Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Апреля 2013 в 16:23, дипломная работа
Целью работы является теоретическое обоснование механизма управления финансовой платёжеспособностью производственной организации и, посредством анализа, исследование, как финансового положения, так и качества управления финансами.
В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:
- исследовать сущность и содержание финансов предприятия, и организацию управления ими;
- оценить обеспечение источниками финансирования бизнеса;
- исследовать факторы, влияющие на эффективное использование финансовых ресурсов;
Введение……………….…………………………….…..…………………………….4
1. Содержание и принципы управления финансами производственного предприятия………………………………………………………………….………...7
1.1. Сущность и функции финансов производственного предприятия……….…7
1.2. Финансовый механизм управления и его функции……...……………….…12
1.3. Факторы, влияющие на эффективное управление финансами производственного предприятия…………..…………………………………….….17
2. Анализ механизма управления финансами предприятия на примере ОАО «Агропромтранс»…………………………………………………………………..…25
2.1. Общая экономическая характеристика хозяйственной деятельности ОАО «Агропромтранс»………………………..……………………………………..…….25
2.2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО«Агропромтранс»……28
2.3. Оценка эффективности и недостатков управления финансами производственного предприятия………..…………………………………….…….36
3. Повышение эффективности управления финансами предприятия ОАО «Агропромтранс»……………………………………………………………..……...51
3.1. Совершенствование механизма управления финансами предприятия……………………………………………………..……………….…...51
3.2. Анализ финансовых потоков в ОАО «Агропромтранс» с целью
повышения эффективности их использования…………….………………….…...56
Заключение ……………………………………………………………………….…70
Список использованной литературы…………………………………………..…...76
Приложения…………………………………………………………………….
Таким образом, в 2011 году наблюдался рост таких показателей как выручка, активы, собственный капитал, хотя прибыль несколько снизилась. Анализ достаточности источников финансирования показал, в 2011 году наблюдается нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.
Т.е. мы делаем вывод, что методика Ковалёва В.В. более точно характеризует положение предприятия. Согласно ей, в 2011 году финансовая ситуация улучшилась и вероятность банкротства не велика.
ОАО «Агропромтранс»
3.1. Совершенствование механизма управления финансами на предприятии
Финансовое положение
предприятия, его показатели ликвидности
и платежеспособности непосредственно
зависят от того, насколько быстро
средства, вложенные в текущие (оборотные)
активы, превращаются в реальные деньги.
Из всех составляющих оборотных средств
наиболее весомыми являются: средства
в запасах материалов и покупных
изделий; средства в незавершенном
производстве; средства в готовой
продукции; дебиторская задолженность
(сумма долгов, причитающихся предприятию
от юридических и физических лиц
в итоге хозяйственных и
Показатели оборачиваемости
оборотных средств имеют
Эффективное управление производственным и финансовым циклами состоит в решении совокупности следующих задач:
- сокращение производственного
цикла и соответственно
- уменьшение периода оборота дебиторской задолженности;
- уменьшение периода оборота авансов за работу и услуги.
Одной из весомых составляющих оборотных средств предприятия является дебиторская задолженность, то есть долговые права к клиентам. Соответственно оборачиваемость средств в составе дебиторской задолженности существенно влияет на оборачиваемость всех оборотных средств предприятия.
Для предприятия важным является
показатель продолжительности
ОЦ =ОЗ + ОДЗ,
где ОЗ – оборачиваемость средств в запасах;
ОД З– оборачиваемость средств в дебиторской задолженности
ОЗ=(средняя стоимость запасов)*t/выручка от продажи;
ОДЗ=(средняя стоимость дебиторской задолженности)*t/выручка от продажи.
Таблица 3.1
Данные для расчёта операционного цикла
ОАО «Агропромтранс», 2009-2011 гг., тыс. руб.
Показатели |
2009 |
2010 |
2011 |
средняя стоимость запасов |
269,5 |
3293,5 |
7719 |
средняя стоимость дебиторской задолженности |
837 |
1834,5 |
27644 |
Средняя стоимость кредиторской задолженности |
289,5 |
7672 |
20448 |
выручка от продажи |
10149 |
50922 |
166103 |
На 2009 год:
ОЗ=(269,5*360)/ 10149= 9,6 (дней);
ОДЗ=(837*360)/ 10149= 29,7 (дней);
ОЦ =9,6+29,7=39,3 (дней).
На 2010 год:
ОЗ=(3293,5*360/50922)= 23,3 (дней);
ОДЗ=(1834,5*360/50922)= 13,0 (дней);
ОЦ =23,3+13,0=36,3 (дней).
На 2011 год:
ОЗ=(7719*360)/ 166103=16,7 (дней);
ОДЗ=(27644*360)/ 166103=59,9 (дней);
ОЦ =16,7+59,9 =76,6 (дней).
Из расчётов (см.табл.3.1) следует, что оборачиваемость запасов в 2009 году составляла 9,6 дней, затем в 2010 году увеличилась до 23,3 дней, а в 2011 вновь снизилась. Что касается дебиторской задолженности, то период её погашения (т.е. оборачиваемость в днях) увеличилась с 29,7 дней в 2009 г. до 59,9 дней в 2011 году, т.е. увеличение составило 30,2 дней или 101%.
В целом операционный цикл увеличился с 39,3 дней в 2009 до 76,6 дней в 2011 году, т.е. темп прироста составил 94%. Как правило, в условиях рыночной экономики увеличение продолжительности операционного цикла оценивается отрицательно. В случае ОАО «Агропромтранс» это можно объяснить увеличением средней величины запасов на конец периода в 28 раз и увеличением средней величины дебиторской задолженности в 27 раз. Данный факт отрицательно сказался на деятельности предприятия.
