Долгосрочное кредитование

Одним из видов  долгосрочного кредитования является лизинговый кредит. Лизинговый кредит – это отношения между юридически самостоятельным лицами по поводу передачи в лизинг основных средств производства или иного имущества в длительное пользование, а также финансирования, приобретения движимого и недвижимого арендуемого имущества. Лизинг рассматривается, с одной стороны, как альтернатива капиталовложения, а с другой – как альтернатива финансирования. Лизинг представляет собой форму имущественного (товарного) кредита и является одним из видов инвестирования в оборудование, недвижимость и прочие основные фонды.

Объектом  лизинга может выступать любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным фондам и являющееся предметом купли-продажи. Объекты лизинговой сделки не уничтожаются в производственном цикле. К объектам лизинга могут относиться программные средства и рабочие инструменты высокой стоимости, обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных фондов.

Объектом  лизинга не может быть имущество, используемое для личных (семейных) или бытовых нужд, земельные участки, другие природные объекты, а также иное имущество в соответствии с законодательством.

Субъектами лизинга выступают лизингодатель, лизингополучатель (пользователь), производитель (поставщик).

Лизингодатель – это юридическое лицо, передающее по договору лизинга объект лизинга. Он является собственником объекта лизинга.

Лизингополучатель – это субъект хозяйствования, получающий объект лизинга во временное владение и пользование по договору лизинга.

В качестве производителя выступают предприятия, организации и другие субъекты хозяйствования, осуществляющие производство или реализацию товарно-материальных ценностей, – это так называемые «поставщики объектов лизинга».

Примерная последовательность лизинговых операций представлена на рисунке 1.1.

Лизингополучатель

Лизингодатель

Поставщик объекта

лизинга

1

4

3

2

1 – заключение лизингового договора; 2 – оплата объекта лизинга  (приобретение) за счет собственных  средств или кредита банка; 3 –  поставка объекта лизинга; 4 –  платежи за лизинг.

Рисунок 1.1 – последовательность лизинговых операций

 

Лизингодатели, лизингополучатели, производители (поставщики) – это прямые субъекты лизинговой сделки. Косвенными участниками сделки могут быть банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

Целью лизинга является содействие развитию научно-технического прогресса, расширению материально-технической базы для технического перевооружения производства, стимулирование притока капиталов в производственную сферу.

Имущество для  лизинговой сделки может быть собственностью лизингодателя или специально купленным за счет его средств (лизинг за счет источников лизингодателя). Лизинг с привлечением средств предусматривает получение лизингодателем кредита на определенную сумму для приобретения предмета лизинга. Раздельный лизинг частично финансируется лизингодателем. Он используется при особо крупных и дорогостоящих сделках, охватывающих множество сторон. Лизингодатель, покупая объект лизинга, выплачивает из своих средств не всю, а только часть необходимой суммы, остальную берет в долг у кредиторов (банков). Кредит возмещается за счет лизинговых платежей непосредственно кредиторам (банку). Лизингодатель передает свои права по взысканию средств с лизингополучателей кредиторам в их пользу. Лизинг дает ряд преимуществ всем участникам сделки.

Производитель(поставщик) получает возможность ускоренной реализации продукции, доведения ее до потребителя, получения платежа. Для кредитора(лизинговой фирмы) лизинговые операции – это источник получения доходов в виде лизингового платежа, сумм, полученных от продажи лизингополучателю имущества и различного рода комиссионных вознаграждений за услуги. Лизингодатель обычно застрахован от риска. Для погашения обязательств он может возвратить имущество, отдать его в лизинг другому лицу или продать. Ему гарантировано целенаправленное использование, как средств финансирования, так и имущества. Не требуется никакого дополнительного залога, кроме арендуемого актива.

Лизингополучателю лизинговый кредит выгоден, поскольку:

- позволяет избегать потерь, связанных с моральным старением машин, оборудования, использовать новейшие достижения научно-технического прогресса, как отечественного, так и зарубежного;

- сохраняет (поддерживает) ликвидность баланса. Приобретение машин, оборудования и иного имущества за счет банковского кредита ведет к росту обязательств (снижению ликвидности), что практически отсутствует при лизинге. Банковский кредит, как правило, не покрывает полностью (а лишь определенную долю) всех затрат на приобретение машин, оборудования и т.д., а лизинг может обеспечивать 100 %-ную стоимость сделки;

- возможно заключение договора лизинга и при финансовых неурядицах, так как размер платы за лизинг относительно невелик по отношению к сумме всей лизинговой сделки. Платежи производятся не единовременно, а по частям и в согласованные сроки;

- риск утраты или повреждения арендуемого имущества лежит обычно на его собственнике, т.е. лизингодателе; обслуживание и ремонт оборудования (машин, механизмов) могут осуществляться также лизингодателем;

- позволяет осуществлять или увеличивать производство без накопления предварительного капитала;

- дает возможность малым предприятиям использовать дорогостоящее оборудование;

- предполагает более низкие издержки на совершение сделки по сравнению с оформлением банковских кредитов, что имеет большое значение, особенно для некрупных лизингополучателей;

- гибок в оформлении сделки. Лизинговые контракты могут быть построены таким образом, чтобы учесть все условия, как лизингополучателя, так и лизингодателя.

Международный лизинг влияет на состояние платежного баланса. Лизинговые платежи, выплачиваемые иностранным лизинговым компаниям, увеличивают внешние расходы, а их поступления положительно влияют на платежный баланс. Приобретение имущества после окончания лизингового соглашения равносильно импорту.

