Теория экономического анализа

СК+ДО ВА +Зап- нормальная финансовая устойчивость

2583574+344104 1717743+1188523 

      Вывод:

      Нарушение неравенства А1 ≥ П1 характеризует, что у предприятия недостаточно ликвидных активов для погашения  долгов по первоначальному требованию кредитора. Второе неравенство А2≥П2 показывает, что на предприятии синхронизировались денежные потоки и поступление от покупателей  будет достаточным для погашения краткосрочных кредитов. Третье неравенство А3≥П3 характеризует, что предприятие имеет способность за счет вовлечения запасов производства вернуть долгосрочные кредиты. Выполнение четвертого неравенства А4 ≤ П4 говорит о тот, что собственный капитал, сформированный предприятием, обеспечивает полное финансирование не только внеоборотных активов, но и низко качественных активов. Предприятие не достаточно платежеспособна, а баланс недостаточно ликвидин.

      Коэффициент текущей ликвидности по сравнению  с прошлым годом вырос на 0,2599 пункта и составляет 2,0879. Он показывает, что за счет мобилизации всех оборотных активов предприятие может покрыть не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства.

      Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,0015 пункта и составил 0,1521. Он значительно  ниже норматива 0,2-0,5, и показывает низкую мгновенность предприятия погашать срочные долги.

      Коэффициент критической ликвидности по сравнению  с прошлым годом вырос на 0,0851 пункта и составил 0,7338. Этот показатель соответствует нормативу и показывает платежеспособность предприятия в краткосрочной перспективе, те. с учетом поступления от покупателей, должны быть погашены все обязательства краткосрочного характера.

      Комплексный коэффициент ликвидности 1,1066 > 1, динамика этого коэффициента позитивная, т.е у предприятия имеются реальные возможности рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. Несмотря на это, требуется укрепление абсолютной ликвидности, для способности мгновенно погашать долги.

      Предприятию соответствует нормальная финансовая устойчивость, т.е при дефиците собственного капитала привлекаются долгосрочные займы и кредиты, позволяющие профинансировать внеоборотные активы и запасы, при этом риск присутствует, но он минимальный, т.к источниками долгосрочного характера позволяют спланировать и получить высокий уровень рентабельности, обеспечить стабильность получения не только выручки, но и прибыли. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание 23

      Проанализируйте соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, сделайте выводы.

Таблица 24

Показатель		На начало года		На конец  года		Изменение (+,-)	Темп роста, %
		сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
1		2	3	4	5	6	7
1.	Дебиторская задолженность - всего	590389	100	738173	100	+147784	125,03
1.1.	Краткосрочная, всего	468217	79,31	578973	78,43	+110756	123,65
1.2.	Долгосрочная, всего	122172	20,69	159200	21,57	+37028	130,31
2.	Кредиторская задолженность - всего	1130821	100	1049560	100	-81261	92,81
2.1	Краткосрочная, всего	786717	69,57	832546	79,32	+45829	105,83
2.2	Долгосрочная, всего	344104	30,43	217014	20,68	-127090	63,07
3.	Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности	0,5221		0,7033		+0,1812	134,74

ДЗ  - коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

КЗ  Определим коэффициент оборота дебиторской и кредиторской задолженности.

;                .

ПобКЗ = ;

ПобКЗ = .

ДДЗ=27,3663-23,2389=4,1274

ДКЗ=33,3543-31,8568=1,4975

27,3663<33.3543 

    Вывод:

    Коэффициент вырос на 34,74%, что говорит о  том, что темпы роста дебиторской  задолженности  превысили темпы  роста кредиторской задолженности, т.е. предприятию потребители стали  должны больше, чем должно оно по своим долгам. Данный коэффициент отражает степень покрытия кредиторской задолженности дебиторской задолженностью, характеризует зависимость организации от кредиторов и дебиторов. В данном случае мы видим, что как в отчетном 0,7033, так и в предыдущем годах 0,5221 этот коэффициент не превышал единицы, значит в случае необходимости расплаты с кредиторами дебиторской задолженности не хватит, придется вовлекать  собственные средства, а это создает угрозу финансовой устойчивости предприятия. С точки зрения кредиторов ситуация улучшилась, т.к. меньше заемных средств отвлекается на покрытие задолженности покупателей. Снижение общей суммы кредиторской задолженности (- 81261 тыс. руб.) говорит о том, что зависимость предприятия от заемных источников средств, хотя и относительно дешевых, уменьшилась, что может повысить его позиции в глазах кредиторов. Период оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 1,5дня, т.е за счет непогашения дебиторской задолженности происходит замедление оплаты долгов. Период оборачиваемости дебиторской задолженности вырос на 4дн, поэтому повышается риск невозврата денежных средств.  

