Операцii банкiв Украiни на валютному ринку

У структурі загального обсягу операцій на валютному ринку в 2006 році частка операцій з доларами США дорівнювала 80,1%, частки операцій з євро та російськими рублями становили 13,8 та 6,1% відповідно. За сегментами валютного ринку України в 2006 році спостерігалося зменшення питомої ваги міжбанківського валютного ринку на 5,6 процентного пункту до 71,6%, натомість питома вага готівкового ринку збільшилася до 28,4%.

Зростання пропозиції іноземної валюти на міжбанківському ринку стимулювалося  підвищеним рівнем валютних надходжень. Останні впродовж 2006 року збільшилися на 12500 млн. дол. США, або на 19%. При цьому основними джерелами валютних надходжень залишалися експортна виручка (54%), та зовнішні запозичення (25%).

На міжбанківському валютному  ринку України у грудні 2008 року порівняно з листопадом обсяг операцій з купівлі та продажу основних іноземних валют збільшився на 15% до 10700 млн. дол. США у доларовому еквіваленті за рахунок збільшення операцій з доларами США на 12,8% до 8,3 млрд. дол. США та операції з євро та російськими рублями - на 29,5 і на 10,9% до 1700 і 700 млн. дол. США.

На міжбанківському валютному  ринку України в грудні 2008 року втримувалася ситуація до перевищення попиту на іноземну валюту над пропозицією на 6,2%, у тому числі операціями з доларами США і російськими рублями - на 20 та 54%, разом з тим операції з купівлі євро перевищили їх продаж в 2,1 рази. (Рис 2.2).

У структурі загального обсягу на міжбанківському валютному ринку в 2008 році частка операцій з доларами США дорівнювала 77,7%, частки операцій з євро і російськими рублями становили 15,7 та 6,7% відповідно.

 

Рис.2.2 Динаміка обсягів операцій з купівлі та продажу за видами іноземних валют на міжбанківському валютному ринку України в 2008 році

 

На готівковому  сегменті валютного ринку попит на іноземну готівкову валюту протягом 2008 року перевищував її пропозицію. В цілому за рік чистий попит становив майже 3300 млн. дол. США проти 1300 млн. дол. США у 2007 році.

На готівковому сегменті валютного ринку України в грудні 2008 року порівняно з листопадом обсяг операцій з купівлі та продажу основних іноземних валют збільшився на 13,9% до 4300 млн. дол. США у доларовому еквіваленті за рахунок збільшення операцій з доларами США на 14,4% до 3700 млн. дол. США, з євро - на 15,5% до 500 млн. дол. США.

У продовж  грудня на готівковому валютному ринку України збереглася тенденція до перевищення операцій з продажу іноземних валют на 30,7%, з євро на 37,3%, одночасно операції з купівлі російських рублів переважали над продажем на 25,5% (Рис 2.3).

 

Рис.2.3 Динаміка обсягів операцій з купівлі та продажу за видами іноземних валют на готівковому валютному ринку України в 2008 році

 

У структурі загального обсягу операцій на готівковому валютному ринку  у 2008 році частка операцій з доларами США становила 85,8%, частки операцій з євро і російськими рублями - 11,5% та 2,7% відповідно.

Одним із визначальних факторів, що посилює  вплив ефект переносу в Україні, є інтервенційна політика Національного  банку (або монетарний ефект, під яким розуміють зміну темпу інфляції при зміні величини інтервенцій), котру він здійснює на валютному ринку для підтримки стабільності курсу гривні. Через канал валютних інтервенцій, який усе ще залишається головним, регулюється кількість грошей в обігу, що безпосередньо впливає на рівень інфляції у державі. За інформацією М.І. Савлука, за 15 років незалежності України (1992-2008 рр.) саме через канал валютного ринку в економічний оборот було спрямовано 60.6% грошової маси. Особливо великою стала частка валютних інтервенцій у загальному обсязі показника грошової маси 2000 року. Впродовж наступних років вона постійно збільшувалася. її зростання припинилося лише в 2006 році.

 

Рис.2.4 Динаміка грошових показників, сальдо валютних інтервенцій Національного банку та обсягів рефінансування банківської системи україни у 2000 - 2007 роках

 

З аналізу графіка на Рис.2.4 випливає, що динаміка руху грошових показників збігається з динамікою руху валютних інтервенцій Національного банку України. Плавні лінії грошових агрегатів у графіку свідчать, що, здійснюючи інтервенції, Національний банк стерилізує надлишкову масу грошей в обігу, і це зменшує монетарну складову в темпах зростання інфляції.

К. Коріщенко за допомогою економетричних моделей кількісно оцінив вплив валютних інтервенцій на рівень інфляції. За його розрахунками, збільшення частки інтервенцій у національній валюті в загальному обсязі грошової маси на 1 процентний пункт через сім місяців призводить до зростання темпів інфляції на 0.06 процентного пункту.