Своеобразие лизинга по сравнению с другими  видами аренды состоит в объединении  элементов инвестиционных, кредитных, торговых операций. По окончании действия контракта лизингополучатель может  приобрести арендуемое имущество по остаточной стоимости. Лизингодатель может приобретать объект лизинга по просьбе и в интересах лизингополучателя. При расчете выплат по лизингу учитывается покупная цена оборудования, срок лизинга, остаточная стоимость, процентная ставка и т.д., а при других видах аренды размер выплат в значительной степени зависит от рыночной конъюнктуры. При аренде приобретение предмета аренды не предусматривается, два участника сделки: тот, кто арендует и арендодатель.

Различия  лизинга с прокатом (арендой) средств  бытовой техники и инвентаря заключаются в составе участников сделки, в объектах проката, стоимости объектов, сроках договора, в отсутствии при прокате возможности после окончания срока проката приобрести объект аренды пользователем.

В отличие  от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет лизинга сохраняется за лизингодателем на весь срок договора, а лизингополучатель может приобретать его лишь во временное использование для производственных нужд [11, 189-193].

Также наряду с лизинговым кредитом существует ипотечный  кредит. Ипотечный кредит– это особый тип экономических отношений по поводу предоставления долгосрочных кредитов под залог недвижимого имущества. Участниками кредитной сделки могут быть банк-кредитор, кредитополучатель, продавец имущества при совершении финансовой сделки купли-продажи и владелец закладной на имущество, если она имеется.

Кредитором  по ипотеке выступают ипотечные банки или специальные ипотечные компании, ассоциации, кредитные общества, а также обычные коммерческие банки, специализирующиеся на предоставлении долгосрочных кредитов под залог недвижимости. Кредитными ресурсами ипотечных кредитных организаций могут быть собственные средства, выпуск и продажа ипотечных облигаций, депозитные вклады клиентов, продажа закладных свидетельств и другие привлеченные средства.

Ипотечные банки  выпускают собственные ценные бумаги, которые могут приобретать инвесторы, желающие разместить долгосрочные инвестиции.

Процесс предоставления ипотечного кредита банком гражданам  проходит несколько стадий (таблица 1.3).

 

Таблица 1.3 –  предоставление ипотечного кредита  банком

Стадия	Действия
1	2
1-я стадия: прием и оформление  заявления на кредит	Начинается с момента обращения  в банк потенциального кредитополучателя. Работники банка при приеме заявления предварительно устанавливают, имеет ли кредитополучатель право на кредит, и консультируют по материалам и сведениям, необходимым для составления заявления
2-я стадия: оценка кредитоспособности кредитополучателя	Работниками банка проверяется достоверность  всех сведений, указанных в заявлении его кредитополучателя; с помощью экспертных оценок оценивается кредитоспособность
Окончание таблицы 1.3
3-я стадия: определение возможного кредита и залога	По существующим методикам определяют размер залога и кредита, исходя из оценочной стоимости жилья, показателя возможного ежемесячного платежа клиентом
4-я стадия: оценка вероятности погашения кредита (андеррайтинг)	Оценка банком вероятности погашения  кредита и процентов по нему с учетом способов обеспечения обязательств по кредиту
5-я стадия: принятие решения по кредитованию	Юридически оформляются документы  кредитополучателя и банка по ипотечному кредитованию
6-я стадия: контроль за ходом сделки	Осуществляется кредитором и кредитополучателем
7-я стадия: завершение сделки	Возврат кредитополучателем кредитов с  процентом банку; возврат банком залоговых документов кредитополучателю

 

Кредитополучателем выступают физические и юридические лица, имеющие в собственности объект ипотеки, который должен приносить доход его владельцу, пользоваться спросом на рынке, не являться объектом залога по другой операции. При залоге недвижимого имущества должник номинально сохраняет свое право собственника. Если иное не установлено договором ипотеки, то до прекращения прав собственности залогодателя на предмет ипотеки (вследствие принудительного исполнения условий ипотеки) предмет ипотеки остается во владении и пользовании залогодателя. Залогодатель сохраняет за собой не только право владения, но и независимого распоряжения предметом ипотеки, прибылью, продукцией, товарами в обороте, полученными в результате пользования предметом ипотеки.

При ипотечном  кредитовании договоры о кредите  и средства его обеспечения иные, чем при других видах кредита. Это вызвано в основном длительными сроками погашения и величиной этих кредитов, поэтому для ипотечных организаций требуется повышенная надежность. Ипотечные кредиты относительно недороги, маржа кредитных организаций невелика, так как прибыль формируется за счет больших объемов кредитных вложений.

Ипотечный кредит имеет свои преимущества для банка и кредитополучателя:

- наличие  реальной стоимости, гарантирующей  возврат кредита и материальной обеспеченности его на протяжении всего срока кредитования. Обеспечивается принцип конкретности залога, т.е. выделение определенного конкретного имущества для залога. Кредитор получает право преимущественного удовлетворения своих претензий из стоимости данного конкретного имущества должника, а не из всей массы его имущества. Существует также принцип гласности залога, т.е. требование, чтобы залог данного имущества был легко распознаваем для третьих лиц. В целях обеспечения гласности устанавливается норма регистрации сделок с залогом, его нотариальной удостоверенности. Кроме того, залогодатель обязан сообщать каждому последующему залогодержателю обо всех предыдущих залогах данного имущества, а также о характере и размерах обеспечения этими залогами других обязательств. Если имущество, являющееся предметом залога, переходит в собственность, полное хозяйственное ведение или оперативное управление другого лица, залог сохраняет свою силу. Он сохраняется также в случае, когда происходит уступка (продажа) залогодержателем обеспеченного залогом требования (закладной) другому лицу. Повторный залог (перезалог) допускается, но требования последующего залогодержателя удовлетворяются из стоимости предмета залога после удовлетворения требований предыдущего залогодержателя, т.е. банка, выполнившего роль первого кредитора;