Управление финансами организации на примере ОАО

 

Как следует из расчётов в таблице 2.1, предприятие в 2009 году не имело прибыли,  себестоимость и выручка были на одном уровне. В 2010 показатели несколько улучшились: чистая прибыль составила 542 тыс. руб., а в 2011 году вновь снизилась до 108 тыс. руб., т. е. изменения    составили -80%. Выручка возрастает на протяжении  трёх лет, но одновременно возрастает и себестоимость, а так же коммерческие и управленческие расходы. Все эти факторы повлияли на величину чистой прибыли.

Выручка в 2009 году составила 10149 тыс. руб., в 2010 году – 50922 тыс. руб., а в 2011  - 166103 тыс. руб. Темпы прироста – 401% в 2010 по сравнению с 2009 г. и 226% в 2011 по сравнению с 2010.  Себестоимость в абсолютном выражении составляла: 10149 тыс. руб., 47276 тыс. руб., 145403 тыс.руб. соответственно в 2009, 2010 и 2011 годах. Темпы её прироста составили 365% и 207% соответственно в 2010 и 2011 годах. Темпы прироста коммерческих расходов составил 509%  в 2011по сравнению с 2010 г. Управленческие расходы возросли на 601% в 2011 по сравнению с 2011 годом. Незначительно уменьшились прочие доходы и прочие расходы в 2011 году по сравнению с 2010.

Наибольший удельный вес в выручке имеет себестоимость: в 2009 году ее доля составила 100%, в 2010 – 92,8% а в 2011 – 87,5%. Т.е. доля себестоимости уменьшается, но небольшими темпами. Соответственно валовая прибыль имеет небольшой удельный вес в выручке. В 2010 году – 7%, а в 2011 году – 87%. Доля чистой прибыли составляет всего 1% в 2010 году и 0,1% в 2011 г. Динамику финансового результата можно увидеть на рисунке 2.2.

Рис.2.2. Динамика финансового результата

ОАО «Агропромтранс» ,2009-2011 гг.,тыс.руб.

Из проведенного анализа  следует, что производственная и  коммерческая деятельность осуществляется неэффективно, т.к. доля себестоимости значительна, что существенно уменьшает финансовый результат.

Прибыль – это лишь один из показателей. Поэтому при анализе  результатов деятельности предприятия  нужно ориентироваться не только и не столько на прибыль, сколько  на совокупность показателей характеризующих  финансовый и имущественный потенциал  предприятия.

Собственный капитал –  это стоимость всего имущества  предприятия после уплаты всех долгов.

В основе бухгалтерского баланса  лежит следующие уравнения бухгалтерского баланса:

Собственный капитал

=

Суммарные активы

–

Суммарные пассивы

=

                                                                                                                           (2.1)

=

Внеоборотные активы

+

Оборотные активы

–

Краткосрочные обязательства

–

Долгосрочные обязательства

 

Собственный капитал предприятия  на конкретную дату можно посчитать  и иначе:

Собственный капитал

=

Первоначальные инвестиции

–

Нераспределенная прибыль

                                                                                                                          (2.2)

где нераспределенная прибыль  – это прибыль, реинвестированная  в процессе хозяйственной деятельности. Нераспределенная прибыль как правило составляет значительную часть финансирования новых капиталовложений.

Анализ состава и движения собственного капитал ОАО «Агропромтранс» проводится по данным таблицы 2.2. 

Таблица 2.2

Анализ собственного капитала

ОАО «Агропромтранс» , 2009-2011 гг.тыс. руб.

Показатели	2009	2010	2011	Отклонения (+,–)		Темп роста , %
				2010-2009	2011-2010	За 2010	За 2011
Уставный капитал	24	24	24	0	0	100	100
Добавочный капитал	3608	67878	67878	64270	0	1881	100
Резервный капитал	4	4	4	0	0	100	100
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	-	701	809	791	809	-	115,4
Итого собственного капитала	3636	68607	68715	64971	108	188	100

Из расчётов, произведённых в таблице 2.2, следует, что уставный капитал составляет  24 тыс. руб. и не увеличивается за весь исследуемый промежуток времени. Значительно увеличился добавочный капитал в 2010 году по сравнению с 2009 г. – с 3608 тыс. руб. до 67878 тыс. руб. Нераспределённая прибыль отсутствовала в 2009 году, а в 2010 и 2011 годах составила 701 тыс. руб. и 809 тыс. руб. соответственно. Таким образом, значительную часть собственного капитала составляет добавочный капитал.

Следующие анализируемые  показатели – активы, данные для таблицы 2.3 взяты также из бухгалтерского баланса за 2009 – 2011 г. Активы – это все материальные ресурсы, имеющие денежную оценку и находящиеся в распоряжении предприятия.

Статьи актива располагаются  по определенной системе, в основе которой  лежит степень ликвидности, т.е. в  прямой зависимости от того, как  быстро данная часть имущества приобретает  в хозяйственном обороте денежную форму. В отечественном балансе  актив строится в порядке возрастающей ликвидности, т.е. в разделе I, баланса, отражается недвижимое  имущество. Оно практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму (так называемые срочные вложения), а также оборотное имущество предприятия: запасы сырья, материалов, топлива и энергии, незавершенное производство, расходы будущих периодов, чужие обязательства и денежные средства (так называемые оборотные активы). Анализ актива баланса проводится с использованием показателей таблицы 2.3. 

Таблица 2.3

Анализ активов ОАО  «Агропромтранс», 2009-2011 гг.тыс. руб.

