Диагностика кризисного состояния организации ООО «Лесторг»

 

Вывод: В 2006 году все финансово-экономические индикаторы выросли. За этот год произошло увеличение собственного капитала на 323581 т. р., а заемный капитал наоборот снизился с 312722 т.р. до 204210 т.р., в частности из-за снижения кредиторской задолженности с 282306 т.р. до 173352 т.р., это хорошо влияет на кредитную политику финансового состояния предприятия.

Увеличилось комплекс имущества, которое используется в производстве, то есть НА с 563471 т.р. до 673019 т.р. Большая часть ФА перешла в МФА, произошло увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений примерно на 148%, с 162785 т.р. до 242048 т.р.

Наблюдается увеличение ФА, так как резко повысились в этом году МФА с 154555 т.р. до 201572 т.р. – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Финансовые активы пополняются за счет МФА и НМФА, которые в конце периода тоже повысились. НА увеличились на 117%, так как произошло увеличение запасов на предприятии и НЛНА.

Согласно характеристике рангов комплексной дифференцированной динамической шкалы финансово-экономического состояния ООО «Лесторг» в 2006 году можно охарактеризовать 7 рангом. Предприятие в конце отчетного периода находится в зоне суперустойчивости, в которую оно перешло из зоны риска. Этот переход обусловлен резким положительным приростом индикатора ФЭУ (∆И = 168401 т.р.). Такая динамика ФЭУ – оценивается высоко. Предприятие обрело суперустойчивость, абсолютную платежеспособности и независимость, в то время как в начале отчетного периода оно было глубоко неустойчиво, не имело полного покрытия ликвидными активами своих обязательств, а в место безопасности характеризовалось состоянием риска. Чтобы удержаться на достигнутой высоте, не следует допускать, при прочих равных условиях, снижение собственного капитала до достигнутого уровня более чем на 190230 т.р.

 

 

 

 

2.4. Диагностика вероятности банкротства ООО «Лесторг» и наличие признаков фиктивного и преднамеренного банкротства

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и других, разработанные с помощью многомерного дискретного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана. Показатель вероятности банкротства получил название коэффициента Альтмана (индекс кредитоспособности) по имени своего создателя. Индекс Альтмана представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным 33 обанкротившихся предприятий США (1968), характеризующую экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

К = 1,2 К1+ 1,4 К2 + 3,3К3 + 0,6 К4 + К 5 

где: К1 - доля оборотных средств в активах, т.е. отношение текущих активов к общей сумме активов. Общую сумму активов следует рассматривать как общую сумму имущества, т.е. сумму внеоборотных и оборотных активов:

К1 =

К2 - рентабельность активов, исчисленная исходя из нераспределенной прибыли, т.е. отношение нераспределенной прибыли к общей сумме активов. Нераспределенную прибыль прошлых лет следует учитывать вместе с нераспределенной прибылью отчетного года:

К2 =

К3 - рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли, т.е. отношение прибыли к сумме всех активов:

К3 =

К4 - коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала, т.е. отношение рыночной стоимости акционерного капитала (суммарной рыночной стоимости акций предприятия) к краткосрочным обязательствам.

Результаты многочисленных расчетов по модели Альтмана показали, что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах [-14, +22], при этом предприятия, для которых Z>2,99 попадают в число финансово устойчивых, предприятия, для которых Z<1,81 являются, безусловно-несостоятельными, а интервал [1,81-2,99] составляет зону неопределенности.

В зависимости от значения Z-счета дается оценка вероятности банкротства предприятия по определенной шкале, представленной в таблице 10.

Таблица 10. Шкала вероятности банкротства

Значение Z-счета	Вероятность наступления банкротства
Z ≤ 1,8	Очень высокая
1,8< Z <2,7	Высокая
2,7< Z <2,9	Возможная
Z >2,9	Очень низкая

 

Наличие признаков фиктивного банкротства ООО «Лесторг» в период с 2004 года по 2006 год определим на основании значений коэффициентов К1 и К2, таблица 11 и образуемой ими системы неравенств: К1 < 3 и К2 > 1

 

Таблица 11. Анализ вероятности фиктивного банкротства ООО «Лесторг» за 2004-2006 гг

Коэффициенты	2004 год		На конец 2005 года	На конец 2006 года
	На начало	На конец
К1 = КО / В ср.мес. (в месяцах)	1,34	1,63	2,24	1,27
К2 = ОбС / КО	1,54	1,46	1,63	1,48

 

где В ср.мес. – среднемесячная выручка.

Вывод: Из данных таблицы 11 следует, что ни в одном из отчетных годов нет признаков фиктивного банкротства, о чем свидетельствует отсутствие соблюдения системы неравенств, являющейся подтверждением наличия таких признаков.

Диагностику ООО «Лесторг» за 2004 – 2006 годов для выявления признаков преднамеренного банкротства проведем в динамике изменений пяти основных коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия в таблице 12:

Таблица 12. Анализ динамики изменения коэффициентов, характеризующих платежеспособность ООО «Лесторг» за 2004-2006 гг

Коэффициенты	На начало 2004 года	На конец 2004 года	На конец 2005 года	На конец 2006 года	Норматив
КБ(Бивера)=ЧП+АМ/ЗК	1,49	0,56	0,38	1,42	0,2-0,4
Rакт. = ЧП/А*100%	20,5%	6,9%	8,7%	18,1%	2-6%
Косос = СОС/ОС	0,8	0,8	0,6	0,7	0,1-0,3
Кт.л. = ОбС/КО	1,54	1,46	1,63	1,48	1,5-2
Кф.л. = ЗК/А	0,14	0,13	0,23	0,13	< 0,5

 

Вывод: Из таблицы 12 видно, что коэффициенты, характеризующие платежеспособность находятся в пределах границы нормы, и явных признаков банкротства нет.

