Финансовая устойчивость предприятия

Коэффициент текущей ликвидности к концу анализируемого периода выше нормы и равен 1,643. Краткосрочные обязательства покрывается текущими активами 1,643 раза, то есть предприятие способно удовлетворить требования кредиторов. Коэффициент длительной платежеспособности к концу 2011 года достигает значения 0,698. При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности; с обязательствами, по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Данные сравнения помогают определить степень наличия у предприятия ликвидных активов, степень ликвидности предприятия и его платёжеспособности.  

Распределим активы ОАО «ПЗСП» по степени ликвидности.

                                                                                                                  Таблица 2.3.13

               Распределение активов предприятия  по степени ликвидности (тыс.руб)

АКТИВЫ	31.12.10	31.12.11	Отклонение
А1-наиболее ликвидные активы (денежные средства +краткосрочные финансовые вложения)	64661	12113	-52548
А2-быстрореализуемые активы(прочие оборотные активы +дебиторская задолженность краткосрочные)	1430105	1471515	+41410
А3-медленореализуемые активы(запасы +НДС+ долгосрочные финансовые вложения)	845396	1095765	+250369
А4-труднореализуемые активы(дебиторская задолженность долгосрочная+ внеоборотные активы)	1014004	1036536	+22532

                                                                              

Распределим пассивы ОАО «ПЗСП» по степени срочности погашения.

                                                                                                         

 

                                                                                                            Таблица 2.3.14

             Распределение пассивов предприятия  по степени срочности (тыс.руб)

ПАССИВЫ	31.12.10	31.12.11	Отклонение
П1-наиболее срочные   обязательства(кредиторская задолженность +прочие краткосрочные обязательства)	1330499	1504844	+174345
П2-краткосрочные пассивы(краткосрочные кредитные займы)	83538	41403	-42135
П3-долгосрочные пассивы(статьи 1vБаланса)	705175	821223	+116048
П4-постоянные пассивы(статьи раздела 111Баланса+доходы будущих периодов +резервы предстоящих расходов)	1166518	1177198	+10680

Сравним полученные данные в соответствии с нормативами.

                                                                                                                 Таблица 2.3.15

Определение ликвидности  баланса при имущественном подходе (тыс.руб.)
Условие	31.12.10	31.12.11
Аl  > Пl	64661 <1330499	12113<1504844
А2 > П2	1430105>83538	1471515>41403
А3 > ПЗ	845396>705175	1036536>821223
А4<П4	1014004<1166518	1036536<1177198

 

                                                                                                                 Таблица 2.3.16

Определение ликвидности баланса при функциональном подходе (тыс.руб.)
Условие	31.12.10	31.12.11
Аl +А2>П2	1494766>83538	1483628>41403
А3>Пl	845396> 1330499	1036536<1504844
А4<П4+П3	1014004<1871693	1036536<1998421

 

      За отчетный период  прослеживается тенденция ухудшения  ликвидности, так как уменьшается  количество наиболее ликвидных активов. Не все неравенства соблюдаются. Наиболее ликвидные активы становятся меньше наиболее срочных обязательств, что является негативной тенденцией. Медленно реализуемые активы меньше наиболее срочных обязательств. Положительным фактором является наличие у предприятия собственных оборотных средств (А4 < П4). Таким образом, баланс предприятия является не в полной мере ликвидным, в связи с тем, что не все соотношения выполняются. Это говорит о неполной платежеспособности предприятия в настоящее время и перспективе.

 

                               2.4. Анализ финансовой устойчивости 

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние ее финансовых ресурсов (распределение и использование), которое обеспечивает развитие организации на Основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. [22, 17] Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. [3 7,181]