Монетарний ефект зміцнення  курсу національної валюти (утому числі гривні) також пов'язаний зі зниженням темпів інфляції. Проте існує і проінфляційний вплив зміцнення національної валюти. Він обумовлюється впливом на поведінку економічних суб'єктів очікувань зміни обмінного курсу. Головною передумовою такого впливу є те, що економічні агенти, формуючи очікування щодо майбутнього курсу гривні, орієнтуються на прогнози дій центрального банку. Заявлені Національним банком України темпи зміцнення номінального курсу гривні за рік порівнюються з реальними даними. На основі цього уточнюються і коригуються річні бізнес-плани.

Крім того, на силу ефекту переносу суттєво впливає стабільність курсу національної валюти, оскільки коливання обмінного курсу призводять до того, що імпортерам стає невигідно з мінливістю курсу постійно змінювати ціни, і це зумовлює менший ефект переносу.

Щодо зміни курсу гривні в 2008 році, дослідження підтвердили цю гіпотезу на рівні видів економічної діяльності та окремих товарів. Отже, ефект переносу є меншим у країнах із більш волатильним обмінним курсом.

Проте якщо виробники очікують, що зміни обмінного курсу будуть постійними і тривалими, вони вочевидь змінять ціну товару, а не маржу прибутку, що посилить ефект переносу.

Ступінь впливу динаміки курсу на ціни в Україні залежить і від інфляційних очікувань. Якщо монетарні органи та уряд суворо дотримуються запланованої мети щодо зниження інфляції, ефект переносу проявляється меншою мірою. Це підтверджується тим, що ефект переносу відображає очікування економічних агентів щодо впливу монетарних і валютних шоків на поточні та майбутні витрати, оскільки контракти укладаються щонайменше на рік наперед. Якщо монетарні органи та уряд чітко дотримуються визначеної мети, рівень довіри до них зростає. У зв'язку із цим поведінка підприємств у сфері формування цін змінюється, і вони не обов'язково перекладатимуть витрати, що зросли, на ціни. Тому в умовах низької інфляції ефект переносу буде меншим завдяки вищій спроможності центрального банку та уряду утримувати ціни на певному рівні.

Проте в Україні саме уряд не завжди дотримується встановлених на рік інфляційних прогнозних показників. Тому інфляційні очікування в державі залишаються досить високими і закладаються у ціни майбутнього періоду.

В Україні станом на початок 2007 року еластичність споживчих цін до динаміки обмінного курсу вища при девальвації курсу гривні і нижча при його ревальвації - тобто ціни зростають, якщо гривня знецінюється, і не знижуються зі зміцненням курсу гривні. За останні три роки реакція споживчих цін на зміни валютного курсу не знизилась, а, навпаки, збільшилася, незважаючи на поступове зниження інфляції та значне падіння курсу долара США у 2005 році. Крім того, спостерігається посилення ролі європейської валюти у динаміці споживчих цін; ціни, однак, доволі повільно реагують на це, й ефект переносу є неповним.

З метою утримання оптимального рівня інфляції в країні курсова політика Національного банку має концентруватися на подальшій підтримці стабільності номінального валютного курсу гривні та запобіганні його стрімким змінам. Національному банку України необхідно також протягом року дотримуватися прогнозних показників курсової динаміки.

_{2.2 Операції з іноземною валютою, що здійснюється в ЗАТ КБ „ПриватБанк”}

 

ЗАТ КБ „ПриватБанк" надає широкий спектр послуг у іноземних валютах фізичним та юридичним особам, резидентам та нерезидентам України.

Банк здійснює відкриття та ведення  валютних рахунків клієнтів юридичним  особам-резидентам України для здійснення поточної діяльності, фізичним особам-резидентам України з правом здійснення підприємницької діяльності (приватні підприємці без створення юридичної особи) і без нього, представництвам юридичної особи-нерезидента України з правом здійснення підприємницької діяльності або без надання такого права, дипломатичним, консульським, торговим та іншим представництвам іноземних держав, іноземним інвесторам (юридичним та фізичним особам), фізичним особам-нерезидентам України без права здійснення підприємницької діяльності.

Обов`язковими рахунками для підприємств, які здійснюють зовнішньоекономічну діяльність є транзитний і поточний валютні рахунки.

Транзитний валютний рахунок  - це рахунок призначений для зарахування валютної виручки підприємства. Використання цього рахунку є обов`язковим у зв`язку з необхідністю розподілу валютної виручки, що надходить від нерезидента у валюті першої групи Класифікатора іноземних валют. Поточний валютний рахунок призначений для проведення безготівкових і готівкових розрахунків в іноземній валюті при здійсненні поточних операцій, визначених законодавством України.

Також ЗАТ КБ „ПриватБанк" відкриває та обслуговує позикові та депозитні валютні рахунки.

Позиковий валютний рахунок - рахунок, що відкривається для отримання банківських позик в іноземній валюті незалежно від наявності поточного рахунка в банку кредитора.

Депозитний валютний рахунок відкривається  фізичним та юридичним особам (резидентам та нерезидентам) для зарахування на нього валютних депозитів з поточного рахунка з наступним поверненням суми основного депозиту та нарахованих відсотків по закінченню строку депозитного договору. Зберігання валюти на депозитному рахунку повинно бути обумовлене договором між вкладником і банком. Зарахування і списання іноземної валюти з депозитного рахунку проводиться через поточний рахунок підприємств.

Для філій і відокремлених підрозділів  підприємств-резидентів, що здійснюють свою діяльність в Україні, відкривають  окремий субрахунок валютного рахунка. При відкритті такого рахунка обов`язковим є зазначення обсягу та характеру операцій за ним. На цей рахунок зараховується виручка філії або відокремленого підрозділу з наступним її перерахуванням на поточний валютний рахунок підприємства. Платежі з цього рахунка здійснювати неможливо.

Представництвам юридичних осіб-нерезидентів відкриваються у ЗАТ КБ „ПриватБанк" рахунки двох типів: рахунки типу „Н” і рахунки типу „П".

Рахунок типу „Н” - відкривається іноземним, дипломатичним, консульським, торговим та іншим офіційним представництвам, міжнародним організаціям та філіям, які користуються імунітетом і дипломатичними привілеями, а також представництвам юридичних осіб-нерезидентів, установам або особам, що представляють їх інтереси в Україні і не займаються підприємницькою діяльністю на території України.

Рахунок типу „П” - відкривається представництвам іноземних компаній, фірм, міжнародних організацій, створених у будь-якій організаційній формі без статусу юридичної особи, через які повністю або частково здійснюється підприємницька діяльність нерезидента на території України.

ЗАТ КБ „ПриватБанк" здійснює неторговельні операції в іноземній валюті. Основними з таких операцій є обмінні операції, які проводять усі каси баку в усіх відділеннях у тому числі і безбалансових.

Курси купівлі та продажу іноземних  валют за гривні в касі банку встановлюється банком щоденно до початку робочого дня згідно з наказом банку. У ньому зазначається дата, час, з якого діють встановлені курси, значення курсів купівлі та продажу валют, місцезнаходження пункту (ів) обміну. У банках в пунктах обміну валюти, які розташовані за різними адресами, в один робочий день дозволяється встановлення різних значень курсів валют. Також протягом робочого дня банк може змінювати значення курсів купівлі та продажу валют у касі з обов`язковим оформленням кожного зміненого значення курсів відповідним наказом, у якому обов`язково зазначається час зміни курсів (Наказ згенерований через ПриватДок).

Комісійні тарифи під час здійснення операцій із валютними цінностями встановлюються згідно з наказом по банку. Сума комісійної винагороди під час здійснення таких операцій визначається за офіційним курсом гривні до іноземних валют.

Каси банку можуть здійснювати  всі валютно-обмінні операції серед  яких: купівля та продаж у фізичних осіб готівкової іноземної валюти за готівкові гривні, зворотний обмін фізичним особам-резидентам невикористаних готівкових гривень, купівля-продаж дорожніх чеків за готівкову іноземну валюту, а також купівлю-продаж дорожніх чеків за готівкову гривню, конвертація однієї валюти іноземної держави на готівкову іноземну валюту іншої держави, прийняття на інкасо банкнот іноземних держав та іменних чеків.

У касах банків у доступному для  огляду клієнтів місці розміщується інформація для клієнтів: копія наказу по банку про встановлення курсів купівлі та продажу іноземних валют; перелік операцій, що здійснює ця каса, повідомлення різними мовами щодо можливості здійснення фізичними особами-нерезидентами зворотного обміну невикористаних коштів у гривнях на іноземну валюту за умови пред`явлення ними довідки за формою №377К; витяг з наказу про встановлення тарифів комісій за операціями, які здійснює ця каса, засвідчений належним чином.

Операції з купівлі або продажу  у фізичних осіб чи продажу фізичним особам-резидентам готівкової іноземної  валюти або зворотного обміну фізичним особам-нерезидентам невикористаних коштів у гривнях на іноземні валюти на суму, що перевищує еквівалент 10000 євро за офіційними курсом гривні до іноземних валют здійснюються касами банку з оформленням прибуткових, видаткових касових ордерів із зазначенням у них часу здійснення операції. Здійснені операції відображаються касою банку в реєстрі купленої іноземної валюти.

Операції з конвертації готівкової іноземної валюти здійснюється касами банку лише з тими валютами, що належать до першої групи Класифікатора іноземних валют. Під час здійснення операцій із конвертації готівкової іноземної валюти використовуються крос-курс, визначений згідно з офіційним курсом гривні до відповідних іноземних валют, що встановлений Національним банком України на день проведення операції. Операції з конвертації однієї готівкової іноземної валюти в іншу здійснюється для фізичної-нерезидента лише в касі банку після пред`явлення касиру документа, який засвідчує цю особу, та за наявності підтвердження джерел походження цієї валюти.