Управление разработкой обязательных инвестиционных проектов на примере ОАО «Ника» Волоконовского район

При разработке прогноза принято, что оплата по договорам поставки и продажи сахара-рафинада производится в момент заключения договора.

Прогноз поступлений денежных средств построен на основе количества проданной продукции за каждый месяц прогнозируемого периода.

Анализ ежемесячных поступлений  за проданную продукцию (выполненные работы, оказанные услуги), показал, что отклонения ежемесячных сумм, приходящихся на 1 контракт с организациями от средних значений за весь анализируемый период находятся в пределах 10 - 20 %. Поскольку данные отклонения носят случайный характер и не влияют на общий объем поступлений за период, прогноз поступлений за продажу продукции был построен на основе средних значений (с учетом изменения стоимости) ежемесячных поступлений.

5. Материалы и комплектующие.

1. В настоящее время от всех поступлений за продажу  товаров, продукции, работ, услуг доля ОАО «Ника» составляет 100 % (Раздел "Финансирование").

2. Затраты ОАО «Ника» на приобретение технологических линий для производства сахара-рафинада типа R (Раздел "Операционный план", "Материалы и комплектующие").

6. Общие издержки.

К условно постоянным затратам относятся выплаты имеющие регулярный характер и практически не зависящие  от изменения объемов сбыта. В  данном проекте к таковым относятся:

• командировочные расходы;
• оплата коммунальных услуг;
• транспортные расходы;
• общепроизводственные расходы, кроме затрат на содержание машин и оборудования, но включая амортизационные отчисления.

7. Финансирование.

Полное Финансирование по приобретению линий для производства сахара-рафинада типа R берет на себя предприятие ОАО «Ника» Волоконовского района, предварительно заключив договор между ОАО «Ника» и Сбербанком России об открытии невозобновляемой кредитной линии (сделка одобрена).

8. Примечание

Данный инвестиционный проект рассматривает деятельность предприятия по производству сахара-рафинада из свеклы и сахара-сырца ОАО «Ника» без учета текущего финансового состояния. Компанию интересовали поступления от реализации продукции в новых условиях без учета текущих обязательств.

Необходимо учесть, что  текущее финансовое состояние, определяемое балансом на дату старта проекта, будет  оказывать прямое влияние на величину и направление денежных потоков, что соответственно может уменьшить  или увеличить потребность в  финансировании.

 

На наш взгляд, реализация этого проекта принесет предприятию большие выгоды в будущем, т.к. в настоящее время сахар-рафинад пользуется у покупателей большим спросом, чем сахар-песок. а расширение качественных автоматизированных технологических линий по производству и упаковке сахара-рафинада увеличит объемы производства, тем самым увеличив объемы продаж. Следовательно, прибыль ОАО «Ника» возрастет, и затраты на данный инвестиционный проект быстро окупятся.

Для достоверности предположений  проведем небольшой анализ предложенного  инвестиционного проекта.

Для приобретения линий для  производства сахара-рафинада типа R предприятию ОАО «Ника» необходимы капиталовложения на сумму 1860,354 тыс. руб. Ожидаемый ежегодный прирост дохода в течение 3 лет составляет 650 тыс. руб., а в течение последующих 2 лет – 400 тыс. руб. Средняя ставка дисконтирования 12%. Оценим абсолютную эффективность инвестиционных вложений.

1. Определяем показатели, позволяющие оценить абсолютную  эффективность без учета дисконтирования  ожидаемых сумм дохода:

  = (650*3) + (400*2) = 2750 тыс. руб.

2. Срок окупаемости рассчитываем  на основе средней годовой  суммы дохода.

Среднегодовая сумма дохода:

  = 2750/5 = 550 тыс. руб.

Срок окупаемости:

PP = 1860,354/550 = 3,38

3. Определяем индекс доходности:

PI = 2750/1860,354 = 1,48 = 148%, т.е. прирост составил 48%.

4. Определяем показатели, позволяющие оценить абсолютную  эффективность с учетом ставки  дисконтирования ожидаемых сумм  дохода (ЧДД).

Чистый дисконтированный доход (ЧДД, NPV) — сумма годовых текущих эффектов капитальных вложений в проект, приведенная к начальному шагу по каждому шагу расчетов. Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект; если же показатель будет отрицательным, то инвестор понесет убытки, т. е. проект неэффективен.