	Тыс. руб.			отклонения				Доля к валюте баланса
				2010к 2009		2011 к 2010
	2009	2010	2011	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	2009	2010	2011
Основные средства	1684	80773	85406	79089	4696,5	4633	5,7	40,2	88,6	58,0
Незавершенное строительство	187			-187	-100,0	0	-	4,5	0,0	0,0
Долгосрочные финансовые вложения	87	87	87	0	0,0	0	0,0	2,1	0,1	0,1

 

Продолжение таблицы 2.3

ИТОГО внеоборотные активы	1958	80860	85493	78902	4029,7	4633	5,7	46,8	88,7	58,1
Запасы	38	6549	8889	6511	17134,2	2340	35,7	0,9	7,2	6,0
в том числе  сырье,   материалы	38	2991	1674	2953	7771,1	-1317	-44,0	0,9	3,3	1,1
готовая продукция и товары для  перепродажи		3558	5946	3558	-	2388	67,1	0,0	3,9	4,0
Расходы буд. периодов			1269	0	-	1269	-	0,0	0,0	0,9
НДС		1	506	1	-	505	-	0,0	0,0	0,3
Краткосрочная дебиторская задолженность	575	3094	52194	2519	438,1	49100	1586,9	13,7	3,4	35,5
Краткосрочные финансовые вложения		525		525		-525	-100,0	0,0	0,6	0,0
Денежные средства	1563	122	48	-1441	-92,2	-74	-60,7	37,3	0,1	0,03
Прочие оборотные активы	52			-52	-100,0	0	-	1,2	0,0	0,0
ИТОГО оборотные активы	2228	10291	61637	8063	361,9	51346	498,9	53,2	11,3	41,9
Итого активы	4186	91151	147130	86965	2077	55979	61	100	100	100

 

Проанализируем показатели, представленные в таблице 2.3. На протяжении всего анализируемого периода совокупные активы предприятия возрастали. При этом внеоборотные активы возросли  с 1684 тыс. руб. до 78902 тыс. руб. за период с 2010 по 2011 г., т.е. темп прироста составил 4029%. В 2010 году они тоже возросли, но не таким значительным темпом: на 4633 тыс. руб. или на 5,7%. Рост внеоборотных активов произошёл в основном из-за роста основных средств. Что связано с увеличением производственной деятельности предприятия.

Оборотные активы возросли на 8063 тыс. руб. в 2010 году по сравнению с 2009  г. и на  51346 тыс. руб. в 2011 по сравнению с 2010 г. В основном этот рост произошёл из-за роста краткосрочной дебиторской задолженности: с 575  тыс. руб. до 52194 тыс. руб., т.е. на  51619 тыс. руб. за весь анализируемый период времени.

В целом рост совокупных активов это позитивный факт, который  свидетельствует об активной деятельности предприятия. Но резкое увеличение дебиторской  задолженности говорит о том, что предприятию следует организовывать работу с дебиторами более эффективно, ведь дебиторская задолженность может перейти в просроченную, что снижает ликвидность предприятия.

В то же время рост оборачиваемости  дебиторской задолженности может  отражать улучшение платежной дисциплины покупателей  и сокращение продаж с отсрочкой платежей – по срокам или по стоимости сделок. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности  свидетельствует об ухудшении платежной  дисциплины покупателей и об увеличении продаж с отсрочкой платежа.

Таблица 2.4

Анализ пассивов ОАО «Агропромтранс», 2009-2011гг.,тыс. руб.

	Тыс. руб.			отклонения				Доля к валюте баланса
				2010 к 2009		2011 к 2010
	2009	2010	2011	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	2009	2010	2011
Уставный капитал	24	24	24	0	0,0	0	0,0	0,6	0,0	0,0
Добавочный капитал	3608	67878	67878	64270	1781,3	0	0,0	89,1	74,5	46,1
Резервный капитал	4	4	4	0	0,0	0	0,0	0,1	0,0	0,0
Нераспределенная  прибыль  (непокрытый убыток)	-	701	809	-	-	108	15,4	-	0,8	0,5
Итого Капитал  и резервы	3636	68607	68715	64971	1786,9	108	0,2	89,8	75,3	46,7
Займы и кредиты	-	4000	4000	-	-	0	0,0	-	4,4	2,7
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	2313	-	-	2313		-	0,0	1,6
Итого Долгоср. обязат.	-	4000	6313	-	-	2313	57,8	-	4,4	4,3
Займы и  кредиты	-	3750	10000	-	-	6250	166,7	-	4,1	6,8
Кредиторская  задолженность	413	14794	26102	14381	3482,1	11308	76,4	10,2	16,2	17,7
в том числе:                    поставщики и подрядчики	182	1114	24090	932	512,1	22976	2062,5	4,5	1,2	16,4
персонал  организации	-	6	147	-	-	141	2350,0	-	0,0	0,1
задол. перед гос. внеб. фондами	-	-	43	-	-	-	-	-		0,0
задолж. по налогам и сборам	22	737	876	715	3250,0	139	18,9	0,5	0,8	0,6
прочие кредиторы	209	12937	946	12728	6090,0	-11991	-92,7	5,2	14,2	0,6
Итого Краткоср. обязат.	413	18544	36102	18131	4390,1	17558	94,7	10,2	20,3	24,5
Всего заёмный  капитал	413	22544	42415	22131	5458	19871	188	10	24	29
БАЛАНС	4049	91151	147130	87102	2151,2	55979	61,4	100	100	100