В заключение, для определения вероятности банкротства ООО «Лесторг» в период 2004-2006 годов, воспользуемся факторной моделью Альтмана:

 

Таблица 13. Анализ вероятности банкротства ООО «Лесторг» за 2004-2006 гг. с помощью рейтингового числа Альтмана

Коэффициенты	2004 год	2005 год	2006 год
К1*1,2	0,21	0,26	0,24
К2*1,4	0,12	0,15	0,11
К3*3,3	0,23	0,29	0,59
К4*0,6	4,18	2,05	4,09
К5*1,0	0,77	1,1	1,04
Z	5,51	3,85	6,07

 

Вывод: Из таблицы 13 видно, что рейтинговое число Альтмана на протяжении всего анализируемого периода 2004 – 2006 годов имеет значение выше нормативного, что подтверждает сделанные раннее выводы о благополучном финансовом положении предприятия и очень низкой вероятности банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     Комплексное заключение о состоянии ООО «Лесторг»

В 2004 году все финансово-экономические индикаторы выросли. За этот год произошло увеличение собственного капитала, а заемный капитал наоборот снизился, а именно долгосрочные займы и кредиты, кредиторская задолженность и это очень положительно сказывается на финансовой политике предприятия. Произошло увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений примерно на 148%. В целом предприятие на конец 2004 года достаточно устойчивое, абсолютно платежеспособно и находится в состоянии независимости. Оно может покрыть все свои обязательства исключительно за счет финансовых ресурсов, не прибегая к использованию своих немобильных источников и к реализации внеоборотных активов, то есть к собственному имуществу.

В 2005 году все финансово-экономические индикаторы резко снизились, и предприятие находится на грани риска. Произошло уменьшение собственного капитала на 113515 т.р., а заемный капитал вырос на 184% за счет кредиторской задолженности 213% прироста. Наблюдается снижение ФА, так как резко снизились в этом году МФА на 64%. НА увеличились на 130%, так как произошло увеличение запасов на предприятии, так как они не реализуются, накапливаются и поэтому выручка и прибыль предприятия за 2005 год тоже снизилась. Эта ситуация привела к тому, что наблюдается отрицательная динамика индикаторов и предприятие на конец отчетного периода находится в предбанкротном состоянии. Предприятие ООО «Лесторг» в конце 2005 находится в зоне риска, в которой оно оказалось в результате обвала из состояния суперустойчивости. При переходе в зону риска предприятие потеряло в 2005 году, прежде всего, инвестиционный потенциал. Попав в зону риска, предприятие должно принимать энергичные меры по выходу из этой зоны, прежде всего, к перемещению в зону относительной безопасности.

В 2006 году все финансово-экономические индикаторы выросли. За этот год произошло увеличение собственного капитала на 323581 т. р., а заемный капитал наоборот снизился с 312722 т.р. до 204210 т.р., в частности из-за снижения кредиторской задолженности с 282306 т.р. до 173352 т.р., это хорошо влияет на кредитную политику финансового состояния предприятия.

Увеличилось комплекс имущества, которое используется в производстве, произошло увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений примерно на 148%. Наблюдается положительная динамика индикаторов, и предприятие на конец 2006 года находится в финансово-устойчивом положении. Оно может покрыть все свои обязательства исключительно за счет финансовых ресурсов, и не будет прибегать к реализации собственного имущества. Предприятие за 2006 год поднялось до зоны суперустойчивости, в которую оно перешло из зоны риска.

Таким образом, предприятие ООО «Лесторг» является устойчивым, платежеспособным и независимым, хотя в 2005 году у него были предпосылки к неустойчивости и риску, но оно справилось с трудностями, и сейчас находится в бескризисном состоянии, что показала диагностика данного предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 2001.- 546 с.
2. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура: Учебно-практическое пособие./Под ред. Г.А. Александров. - М.: Издательство БЕК, 2002, – 544 с.
3. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 308 с.
4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев: Ника-Центр, 2000. – 528 с.
5. Ефимова О.В. Финансовый анализ – М.: Бухгалтерский учет, 2002. – 289 с.
6. Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2000.- 424 с.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 3-е изд., Новое издание, 2001. - 365 с.
8. Справочник финансиста предприятия. – М.: ИНФРА, 2001. – 441 с.
9. Финансы предприятий. /Под ред. проф. Колчиной Н.В. – М.: ЮНИТИ, 2003.
10. Фомин. Диагностика кризисного состояния предприятия. М., 2005. –  528 с.
11. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа, М.: Финансы и статистика, 2000. – 487 с.
12. Экономический анализ финансового положения предприятия./Под ред. Верещака В.В. // Экономист. – 2002, №12.

 

 

Приложение 1. Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2004 года

 

			Коды
Форма № 1 по ОКУД			0710001
на 31 декабря 2004 г.	Дата (год, месяц, число)		2004	12	31
Организация: ООО "Лесторг»		по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика		ИНН
Вид деятельности: производственно-торговая		по ОКДП
Организационно-правовая форма / форма собственности: общество с ограниченной ответственностью		по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.		по ОКЕИ
Местонахождение (адрес) 454042, Россия, Магнитогорск, ул. Образцовая д. 43 оф. 69