Совершенствование системы реализации продукции на предприятии (на примере ООО «ППО «Орбита» г. Кострома)

А3³П3, т.е. медленно реализуемые активы (запасы и затраты 2 раздела за исключением расходов будущих периодов стр.210+стр.220) – больше либо равны долгосрочным пассивам (долгосрочные кредиты и займы-стр.590).

А4£П4, т.е. трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за минусом инвестиций в дочерние и зависимые предприятия-стр.190) должны быть меньше либо равны постоянным пассивам (источникам собственных средств-стр.490).

В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их избытком в другой.

Более наглядно динамику соответствующих группировок актива и пассива отражает таблица 3.3.

 

Таблица 3.3 − Анализ ликвидности баланса

Актив			Пассив			Платеж. излишек (недостаток)
группа	на начало периода	на конец периода	группа	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец  периода
А1	9342	8900	П1	142942	123653	-33600	-114753
А2	89051	103859	П2	135198	155198	-46147	-51339
А3	199291	189019	П3	33897	33898	165394	155121
А4	16331	14351	П4	1978	3380	-14353	10971
Итого	314015	316129	Итого	314015	316129	-	-

 

          Если выполняются следующие соотношения, баланс абсолютно ликвиден: А1³П1; А2³П2; А3 ³П3; А4£П4.

         В нашем случае все неравенства не выполняются.

         1.Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия.

Данный показатель рассчитывается как отношение всех оборотных средств к величине срочных обязательств.

 

kт.л.

    (3.1)                                                 

 

kт.л./н.п. = (9342+89051+199291)/(142942+135198) = 1,07

kт.л./к.п. = (8900=103859+1890)/(123653+155198) = 1,08

Удовлетворяет обычно значение больше или равно 2.

Таким образом, на начало и конец периода значение коэффициента не удовлетворяет нормативу. 

При анализе текущего финансового состояния предприятия используются также относительные показатели:

         2.Коэффициент абсолютной ликвидности баланса показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он равен:

 

kабс. =

   (3.2)

 

kабс./н.п. = 9342/(142942+135198) = 0,034

kабс./к.п = 8900/(123653+155198) = 0,032

Значение коэффициента признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. 

На анализируемом предприятии на начало и конец периода коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы. Это говорит о том, что на конец отчетного года предприятие не может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.

3.Коэффициент критической ликвидности равен отношению ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет наличных средств (в кассе, на расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за счет поступлений по расчетам, т.е. он показывает платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимое значение данного показателя  1,5. Однако в случае, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, требуется большее соотношение. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим.

 

Kкрит.

   (3.3)

 

kкрит/н.п. = (9342+89051)/(142942+135198) = 0,35

kкрит/к.п. = (8900+103859)/(123653+155198) = 0,40

Из расчетов видно, что значение данного коэффициента к концу периода немного повысилось, но, тем не менее, находится на неудовлетворительном уровне.

3.1.3  Анализ рыночной устойчивости.

В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств, является           1. коэффициент автономии, который вычисляется как отношение величины источников собственных средств к итогу баланса (стр.490/стр.700 ф.№1).

kавтономии./н.п.= 1978/314015=0,006

kавтономии./к.п. =  3380/316129= 0,011

Данный коэффициент показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности.

Считается, что чем выше доля собственного капитала, тем больше шансов у предприятия справится с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Т.е., если этот коэффициент больше либо равен 0,5, то предприятие может покрывать свои обязательства своими же собственными средствами. Расчет данного коэффициента, иллюстрирующий рост, свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущем.

В нашем случае коэффициент автономии на конец периода увеличился и составил 0,011, т.е. не соответствует критическому значению. Таким образом предприятие стало более финансово-устойчивым, но ещё не может покрывать свои обязательства своими же собственными средствами. Коэффициент автономии дополняется 2.коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, равным отношению величины обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств ((стр.690+стр.590)/стр.490 ф.№1)

kсоотношения./н. п. = 312036/1978=157,75

kсоотношения./к .п. =  312750/3380=92.53

Данный коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Нормальным считается значение меньшее либо равное 1. При этом необходимо учитывать, что коэффициент соотношения заемных и собственных средств – наиболее нестабильный из всех показателей финансовой устойчивости. Поэтому данный расчет необходимо дополнить оценкой и определить оборачиваемость материальных оборотных средств и дебиторской задолженности, т.к. при высокой оборачиваемости данный коэффициент может значительно превышать норматив.

Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является также 3.коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к сумме источников собственных средств (СОС/стр.490 ф.№1).

kманевр./н. п. = -14353/1978 = -7,256

kманевр./к.п. =  -10971/3380 = -3,246

Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно ими манипулировать. В качестве оптимального значения коэффициент маневренности может быть принят в размере больше либо равным 0,5. Это означает, что необходимо соблюдать паритетный принцип вложения средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

На анализируемом предприятии коэффициент маневренности на начало и конец периода ниже нормативного значения (-7,256 и -3,246 соответственно), что говорит о недостатке собственных оборотных средств для маневрирования.

Так же рассчитывается 4.коэффициент маневренности функционирующего капитала, который определяется по формуле:

 

kманевр.ф.к.. = А3/(А1+А2+А3)-(П1+П2)   (3.4)

 

Уменьшение данного показателя в динамике является положительным фактором, т.к. коэффициент показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

kманевр.ф.к../н.п.= 199291/(9342+89051+199291)-(142942+135198)=10,197

kманеврф.к../к.п. = 189019/(8900+103859+189019)-(123653+155198)=8,24

Коэффициент маневренности функционирующего капитала на анализируемом предприятии к концу года снизился на 1,95 что говорит о небольшом уменьшении доли обездвиженного капитала.

5.Коэффициент доли оборотных средств в активах чаще всего зависит от характера производства и отрасли принадлежности предприятия и определяется по формуле:

 

   (3.5)

 

kдолибо.ср-в/н.п. =(9342+89051+199291)/314015 = 0,955

kдолибо.ср-в/к. п. =(8900+103859+189019)/316129 = 0,948

Таким образом, доля оборотных средств в активах на этом предприятии снизилась. Но из-за недостаточности данных трудно сказать, как это изменение отразилось на общем состоянии организации.

Одним из основных показателей устойчивости предприятия является

         6.Коэффициент обеспеченности собственными средствами, который должен быть не меньше 0,1

   (3.6)

 

kобеспеч.собств.ср./н. п. =(1978-16331)/(9342+89051+199291) = - 0,146

kобеспеч.собств.ср./к. п. =(3380-14351)/(8900+103859+189019)= - 0,036

7.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования. Он равен отношению суммы собственных средств предприятия к стоимости запасов и затрат.

Доля собственных средств в запасах и затратах

   (3.7)

kдоли.обеспеч.собств.ср./н. п. =(1978-16331)/199291 = - 0,072

kдоли.обеспеч.собств.ср./к. п. =(3380-14351)/189019 = - 0,058

Нормальное значение этого показателя  варьируется от 0,6 до 0,8.

Доля собственных средств предприятия в запасах и затратах ниже нормы как на начало, так и на конец года. Это указывает на негативное влияние данного показателя на финансовую устойчивость предприятия.

8.Коэффициент имущества  производственного назначения, дает важную характеристику структуры средств предприятия и определяется как отношене суммы основных средств, капитальных вложений, производственных запасов и незавершенного производства к стоимости всего имущества предприятия ((стр.120+стр.210))/стр700 ф.№1.

 

kимущ../н. п. =(13663+198978)/314015= 0,678

kимущ../к. п. =(13468+189018)/316129 = 0,641

 

Нормативным считается значение коэффициента большее либо равное 0,5. Если коэффициент ниже нормы, то предприятию целесообразно привлечь долгосрочные заемные средства для увеличения имущества производственного назначения. Паритетный принцип вложения средств в имущество производственной сферы и сферы обращения создают благоприятные условия, как для создания производственного потенциала, так и для финансовой устойчивости.

На данном предприятии коэффициент имущества производственного назначения составил 0,678 и 0,641 на начало и конец периода соответственно,что удовлетворяет нормативному условию.

Наряду с показателями, характеризующими структуру имущества предприятия, необходимо исчислять и анализировать коэффициенты, показывающие долю краткосрочной и долгосрочной задолженности в источниках средств предприятия. Это такие коэффициенты как:

9.Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств определяется отношением суммы долгосрочных кредитов и займов к общей сумме источников собственных и заемных средств. Этот коэффициент позволяет примерно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений (стр.590/стр700 ф.№1).

kдолгоср.заемн.ср-в../н. п. = 33897/314015 = 0,108

kдолгоср.заемн.ср-в../к. п. = 33898/316129 = 0,107

10. Коэффициент краткосрочной  задолженности характеризует долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств и равен отношению краткосрочной задолженности к сумме долгосрочных кредитов, краткосрочных кредитов (стр.610/(стр.590+ стр.690) ф.№1).

kпроср.задолж./н. п. = 135198/312036 = 0,433

kпроср.задолж../к. п. = 155198/312750 = 0,496

11. Коэффициент автономии  источников формирования запасов  и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме собственных средств (СОС/490).