Операцii банкiв Украiни на валютному ринку

НАЦІОНАЛЬНИЙ БАНК УКРАЇНИ

УНІВЕРСИТЕТУ БАНКІВСЬКОЇ СПРАВИ

ХАРКІВСЬКИЙ ІНСТИТУТ БАНКІВСЬКОЇ  СПРАВИ

 

 

До захисту допускаю:

завідувач кафедри

банківської справи

Академік АЕН України

д. е. н., професор

Васюренко О.В.

 

ДИПЛОМНА РОБОТА

ОПЕРАЦІЇ БАНКІВ УКРАЇНИ  НА ВАЛЮТНОМУ РИНКУ

 

 

Керівник роботи

викладач Федоренко Н.С.

Консультант з питань

охорони праці,

старший викладач Молодоря Т.С.

Студентка факультету

банківської справи,

обліку та фінансів

V курсу, групи 53-БС-З

спеціальності 7.050105

„Банківська справа” Зайтова Т.О.

 

 

м. Харків - 2008

 

Зміст

 

 

_Вступ

 

За останні роки в економіці  і банківській системі України  відбулися радикальні зміни, обумовлені досягненням Україною політичної та економічної незалежності і переходом до розбудови соціально орієнтованої ринкової економіки. Поширюються та розвиваються міжнародні відносини, Україна поступово виходить на міжнародні ринки. Зростає кількість українських підприємств, що працюють на зовнішніх ринках, відбувається приплив іноземного капіталу. Зростають об`єми операцій на валютному ринку, що проводять банки. Банківська система України виходить на новий рівень, приходить розуміння того, що валютні операції - це не тільки купівля продаж готівкової іноземної валюти з метою отримання спекулятивного прибутку. Але на жаль українські банки не мають великого досвіду управління валютним ризиком і загальна економічна нестабільність також чинить перешкоди для якісного проведення банками операцій з іноземною валютою. У цьому зв`язку дослідження питань операцій банків України на валютному ринку набуває особливого значення, що зумовлює актуальність обраної теми, доцільність проведення досліджень для розвитку цього питання та детального аналізу сучасного стану валютного ринку України.

Об`єктом дослідження є валютний ринок України та роль у ньому  Національного банку України та банків як суб`єктів валютного ринку.

Предметом дослідження є операції банків з іноземною валютою, діюча  система валютного контролю та валютні  ризки.

Дослідження проводиться методами спостереження, статистичного та економічного аналізу, порівняння української практики проведення операцій з іноземною валютою з зарубіжним досвідом.

Мета роботи полягає у теоретичному обґрунтуванні основ організації, розкритті діючої практики з операцій на валютному ринку, також пошуку напрямків удосконалення цієї роботи на основі систематизації існуючих пропозицій щодо цього питання.

Для досягнення поставленої мети в  роботі вирішуються такі завдання:

Викладено теоретичні засади операцій банків на валютному ринку, види операцій;

Розглянуто види валютних ризиків  та практику валютного контролю;

Проведено дослідження показників діяльності банків України на валютному  ринку;

Розглянуто спектр операцій з іноземною  валюттою, що проводить ЗАТ КБ „ПриватБанк”;

Проведено аналіз наслідків валютно-фінансової лібералізації, її вплив на інфляційні процеси в Україні та рівень доларизації економіки;

Викладено практичні аспекти управління валютними ризиками;

Досліджено роль банків у системі  валютного контролю;

Запропоновано модель впливу валютних та цінових шоків на формування експорту;

Розглянуто сучасну практику та перспективи валютного фінансування банками національної економіки;

Вказаному питанню приділяється значна увага Національного банку України  та Кабінету Міністрів України, що знайшло  своє відображення у Законах України „Про банки і банківську діяльність” затверджений постановою Правління Національного банку України від 07.12.2000 №2121-ІІІ.; Закон України „ Про державне регулювання видобутку, виробництва та використання дорогоцінних металів і дорогоцінного каменя та контроль за операціями з ними” від 18.11.2007 №637/97-ВР; Закон України „Про зовнішньоекономічну діяльність” від 16.04.1991; Закон України „Про порядок здійснення розрахунків в іноземній валюті” від 01.01.2005 №185; Декрет кабінету Міністрів України „Про систему валютного регулювання і валютного контролю” від 19.02.1993 №15-93; Постанова Кабінету Міністрів України і Національного банку України „Про типові платіжні умови зовнішньоекономічних договорів (контрактів) і типові форми захисних застережень до зовнішньоекономічних договорів (контрактів), які передбачають розрахунки у іноземній валюті” від 21.06.1995 №444 тощо.

На вирішення цієї проблеми спрямовано дослідження таких економістів: Баландина А., Белінської Я., Береславської О. Бутук О., Вахтерко Т., Гнатюк Т., Горшкова Н.В., Делас В.А., Кравченко Л., Поліщук С., Софіщенко І., та багато інших.