Задание № 24

      На  основании проанализированных относительных  показателей и коэффициентов  дайте комплексную оценку финансового  положения предприятия.

Таблица 25

Комплексная оценка финансового положения ООО  «Агат»

№  п/п	Показатели	На начало  года	На конец  года	Темп  роста
1	2	3	4	5
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1536	0,1521	0,9902
2	Коэффициент критической  ликвидности	0,6487	0,7338	1,1312
3	Коэффициент текущей  ликвидности	1,8280	2,0879	1,1422
4	Коэффициент соотношения  дебиторской  и кредиторской задолженности	0,5221	0,7033	1,3471
5	Комплексный показатель оценки  финансовой устойчивости предприятия	х	х	1,1458

 

Комплексный показатель оценки финансовой устойчивости предприятия 

     Кпфу =

= 1,1458

Темп роста  финансовой устойчивости 1,1458 ∙ 100% - 100% = 14,58%.

      На  основании проведенного анализа  финансового положения предприятия  можно заключить, что большинство показателей характеризуют положение предприятия как:

- предприятие  можно считать достаточно платежеспособным.

- предприятие  может своевременно погашать  кредиторскую задолженность

- оборотных средств  у предприятия достаточно для  покрытия краткосрочных обязательств.

- в ближайшее  время предприятие платежеспособно. 
 
 

Задание 25

      Используя показатели комплексной оценки деятельности организаций, рассмотренные в данной курсовой работе, дайте сравнительную  рейтинговую оценку результативности деятельности конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью «Алмаз», «Рубин» и «Агат». Предварительные расчеты оформите в табл. 26. Результаты расчетов и ранжирования мест, занятых акционерными обществами, обобщите в табл. 27.

Таблица 26

   Подготовка  стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности ООО

№ п/п   Стандартизированный комплексный показатель  ООО Наибольшее  значение показателя (эталон)   «Алмаз» «Рубин» «Агат» 1 2 3 4 5 6 1 Коэф рентабельность продаж 0,089 0,093 0,114 0,114 2 Коэф рентабельность активов 0,052 0,098 0,103 0,103 3 Коэф рентабельность собственного капитала 0,066 0,065 0,152 0,152 4 Коэф рентабельность доходов 0,024 0,029 0,039 0,039 5 Коэф рентабельность расходов 0,030 0,024 0,041 0,041 6 Коэф финансовой независимости 0,607 0,603 0,681 0,681

 

1.Произведем расчет недостающих показателей для ООО «Агат»:

Рентабельность  продаж = Прибыль =   996191 =0,114

                                             Выручка       8738523

Рентабельность доходов = Прибыль =  346199 = 0,039

                                               Доходы     8785503

Рентабельность  расходов = Прибыль =   346199  = 0,041

                                                Расходы     8423370 

Коэффициент финансовой независимости =Собственный капитал = 2583598=                                     Активы                   3795943

=0,681 

Рентабельность  активов = Прибыль до н/об = 362133   =0,103

                                                Ср ост активов     3532672

Рентабельность  собственного =          Прибыль           =   346199 = 0,152

капитала                                        Ср ост соб. капитала    2281567 

2. Затем все показатели строки делятся на максимальный элемент предприятия-эталона и полученное значение возводится в квадрат. В результате создается матрица коэффициентов, представленных в графах 3, 4, 5 таблицы 29: Х_ij = (а_ij /а_imax )^2* ki.

     Для определения рейтинговой оценки следует итоговые показатели по каждому  ООО умножить на коэффициент значимости этого показателя (значение гр.1 или гр.2 или гр.3 Ч значение гр.4)

Таблица 27

Матрица стандартизированных показателей  комплексной оценки результатов 

деятельности  ООО

№ п/п	Показатели	ООО			Наибольшее  значение показателя (эталон)
		Алмаз	Рубин	Агат
1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент рентабельности продаж	0,609	0,666	1	1,800
2	Коэффициент рентабельности активов	0,255	0,905	1	1,400
3	Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,189	0,183	1	2,000
4	Коэффициент рентабельности доходов	0,379	0,006	1	1,600
5	Коэффициент рентабельности расходов	0,535	0,347	1	1,500
6	Коэффициент финансовой независимости	0,794	0,784	1	1,700
7	Итого	2,761	2,891	6	10
8	Рейтинговая оценка с учетом степени значимости показателя	4,5899	4,6947	10	Х
	Ранжирование мест ООО	3	2	1	Х