ЧДД = - 1860.354 + + + + + = 1820.668 тыс. руб.

5. Срок окупаемости рассчитывается  на основе нарастания дисконтированных  сумм дохода до момента покрытия  суммой капиталовложения:

= 580,357+518,176+462,657+254,259+226,97 = 1820,668 тыс. руб.

Отсюда, индекс доходности будет  равен:

PI= 1860,354/1820,668 = 1,022

Рассчитаем внутреннюю норму  рентабельности инвестиционного проекта:

ВНД = * 100% = 97,8 %

Проведя анализ, можно сделать  вывод, что внутренняя норма рентабельности в норме, рассчитанный дисконтированный доход положителен, т.к. индекс доходности больше единицы (1,022), что дает основание  для вывода об экономической выгодности предложенного инвестиционного  проекта.

 

 

 

 

Выводы и предложения

Понятие инвестиционного  проекта трактуется двояко:

1) как деятельность (мероприятие), предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей;

2) как система, включающая определенный набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти действия.

Важнейшее значение, которое  принимает управление инвестициями в настоящее время, говорит о  необходимости рассмотрения вопросов связанных с управлением инвестиционными  проектами. Управление проектами –  довольно широкая и сложная область  знаний. Она требует большой подготовки и практики. При решении задач, связанных с управлением проектом, надо учитывать много факторов. Инвестиционный проект представляет собой форму  организации бизнеса, сам проект определяет форму и основные направления  деятельности. Проект является показателем  привлекательности выбранного бизнеса. Он обосновывает также затраты, связанные  с бизнесом и помогает привлечь необходимые  денежные средства. Поэтому большее  количество разных фирм и предприятий  в настоящее время занимаются разработкой и реализацией инвестиционных проектов в разных видах бизнеса.

 При подготовки и реализации инвестиционных проектов встает необходимость в их управлении. Качественное управление на сегодняшний день важная задача всех специалистов и менеджеров, занимающихся в проектной области.

Управление инвестиционным проектом представляет процесс управления финансовыми, материальными и трудовыми  ресурсами в течение всего  инвестиционного цикла проекта  для достижения поставленных целей.

 Управление проектами  в общей системе управления  играет существенную роль, она  позволяет руководству предприятия  планировать и реализовывать проект. В каждом конкретном случае необходимо учитывать конкретную специфику рассматриваемого инвестиционного проекта. Наиболее сложные проекты требуют серьезного подхода к управлению. При этом повышается и роль главного менеджера проекта, именно он несет ответственность за осуществления данного проекта.

Управление проектом на предприятии  дает представление о развитии ее деятельности, организации работы, способах продвижения товаров на рынке, структуре персонала. Сам  проект является инструментом планирования и прогнозирования  финансово - экономической  деятельности фирмы. Руководителям  фирм также полезно ознакамливаться с проектами, изучать и анализировать их. Это позволит им лучше определять основные направления использования денежных средств. Управление проектом – одно из главных направлений менеджмента организации. В будущем роль управления проектами заметно повысится, в связи с новыми изменениями в экономики страны.

На предприятии ОАО  «Ника» Волоконовского района разработкой инвестиционных проектов занимается главный менеджер, менеджер, маркетолог и другие квалифицированные специалисты. Перед принятием того или иного инвестиционного проекта, главный менеджер водит в курс дела руководителя  предприятия, после чего рассматривается вопрос о принятии или же, наоборот, отклонение того или иного инвестиционного проекта.

Управление проектами  – это управление изменениями. Улучшение  способности организации управлять  проектами требует значительных перемен. Проведение улучшений в  управлении проектами само по себе нуждается в применении эффективной  практики менеджмента и должно рассматриваться  только в долгосрочной перспективе, нацеленной на радикальное повышение  ценности организации. Не существует универсального средства, с помощью которого можно  разом разрешить все жизненные  ситуации и преодолеть препятствия.

