515 рублей каждая. Все акции оплачены и находятся в обращении.

Ведение реестра акционеров общества осуществляет специализированный регистратор ЗАО «Иркол», г. Москва. Аудиторами общества являются ООО Аудиторская фирма «Гарант Капитал» г. Воронеж и ООО Аудиторская компания «Профит-Аудит».

Основными видами деятельности общества, определенными в его Уставе, являются: закупка, хранение и переработка маслосемян подсолнечника и бобов сои; производство и реализация масла растительного: подсолнечного и соевого (гидратированного, рафинированного и дезодорированного), шрота (пищевого и кормового), фосфатидов.

Свою деятельность завод  осуществляет на основании лицензии Г743095, выданной Управлением Государственной хлебной инспекции при Правительстве РФ по Воронежской области. Разрешенный вид деятельности – закупка, хранение, переработка маслосемян подсолнечника, сои для государственных нужд в годовом объеме 125,0 тыс. тонн, производство и реализация масла подсолнечного и соевого, шрота, майонеза. Лицензия выдана 04 января 2002г. сроком до 12 января 2007г.

Необходимо отметить выгодное экономико-географическое месторасположение данного предприятия. С точки зрения произрастания масличных культур (непосредственно подсолнечника) г. Лиски находится в средней части Воронежской области. Город Лиски является крупным транспортным узлом, связывающим юго-западное направление (Краснодар, Ставрополь, Ростов, Украина) с основными потребителями готовой продукции производимой предприятием, расположенными на северо-востоке страны (относительно данного пункта).

Рассмотрим основные показатели деятельности ОАО «МЭЗ «Лискинский» (таблица 1).

По данным таблицы 1 мы видим, что стоимость валовой продукции в действующих ценах на протяжении анализируемого периода увеличивается. Так, в 2005г. темп роста по сравнению с 2004 г. составил 122,81 %, что связано с наличием сырьевых ресурсов, то есть подсолнечник в был заготовлен в больших объемах. Соответственно увеличилась выручка-нетто: в 2005г. она увеличилась по сравнению с 2004г. на 19,32%, или на 111 516 тыс. руб. Но вследствие значительного увеличения себестоимости производимой продукции, предприятием в 2005г был получен убыток в сумме 28 088 тыс. руб. – это  на 45 642 тыс. руб. меньше убытка, полученного организацией в 2004 г. Среднегодовая стоимость основных средств имеет тенденцию к увеличению – в отчетном году по сравнению с прошлым они возросли на 0,26% и соста-

Таблица 1. Основные показатели деятельности ОАО «МЭЗ «Лискинский»

вили 876 646 тыс. руб. Среднегодовая стоимость оборотных средств увеличивается в 2004г. по сравнению с 2003г., но снижается в 2005г. на 48 140 тыс. руб. или на 10,47%. Что касается среднегодовой численности работников, то она наоборот постепенно снижается – это связано с передачей детского сада в муниципальную собственность и как следствие уменьшение рабочих мест, а также сокращением численности работников корпуса сои из-за отсутствия сырья.

Управленческий персонал составляет 35 человек (5,3%), производственный и обслуживающий персонал – 620 человек (94,7%).

Рассмотрим показатели составляющих производственного потенциала (таблица 2).

По данным таблицы 2 можно  сделать вывод о том, что производительность труда имеет тенденцию к увеличению: так, в 2005г. она увеличилась по

Таблица 2. Показатели составляющих производственного потенциала ОАО «МЭЗ «Лискинский»

сравнению с 2004г. в 1,3 раза как за счет роста объемов производства, так и за счет снижения численности производственного персонала. Заработная плата 1 среднегодового работника уменьшилась на 4635,5 руб., то есть на 7,58 %. Фондоотдача возрастает на протяжении анализируемого периода, а фондоемкость соответственно снижается– это свидетельствует о том, что предприятие стало более эффективно использовать свои основные средства. Рентабельность производства имеет низкое значение, а 2004-2005 гг. по результатам деятельности предприятием был получен убыток (уровень окупаемости составил 93,34 % и 92,62%) – это связано с высокой себестоимостью производимой продукции и низкой ценой реализации производимой продукции.

Для полной характеристики предприятия важно проанализировать его финансовое состояние. Финансовое состояние – это степень его обеспеченности необходимыми финансовыми ресурсами и денежными средствами для обеспечения нормальной производственно-коммерческой деятельности. Финансовое состояние отражает уровень сбалансированности отдельных элементов предприятия: активов и пассивов. Финансовое состояние отражает способность предприятия к саморазвитию. При оценке финансового состояния широко используется анализ финансовых коэффициентов.

Таблица 3. Показатели финансового состояния ОАО «МЭЗ «Лискинский»

Таблица 3 свидетельствует  о том, что коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативных значений на протяжении всего анализируемого периода – это говорит о том, что краткосрочные обязательства не могут быть погашены за счет высоколиквидных активов. Так, в 2005г. только 10 % краткосрочных обязательств могут быть погашены за счет быстрореализуемых активов. Показатель срочной ликвидности был в норме только в 2003г. (0,70), в 2004 г. произошло снижение значения этого коэффициента ниже нормативного уровня (0,16), а в 2005г. наоборот наблюдался резкий рост – показатель составил 0,93, что выше норматива. Этот коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент текущей ликвидности ниже норматива на протяжении 2003 -2004 гг., значит, предприятие не вполне способно было отвечать по своим обязательствам. В 2005 г. значение этого показателя составило 1,01, что соответствует нормативному значению. Собственные оборотные средства предприятия составили 1% всех оборотных активов в 2005г. В 2003-2004 гг. предприятие не имело собственных оборотных средств. Коэффициент автономии снижается, а коэффициент финансовой зависимости увеличивается на протяжении 2003-2004гг.– это свидетельствует о том, что ОАО «МЭЗ «Лискинский» все больше и больше зависело от кредиторов. Но в 2005г. произошло увеличение коэффициента собственности (0,41) и снижение коэффициента финансовой зависимости (1,14), что может рассматриваться как положительная тенденция. Что касается показателей деловой активности, то коэффициент оборачиваемости активов и собственного капитала увеличиваются на протяжении анализируемого периода. Это связано с ростом выручки от реализации и снижением собственного капитала. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2003-2004 гг. снижается, число оборотов в 2004г. составило 1,26 против 1,43 в 2003г. В 2005г. произошло увеличение значения этого коэффициента: число оборотов составило 1,67– это означает, что оборотные средства стали использоваться более эффективно. В связи с полученным в 2004 -2005гг. убытком все показатели рентабельности ухудшились по сравнению с 2003г. Таким образом, анализ показал, что большинство показателей стали ниже нормативного уровня в 2004г., то есть финансовое положение ОАО «МЭЗ «Лискинский» в этом году ухудшилось, стало более неустойчивым. Возможно, это связано с общим состоянием экономики: инфляцией, массовыми неплатежами и т. д. А также с недостаточным объемом прибыли (а точнее с убытком), полученным в 2004г. В 2005г. произошло улучшение значений некоторых показателей – коэффициентов абсолютной и общей ликвидности, собственности, финансовой зависимости, маневренности собственного капитала, коэффициента собственных оборотных средств и показателей деловой активности.