                                                                                                            Таблица 2.4.17

                            Показатели финансовой устойчивости  предприятия

Показателъ	Норма	31.12.10	31.12.11	Откло-	Расчёт
				нение
Кнезависимости	>0,5	0,355	0,332	-0,023	1166373/3285730=0,355
(автомомии)					1177021/3544668=0,332
Кзависимости	<0,5	0,645	0,668	+0,023	(705175+ 1414182)/3285730=0,645
					(82123+ 1546424)/3544668=0,668 '
Кпокрытия	>1	0,550	0,497	.0,053	1166373/(705175+ 1414182)=0,550
					11770211(821223+ 1546424)=0,497
Кфинансового	<1	1,817	2,012	+0,195	(705175+ 1414182)/1166373=1,817
риска					,(821223+ 1546424)/1177021 =2,012
Кфинансовой	>0,6	0,569	0,516	-0,053	(1177021 +821223)/1546424=0,516
устойчивости					0166373+705175)/1414182=0,569
Кобеспеченности оборотного	0,1-0,5	0,078	0,068	-0,0100	(1177021-1004167)12540501=0,068
					(1166373-987195)/2298535=0,078
капитала
собственными
				;
источниками
Кманевренности	0,2-0,5	0,758	0,845	+0,087	(1177021+821223-
собственного					1004167)/1177021 =0,845
капитала					(1166373+705175- 987195)/1166373=0,758

Коэффициент независимости ниже нормативного значения. На конец анализируемого периода он снизился на -0,023 и составил 0,332. То есть предприятие зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент зависимости не находится в норме.' К концу 2011 года про слеживается тенденция к увеличению на +0,023, следовательно предприятие является зависимым от заёмных средств.

Коэффициент покрытия не соответствует норме. Он составляет на конец анализируемого периода 0,497. Прослеживается тенденция к снижению на -0,053, что свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии оплачивать свои текущие счета.

Коэффициент финансового риска не соответствует нормативному значению и составляет на конец 2011 года 2,012. Прослеживается тенденция к увеличению этого коэффициента на +0,195. То есть. предприятие ведет рисковую финансовую политику.

Коэффициент финансовой устойчивости ниже нормативного значения. На конец 2011 года он снизился и составил 0,516. Это говорит о том, что у предприятия Возникает дефицит денежных средств.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками к концу 2011 года незначительно снизился и составил 0,068. Его величина ниже нормативного значения это говорит о том, что большая часть оборотных активов не формируется за счёт собственных источников.

 

     Коэффициент маневренности собственного капитала на 31.12.2011 возрос на 0,087 и составил 0,845, что выше нормы. Это говорит О том, что на 1 рубль собственного

капитала приходится 84,5% собственных источников.  

Рассчитаем излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между размерами источников средств и запасов.

Определение типа финансовой устойчивости предприятия
Показатель	31.12.10	31.12.11	Отклонение
З = Запасы + 1!Л_С	776138+822=776960	1024242+262=1024504	+247544
СОС=СК-ВА	1166373-987195=179178 .	1177021-	-6324	-
		1004167=172854
СДИ= СОС +ДО	179178+705175=884353	172854+821223=994077	109724
ОИЗ=СДИ+КК	884353+83538=967891	994077+41403=1035480	+67589
∆COC = СОС - З	179178-776960=-597782	172854-1024504=-	-253868
		851388
∆СДИ;=СДИ - З	884353-776960=107393	994077-1024504=-3Р427	-137820
∆ОИЗ=ОИЗ - З	967891-776960=190931	1035480-1024504=10976	-179955·.

                                                                                                                 Таблица 2.4.18

 

 

 Из таблицы видно, что у предприятия кризисное финансовое состояние (S=(O;O;1).

Оно показывает не полную платёжеспособность предприятия и его близость к банкротству. Предприятие зависит от внешних источников. Данное состояние характеризуется наличием неплатежей, задолженности поставщикам, недоимок в бюджеты, просроченных ссуд.

Проведём анализ финансовой устойчивости в соответствии с балльной оценкой.

Оценкафинансовой~стойчивости

                                                                                                                     Таблица 2.4.19                                       

                                         Оценка финансовой устойчивости

Показатель	2010	Баллы 2010	2011	Баллы 2011
Кебщей платёжеспособности	0,246	О	0,608	5
Кабсолютной ликвидности	0,046	О	0,008	'0
Ктекучей ликвидности	1,625	9	1,643	9
Кобеспеченности	0,078	4	0,068	4
собственными оборотными
средствами
Кфинансовойустойчивости	0,569	14	0,516	11
Итого баллов	-	27	-	29

 

 По результатам анализа видно, что предприятие к 2011 году находится в кризисном финансовом состоянии (от 11, до 29 баллов). Предприятие находится на грани, банкротства. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы не покрываются величиной кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств.