Компетентностный подход в управлении персоналом

 

Проанализируем полученные показатели ликвидности и сравним их с нормативными значениями, которые представлены в таблице 7.

Таблица 7 – Нормативные значения коэффициентов ликвидности

Коэффициенты	Степень платежеспособности1
	Высокая	Нормальная	Низкая	Неплатежеспособность
1) Текущей ликвидности	> 2,0	1,5–2,0	1,1–1,5	< 1,1
2) Быстрой ликвидности	> 1,6	1,2–1,6	0,8–1,2	< 0,8
3) Абсолютной ликвидности	> 0,8	0,5–0,8	0,2–0,5	< 0,2
4) Промежуточной ликвидности	> 0,8	0,77–0,8	0,75–0,77	< 0,75
5) Срочной ликвидности	> 0,8	0,5–0,8	0,25–0,5	< 0,25
6) Обобщающий коэффициент    ликвидности	> 1,1	0,8–1,1	0,5–0,8	< 0,5

 

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств предприятия, увеличился в рассматриваемом периоде с 1,77 до 4,08. Значение показателя в 2010 году говорит об очень высоком уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и высокой ликвидности, так как нормативное его значение больше 2,0. Это главный показатель платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В нашем случае он означает, что у общества предостаточно оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств. В ООО «Газпром межрегионгаз Новосибирск» происходит нежелательное превышение оборотных активов более, чем в 4 раза, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

Анализ коэффициента быстрой ликвидности показывает схожую динамику. Динамика изменения данного показателя за рассматриваемый период такова: 2008- 1,55; 2009-2,62;2010-3,83. Значения говорят нам о том, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 0,87 до 2,59 (высокая степень платежеспособности возникает при Кал>0,8; нет причин для беспокойства на счет погашения текущих обязательств за счет денежных средств).

Значение коэффициента промежуточной ликвидности  изменилось с 1,14 в 2008 году до 1,23 в 2010. Это значит, что за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ООО «Газпром межрегионгаз Новосибирск» сможет погасить всю кредиторскую задолженность. Но в целом значение данного коэффициента нельзя назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства.

Коэффициент срочной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 1,46 до 2,59 (на конец 2010 года - высокая степень платежеспособности >1,6). Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.

Обобщающий показатель ликвидности подтверждает выше сделанные выводы.

Таким образом, анализ ликвидности свидетельствует о благополучном финансовом состоянии предприятия. Основной причиной такой ситуации является отсутствие дефицита наиболее ликвидных активов.[14]

 

 

2.2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «Газпром межрегионгаз Новосибирск»

 

Анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости дополняют друг друга, и в совокупности позволяют получить представление о благополучии финансового положения предприятия.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели, характеризующие независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении. Рассчитаем абсолютные показатели и представим их в таблице 8.

 

Таблица 8 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости

в тыс. руб.

Показатели	коды показателей	2008	2009	2010
Запасы и затраты (ЗЗ)	210 + 220	8025	11132	12061
Рабочий (собственный оборотный) капитал (РК)	290 – 690	28452	91779	156524
Нормальные источники формирования запасов (НИФЗ)	(290 – 690) + 610 + (621 + 625)	57569	129021	184652

 

Графическая интерпретация данных таблицы 8 представлена на рисунке 3.

Рисунок 3 – Показатели финансовой устойчивости

В зависимости от полученного соотношения, определим тип финансовой устойчивости предприятия в краткосрочной перспективе с точки зрения возможности формирования запасов и затрат за счет нормальных источников финансирования. Типы финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 9.

 

Таблица 9 – Типы финансовой устойчивости

Соотношения	Типы финансовой устойчивости
РК > 33	Абсолютная финансовая устойчивость
РК < 33 < НИФЗ	Нормальная финансовая устойчивость
33 > НИФЗ	Неустойчивое финансовое положение
33 > НИФЗ + предприятие имеет  непогашенные кредиты и кредиторскую задолженность по трем и более отчетным периодам	Критическое финансовое положение

 

За весь анализируемый период ООО «Газпром межрегионгаз Новосибирск» имеет абсолютную финансовую устойчивость, так как может за счет нормальных источников финансирования формировать запасы и затраты.