Руководству ОАО «Агропромтранс» следует обратить внимание на тенденцию замедления оборачиваемости оборотных активов и увеличение продолжительности операционного цикла.
Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклам, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ).
Финансовый цикл (или цикл денежного оборота) - период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы. Он начинается с момента погашения кредиторской задолженности за полученные сырье, материалы и полуфабрикаты, и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию:
ФЦ = ОЗ + ОДЗ - ОКЗ, (в днях) где ОЗ - производственно-коммерческий процесс (оборачиваемость запасов);
ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности;
ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности.
Как видно из формулы, сокращение ФЦ в динамике — положительная тенденция. Рассчитаем финансовый цикл для данного предприятия.
На 2009 год:
ОКЗ= (средняя стоимость кредиторской задолженности*360)/выручка от продажи
ОКЗ= (289,5*360)/ 10149=10,2 (дней)
ФЦ =9,6+29,7-10,2=29,1 (дней)
На 2010 год:
ОКЗ= (7672*360)/ 50922=54,2
ФЦ =23,3+13,0-54,2=-17,9
На 2011 год:
ОКЗ= (20448*360)/ 166103=44,3
ФЦ =16,7+59,9-44,3=32,3
Сведём полученные результаты в таблицу 3.2.
Таблица 3.2
Показатели оборачиваемости активов, операционные и
финансовые циклы оборота ОАО «Агропромтранс», 2009-2011 гг., тыс. руб.
Показатели (в днях) |
2009 |
2010 |
2011 |
Изменения | |
2009/ 2008 |
2010/ 2009 | ||||
оборачиваемость средств в запасах |
9,6 |
23,3 |
16,7 |
+13,7 |
-6,6 |
оборачиваемость средств в дебиторской задолженности |
29,7 |
13 |
59,9 |
-16,7 |
+46,9 |
оборачиваемость кредиторской задолженности |
10,2 |
54,2 |
44,3 |
+44 |
-9,9 |
операционный цикл |
39,3 |
36,3 |
76,6 |
-3 |
+40,3 |
финансовый цикл |
29,1 |
-17,9 |
32,3 |
-47 |
+50,2 |
В общем, за три года финансовый цикл увеличился с 29 дней в 2009 году до 32,3 в 2011году. А увеличение финансового цикла – это отрицательная динамика.
Однако в 2010 году наблюдалось сильное отклонение, т.е. из-за того, что срок погашения кредиторской задолженности намного превосходил срок погашения дебиторской задолженности. И судя по результатам, изложенным в главе 1 и главе 3 п. 3.1 и 3.2. организация в 2010 году находилась в неустойчивом финансовом состоянии, на гране банкротства.
Как видно из таблицы 3.2, операционный и финансовый цикл возросли на конец исследуемого периода. Динамику можно увидеть на рисунке 3.1.
Рис.3.1. Динамика операционного и финансового цикла
ОАО «Агропромтранс», 2009-2011 гг., тыс. руб.
Для того чтобы повысить ликвидность и платёжеспособность необходимо сократить операционный и финансовый циклы. Это сокращение может быть:
во-первых, за счет ускорения производственного процесса;
во-вторых, за счет ускорения оборачиваемости ДЗ;
в-третьих, за счет замедления оборачиваемости КЗ.
Если сократить средний срок погашения дебиторской задолженности на 5 дней за счёт предоставления покупателям льготных условий при досрочной оплате.
Тогда, (59,9 – 5)* 166103/360 = 25330 тыс.руб. – средние остатки дебиторской задолженности (166103 тыс. руб. – выручка от реализации в 2011 году).
Сокращение срока расчётов покупателей всего на 5 дней позволит организации свободно использовать в обороте дополнительные 2314 тыс. руб. (27644 -25330), полученные в результате притока денежных средств за счёт ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, что повысит ликвидность предприятия.
Динамика этого показателя в значительной степени зависит от кредитной политики предприятия, устанавливающей принципы расчетов с покупателями, и от эффективности системы кредитного контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты от покупателя за отгруженные товары, выполненные работы, предоставленные услуги.
3.2. Оценка денежных потоков с целью повышения эффективности управления финансами
Оценив и проанализировав состояние финансовых потоков ОАО «Агропромтранс», мы пришли к выводу о необходимости разработки и обоснования мероприятий по эффективному их использованию и управлению.
Анализ финансового состояния
предприятия показал, что в организации
нет устойчивости, и на предприятии
преобладает относительный
Произведенный анализ состояния управления финансовыми потоками на предприятии ОАО «Агропромтранс» показал, что на предприятии практически отсутствует система управления финансовыми потоками.
Следствием этого является снижение деловой активности, показателей рентабельности деятельности предприятия.
Для улучшения финансового состояния предприятия ОАО «Агропромтранс» и совершенствования управления финансовыми потоками на данном предприятии необходимо провести следующие мероприятия:
1. Анализ денежных потоков
предприятия прямым и
1. Рассчитать оптимальный остаток денежных средств.
2. Усовершенствовать разработку финансовых планов
Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств ОАО «Агропромтранс», оценить их поступление и расходование, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, были выделены и проанализированы все направления их поступления и выбытия денежных средств за 2009 и 2011 годы.
На практике используют два метода расчета финансовых потоков - прямой и «косвенный» методы.
Анализ финансовых потоков прямым методом
Прямой метод анализа финансовых потоков основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:
- текущая (основная) деятельность
- получение выручки от
- инвестиционная деятельность
- движение средств, связанных
с приобретением или
- финансовая деятельность
- получение долгосрочных
Необходимые данные берется из форм бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о движении денежных средств».
Расчет финансового потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль над поступлением и расходованием денежных средств. В России прямой метод положен в основу формы «Отчета о движении денежных средств». При этом превышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями - их отток.
Информация о работе Управление финансами организации на примере ОАО