Впровадження пропозицій та рекомендацій, наданих в роботі, дозволить зменшити валютні ризики, та спрогнозувати їх вплив, передбачити поведінку ринку під час інфляції або дефляції національної валюти.

Приведене дослідження надасть  можливість організувати діяльність банківських  установ у відповідності з  цілісною системою управління операціями на валютних ринках.

 

_{Розділ 1. 1. Теоретичні засади операцій банків україни на валютному ринку}

_{1.1 Поняття, види та організаційні засади операцій банків на валютному ринку}

 

Валютний ринок - це сукупність валютнообмінних (конверсійних) та депозитно-кредитних операцій в іноземних валютах, які здійснюються учасниками валютного ринку за відповідним ринковим курсом або за ринковою процентною ставкою. Основну частку операцій на валютному ринку становлять конверсійні операції [54].

Основними учасниками валютного ринку  є:

банки, які здійснюють близько 70% загального обсягу валютних операцій як за рахунок та на користь клієнтів, так і самостійно за рахунок власних ресурсів. Найвпливовішими учасниками світового валютного ринку виступають такі банки, як Citicorp, Barclaus Bank, Deutsche Bank, Union Bank of Swetzeland, Standard Chartered Bank;

зовнішньоторгівельні організації, які беруть участь у міжнародній торгівлі, формують попит (як імпортери) на іноземну валюту. Ці компанії, як правило, здійснюють валютні операції через посередництво банків;

міжнародні інвестиційні компанії, які здійснюють політику диверсифікованого управління портфелем власних активів шляхом вкладання ресурсів у цінні папери державних органів та корпоративні цінні папери різних країн;

центральні банки, які здійснюють державну валютну політику через  управління валютними резервами, проведення валютних інтервенцій, застосування валютних обмежень, регулювання рівня процентних ставок за вкладами у національній валюті;

валютні біржі, що функціонують у країнах  з перехідною економікою й високим  рівнем державного регулювання валютних відносин. Основною функцією валютних бірж є здійснення валютообмінних операцій для юридичних осіб та формування валютного курсу.

На сьогодні понад 80% усіх валютних операцій здійснюється на позабіржовому  валютному ринку. Світовий валютний ринок працює практично безперервно - протягом 24 годин на добу. Український валютний ринок є складовою частиною світового ринку, де здійснюються обмінні та депозитно-кредитні операції з іноземною валютою відповідно до чинного законодпвства у сфері валютного регулювання і валютного контролю.

Суб`єктами міжбанківського валютного  ринку України виступають:

Національний банк України;

Банки, що отримали ліцензію Національного банку України на здійснення операцій з іноземною валютою;

Кредитно-фінансові установи, які отримали ліцензію Національного банку України на здійснення операцій з іноземною валютою;

Валютні біржі.

Тільки ці установи мають право  здійснювати операції на міжбанківському  валютному ринку (МВРУ).

Усі операції банків, у тому числі  і валютні операції, підлягають ліцензуванню з боку Національного банку України. На підставі одержаної ліцензії банки мають право здійснювати такі валютні операції.

Ведення валютних рахунків клієнтів - це зарахування валютних надходжень на рахунки резидентів та нерезидентів (включаючи транзитні) та списання сум перерахувань, що передбачені чинним законодавством.

Встановлення прямих і непрямих кореспондентських відносин з іноземними банками - це відкриття банком рахунків самостійно для міжнародних розрахунків в іноземних банках, розрахунки через кореспондентські рахунки Центру міждержавних розрахунків Національного банку України.

Неторгівельні операції - операції з перерахування валютних цінностей, не пов`язаних із здійсненням розрахунків за експортом та імпортом товарів чи послуг (у тому числі видача готівки для покриття витрат осіб, що виїжджають у закордонні відрядження), купівля та продаж готівкової іноземної валюти та платіжних документів в іноземній валюті.

Операції за міжнародними торгівельними розрахунками. Операції за міжнародними розрахунками, що пов`язані з експортом та імпортом товарів і послуг згідно з вимогами чинного законодавства, інструкцій Національного банку України, уніфікованих правил та традицій Міжнародної торгівельної палати.

Опрації з торгівлі іноземною валютою  на внутрішньому валютному ринку до яких відносяться: купівля та продаж іноземної валюти в готівковій та безготівковій формі за власний рахунок або згідно з дорученнями клієнтів (брокерські послуги) на міжбанківському та біржових ринках.

Операції щодо залучення та розміщення валютних коштів на внутрішньому та зовнішньому ринку, що здійснюється з резидентами та нерезидентами. Пасивні операції - створення валютних резервів в іноземній валюті (прийманя депозитів в іноземній валюті, продаж за іноземну валюту цінних паперів, що емітовані резидентами України та номіновані у національній валюті (включаючи власні цінні папери банку), отримання позик в іноземній валюті від інших уповноважених банків. Активні операції - використання створених резервів (надання кредитів в іноземній валюті, придбання за іноземну валюту цінних паперів, що номіновані у національній валюті).