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости предприятия в таблице 10.

 

Таблица 10 – Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Экономическое содержание	Формула расчета		2008	2009		изменение, +, –		2010	изменение, +, –
Показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств
Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости или автономии)	Показывает насколько предприятие независимо от заемного капитала (доля собственных средств в общей сумме капитала, должна превышать 50%)	Собственный капитал / Общая сумма капитала	0,63			0,81	0,18	0,88		0,07

 

Окончание таблицы 10

Коэффициент концентрации привлеченного капитала (финансовой зависимости)	Характеризует долю заемных средств в общей сумме капитала (дополняет коэффициент автономии, их сумма равна единице)			Заемный капитал / Общая сумма капитала		0,37		0,19		-0,18		0,12		-0,07
Коэффициент покрытия инвестиций (финансовой устойчивости)		Характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала (нормальное значение находится в диапазоне 08-0,9)		(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Общая сумма капитала		0,64		0,82		0,17		0,88		0,07
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового левериджа)		Показывает, каких средств у предприятия больше, заемных или собственных (не должен превышать единицу; чем больше превышение, тем больше зависимость от заемных средств)		Заемный капитал / Собственный капитал		0,58		0,23		-0,34		0,13		-0,10
Дополнительные показатели, характеризующие обеспеченность запасов
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом		Показывает, в какой мере запасы обеспечены собственным оборотным капиталом		Собственный оборотный капитал / Запасы			3,55		8,24		4,70		12,98	4,73
Коэффициент обеспеченности запасов постоянным капиталом		Показывает, в какой мере запасы обеспечены постоянным капиталом		(Собственный оборотный капитал + Долгосрочные кредиты) / Запасы			3,55		8,24		4,70		12,98	4,73
Коэффициент обеспеченности запасов суммарными источниками формирования			Показывает, в какой мере запасы обеспечены всеми источниками их формирования		(Собственный оборотный капитал + Долгосрочные кредиты + Краткосрочные кредиты) / Запасы		5,41		9,59		4,18		12,98	3,39
Обобщающий коэффициент обеспеченности запасов			Необходим для получения общей оценки обеспеченности запасов		средняя геометрическая значений индивидуальных коэффициентов обеспеченности запасов		4,08		8,67		4,59		12,98	4,31

Таблица 11 – Нормативные значения коэффициентов обеспеченности запасов

Коэффициенты обеспеченности запасов	Степень финансовой устойчивости2
	Высокая	Нормальная	Низкая	Кризисная
собственным оборотным капиталом	≥ 1	0,8–1,0	0,6–0,8	≤ 0,6
постоянным капиталом	≥ 1	≥ 1	0,8–1,0	≤ 0,8
суммарными источниками формирования	≥ 1	≥ 1	> 1	≤ 1
обобщающий коэффициент	≥ 1	0,9–1,0	0,8–0,9	≤ 0,8

 

Коэффициент автономии, определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,63 и до 0,88. Увеличение коэффициента автономии говорит об увеличении финансовой независимости предприятия, стабильности и независимости от внешних кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости в анализируемом периоде уменьшился с 0,37 до 0,12. Снижение коэффициента финансовой зависимости означает уменьшение доли заемных средств в финансировании предприятия, а следовательно, и росту финансовой независимости.

Коэффициент покрытия инвестиций. Значение данного коэффициента в 2008 году был равен 0,64 и находился ниже нормативных значений, что свидетельствовало о некотором нарушении финансовой устойчивости предприятия. В 2009 году ситуация изменилась и в 2010 году значение находилось на уровне 0,88. Это говорит о том, что 88% это доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств. В начале анализируемого периода составлял 0,58 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0) и уменьшился к концу периода до 0,13. Наблюдаемая тенденция снижения этого коэффициента, которая говорит о снижении степени зависимости предприятия от заемных средств и о потенциальной безопасности возникновения в организации дефицита денежных средств. Соотношение собственных и заемных средств ООО «Газпром межрегионгаз Новосибирск» представлено на рисунке 4.