Список использованных источников

1. Аксель Зелль Ось. Бизнес-план: инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов// Учебное пособие. – М.: Издательство  Инфра-М, 2010 – 348с.
2. Андрианов А.Ю., Валдайцев С.В., Воробьев П.В. Инвестиции// Учебное пособие. - М.: Издательство Проспект, 2011. – 320с.
3. Аникина И.Д. Журнал «Финансовая аналитика: проблемы и решения» №8 2011г. (февраль), Аникина И.Д.
4. Бланк И.А. Инвестиционная политика// Учебник. - М.: Издательство Эльга, 2011. – 258с.
5. Вахрин П.И. Инвестиции// Учебник. – М.: Издательство Дашков и Ко, 2002. – 354с.
6. Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов// Учебник. – М.: Издательство Дело, 2012. – 341с.
7. Гейдаров М.М. Анализ инвестиционных проектов// Учебное издание. – М.: Издательство Эльга,2011. – 254с.
8. Грачева М.В. Риск-анализ инвестиционного проекта// Учебное издание. – М.: Издательство ЮНИТИ, 2011. – 383с.
9. Дорошина И.Г. Журнал «Экономика» № 9 2012 г. (сентябрь), Дорошина И.Г.
10. Ендовицкий Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности// Учебник. – М.: Издательство Финансы и статистика, 2011. – 517с.
11. Климов В. С. Журнал «Стратегические инвестиции» №3 2012 г. (март), Климов В.С.
12. Корчагин Ю. А. Инвестиционная стратегия//  Учебное издание. – М.: Издательство Феникс, 2011. – 320с.
13. Корчагин Ю. А.  Инвестиции. Оценочная деятельность// Учебное издание. – М.: Издательство Феникс, 2012. – 320с.
14. Корчагин Ю. А. Инвестиционная деятельность// Учебное пособие. – М.: Издательство Феникс, 2011. – 254с.
15. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия// Учебное пособие. – М.: Издательство Кнорус, 2010. – 184с.
16. Лахметкина Н.И. Инвестиции// Учебное пособие. – М.: Издательство Кнорус, 2012. – 232с.
17. Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальных

инвестиций// Учебник. – М.: Издательство Магистр, 2012. – 284с.

18. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г. Управление проектами// Учебное пособие. — М.: Издательство ОМЕГА-Л, 2011. – 313с.
19. Малютина Т.Д. Журнал «Управление экономическими системами» №2 2012 г. (февраль), Малютина Т.Д.
20. Марголин А. М., Быстряков А. Я. Экономическая оценка инвестиций// Учебное пособие. – М.: Издательство ТАНДЕМ, 2011. – 345с.
21. Методические рекомендации и задания по выполнению курсовых работ для студентов финансово-учетного факультета, специальность 080105.65 «Финансы и кредит» «Инвестиционная стратегия»// А. А. Вербицкая – Белгород: Издательство БелГСХА. – 2009г.
22. Попов В. М., Ляпунов С. И., Касаткин А. А.  Бизнес-планирование: анализ ошибок, рисков и конфликтов// Учебное издание. – М.: Издательство КноРус, 2011. – 403с.
23. Подшиваленко Г.П. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционного проекта. Инвестиции// Учебник. — М.: Издательство КноРус, 2012. – 382с.
24. Рябых Д.А.  Коммерческая оценка инвестиционных проектов// Учебник. – М.: Издательство Альт-Инвест, 2012. – 328с.
25. Стешин А.И. Инвестиционные проекты// Учебное пособие. – М.: Издательство Статус-Кво, 2011. – 181с.
26. Толмачев В.А. Журнал «Стратегия» №1 2012г (январь), Толмачев В.А.
27. Фабоцци Ф. Управление инвестициями// Учебное пособие. – М.: Издательство ИНФРА-М, 2010. – 960с.
28. Фадеев М.С. Журнал  «Российское предпринимательство» № 3 2011г. (март), Фадеев М.С.
29. Фальцман В. К. Оценка инвестиционных проектов// Учебное пособие. — М.: Издательство ТЕИС,2010. – 453с.
30. Хазанович Э. С., Моисеев А. В.  Инвестиционная стратегия// Учебное пособие. – М.: Издательство КноРус, 2011. – 304с.
31. Чернов В. А.  Инвестиционная стратегия// Учебник. – М.: Издательство Юнити-Дана, 2012. – 315с.
32. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции// Учебное пособие. — М.: Издательство Инфра-М, 2012. – 517с.
33. Шкодинский С. В. Инвестиционная стратегия// Учебное пособие для вузов. — М.: Издательство Экзамен, 2012. – 194с.