Валютні операції на міжнародних грошових ринках. Тобто депозитні та конверсійні операції (у тому числі і ф`ючерсні, якщо це не заборонено законодавством відповідних країн), які здійснюються з банками чи міжнародними організаціями - нерезидентами України.

Операції з монетарними металами на внутрішньому ринку, до яких відносяться купівля чи продаж (у тому числі на строк), приймання на депозити, відповідальне зберігання, використання у якості застави під наданий кредит монетарних металів або цінних паперів, номінал яких виражений у монетарних металах, коли ці операції здійснюються на території України з резидентами України, та з нерезидентами - на зовнішньому ринку.

Різниця між активами і зобов`язаннями у відповідних валютах називається валютною позицією банку. Валютна позиція визначається як за балансовими розрахунками, так і враховуючи суму позабалансових вимог та зобов`язань в іноземній валюті. Якщо сума залишків на рахунках активу і зобов`язань у конкретній валюті збалансована, то валютна позиція банку закрита.

Відкрита валютна позиція банку  виникає в тому разі, якщо є різниця  між залишками коштів в іноземній  валюті, що формують активи і зобов`язання. При відкритій валютній позиції банк може як отримувати додаткові прибутки, так і зазнати збитків у разі зміни обмінних курсів валют. Коли сума зобов`язань в іноземній валюті перевищує суму валютного активу, така позиція називається відкритою короткою. Банк при такій валютній позиції може зазнати збитків, в разі зростання обмінного курсу. Якщо ж сума активів перевищує суму зобов`язань, то виникає довга відкрита валютна позиція і збитки можуть бути спричинені банкові при зниженні обмінного курсу.

Найбільшу частку в структурі операцій банків на валютному ринку займають конверсійні операції. Конверсійні операції - це угоди між учасниками валютного ринку щодо обміну грошових сум, номінованих у валюті однієї країни, на валюту іншої країни за узгодженим курсом на визначену дату.

Залежно від терміну виконання конверсійні операції поділяється на: поточні (типу spot (спот)), строкові (типу forvard (форвард), swap (своп), option (опціон), futures ф`ючерс)).

Розрахунки за поточними конверсійними  операціями spot здійснюються на 2-й робочий день після укладення угоди відповідно до обмінного поточного валютного курсу. За діючою нормативно-правовою базою банки України також можуть здійснювати поточні операції з датою валютування tod (сьогодні), tom (завтра).

На практиці застосовується два види котирування обмінного валютного курсу - пряме і непряме. Пряме котирування - позначення кількості національної валюти за одиницю іноземної. В Україні застосовується пряме котирування валютних курсів із використанням долара США, як базової валюти. Непряме котирування - це позначення кількості іноземної валюти за одиницю національної.

Банки на практиці здійснюють котирування  валютних курсів з встановленням  двох позначень - курсу попиту (bid) і курсу пропозиції (offer). Різниця між курсами bid і offer називається маржею (margin), або спредом (spread), і виступає джерелом отримання банком прибутку від операцій купівлі-продажу іноземної валюти.

У сучасній практиці дуже поширені строкові конверсійні  операції, що активно проводяться  учасниками валютного ринку з  метою забезпечення страхування майбутніх платежів або надходжень в іноземній валюті від небажаної зміни валютного курсу та отримання спекулятивних прибутків від гри на зміні валютного курсу протягом певного часу.

Найбільш  поширеними видами строкових конверсійних операцій є: форвардні операції (outright), форвардні операції (swap), валютні ф`ючерси та валютні опціони.

Форвардні операції outright - угоди щодо купівлі-продажу іноземної валюти протягом певного періоду або на певну дату в майбутньому за валютним курсом, що узгоджується на дату укладення угоди. Найчастіше форвардні угоди укладаються на 1, 2, 3, 6, 9 та 12 місяців. Форвардні угоди є обов’язковими для здійснення реальної покупки або продажу валюти. Основними умовами форвардного контракту є фіксація валютного курсу в момент укладення угоди, здійснення реальної передачі валюти через обумовлений проміжок часу, відсутність будь-яких попередніх платежів, право вільного визначення обсягів контракту.

Форвардні операції - угоди, що поєднують купівлю (продаж) валюти на умовах spot з одночасним продажем (купівлею) даної валюти на певний період на умовах „forvard". Таким чином, здійснюється комбінація двох протилежних конверсійних угод на однакові суми, але з різними датами валютування. Залежно від послідовності виконання операцій spot і forvard розрізняють валютні свопи-репорт і валютні свопи-депорт.