Управление собственным капиталом строительной компании

Заемный капитал имеет тенденции к снижению, так в 2011 году он уменьшился на 413 82,5  тыс. руб., а в 2012 году еще на 38,5 тыс. руб. или на 99,89%.

Таким образом, анализируя структуру капитала предприятия можно отметить, что основная часть финансово-хозяйственной деятельности финансируется за счет собственного капитала. Собственный капитал в 2012 году составляет 96,09 % , а заемный капитал составляет 3,91 %.

Динамика совокупно используемого  капитала наглядно представлена на  рисунке 3.4.

Рис. 3.4 Динамика совокупно используемого капитала ООО «Имидж Строй»

Главным источником финансирования деятельности предприятия является собственный капитал - уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль. От степени  оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят  финансовое положение предприятия  и его устойчивость. Поэтому для  любого предприятия важен точный анализ состава, структуры и динамики капитала. Собственный капитал начинает формироваться в процессе создания предприятия с образования уставного  капитала, то есть инвестированные  средства. В результате производственно-хозяйственной  деятельности, создаются резервы, за счет в основном накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет, так называемый накопленный капитал. В случае нехватки собственных средств предприятие  достаточно часто прибегает к  помощи заемного капитала как краткосрочного, так и долгосрочного.

В процессе последующего анализа  необходимо более детально изучить, состав, динамику и структуру собственного капитала предприятия, выяснить причины  изменения отдельных их слагаемых  и дать оценку этих изменений за отчетный период. Анализ собственного капитала  ООО «Имидж Строй» проведем по данным бухгалтерской финансовой отчетности.

Для анализа структуры  собственного капитала, выявления причин изменения отдельных его элементов  и оценки этих изменений за анализируемый период составим таблицу 3.4.

Таблица 3.4

Анализ состава и динамики собственного капитала ООО «Имидж Строй»

Показатели	Ед. изм.	Годы			Отклонение 2011 г. к 2010 г	Отклонение 2012 г. к 2011 г.	Темп роста, %
		2010	2011	2012
Уставный капитал	тыс. руб.	981	981	981	0	0	100,00
Добавочный капитал	тыс. руб.	49216	49216	49216	0	0	100,00
Резервный капитал	тыс. руб.	196	196	196	0	0	100,00
Нераспределенная прибыль	тыс. руб.	587164	672666	777319	85502	104653	115,56
Итого	тыс. руб.	637557	723059	827712	85502	104653	114,47

 

Анализируя данные таблицы 3.4, можно сказать, что за 2011 год собственный капитал увеличился на 85 502 тыс. руб., а в 2012 году увеличился на 104 653 тыс. руб. или на 14,47%.

Графически структура  собственного капитала ООО «Имидж Строй» в 2010 году, 2011 году и в 2012 году представлена на рисунках 3.5,3.6,3.7.

 

 

Рис. 3.5. Структура собственного капитала за 2010 год ООО «Имидж Строй»

 

 

 

Рис. 3.6. Структура собственного капитала за 2011 год ООО «Имидж Строй»

 

Рис. 3.7. Структура собственного капитала за 2012 год ООО «Имидж Строй»

Данные таблицы 3.4 и рисунков 3.5-3.7 свидетельствуют о том, что наибольшим удельным весом в структуре собственного капитала ООО «Имидж Строй» во всех трех годах обладает нераспределенная прибыль. Так в 2010 году на нераспределенную прибыль приходиться 92,10%, на втором месте по удельному весу находиться добавочный капитал – 7,72%, а уставной капитал и резервный капитала соответственно составляют 0,15% и 0,03%.

За 2011 год удельный вес  нераспределенной прибыли составил  93,03%, на втором месте по удельному  весу находиться добавочный капитал  – 6,81%, а уставной капитал и резервный  капитала соответственно составляют 0,14% и 0,03%.

За 2012 год удельный вес  нераспределенной прибыли составил  93,91%, на втором месте по удельному  весу находиться добавочный капитал  – 5,95%, а уставной капитал и резервный  капитала соответственно составляют 0,12% и 0,02%.

По результатам видно, что структура собственного капитала менялась за счет нераспределенной прибыли, а уставной капитала, резервный капитал  и добавочный капитал на протяжении всех трех лет оставались неизменными.

Рассчитать среднюю сумму используемого собственного капитала в отчетном периоде (рассчитывается по формуле 2.1):

за 2010 год:

 

за 2011 год:

 

за 2012 год:

По результатам расчета  видно, что собственный капитал  в 2011 году увеличился на 85 502 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом, а в 2012 году увеличился ещё на 104 653 тыс. руб.  Увеличение собственного капитала говорит о положительной тенденции и финансовой устойчивости предприятия. Из этого следует, что организация делает ставку на расширение собственного капитала, увеличивая тем самым независимость от внешнего финансирования. Собственный капитал является самым дешевым источником финансовых ресурсов.

Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета формы № 3 «Отчет об изменениях капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного  капитала, нераспределенной прибыли. По данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» предприятие за 2010 год  получило прибыль  в размере 119 194 тыс. руб., в 2011 году чистая прибыль составила 112 601 тыс. руб., а в 2012 году 178 087 тыс. руб.

Конечным финансовым результатом  хозяйственной деятельности предприятия  является прибыль, которая представляет собой реализованную часть чистого  дохода, созданного прибавочным трудом. Прибыль рассчитывается сопоставлением доходов и расходов организации  за отчетный период. Значение прибыли  обусловлено тем, что она зависит  в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном  использовании ресурсов, так как  прибыль - основной источник производственного  и социального развития предприятия.

На изменение финансовых результатов организации оказывают  влияние многие факторы. К факторам первого порядка относятся изменения  прибыли от продаж продукции, товаров, работ, услуг и прибыли от прочей реализации имущества. Также значительное влияние на чистую прибыль оказывают  прочие доходы и расходы организации. Обобщающим показателем финансово-хозяйственной  деятельности является чистая прибыль, которая остается в распоряжении организации после обязательной уплаты налога на прибыль. Анализ прибыли  или убытков предполагает рассмотрение с точки зрения правильности оценки, определения затрат и финансовых результатов деятельности предприятия.

Необходимость в собственном  капитале обусловлена требованиями самофинансирования, так как собственный  капитал является основой самостоятельности  и независимости предприятия. Его  особенность состоит в том, что  он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем больше доля собственного капитала, тем выше порог, который защищает кредиторов от убытков.

3.3 Оценка эффективности управления собственным капиталом ООО «Имидж Строй»

В анализе структуры капитала важным является оценка рациональности соотношения собственного и заемного капитала, а также обоснование управленческих решений по оптимизации соотношений источников финансирования активов. Увеличение собственного капитала может происходить за счет привлечения дополнительных средств собственников и реинвестирования чистой прибыли для целей расширения и развития деятельности. Финансирование преимущественно за счет собственных источников средств имеет ограничения, которые связаны с возможностью возникновения различных видов предпринимательских рисков, оказывающих существенное влияние на формирование прибыли. Если для финансирования активов привлекается заемный капитал, то есть долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, то считается, что такое предприятие находится в финансовой зависимости от кредиторов. Такое финансирование соблюдения целого ряда условий, которые бы подтверждали способность заемщика в полной сумме и в установленные сроки погасить свои обязательства, сохраняя при этом привлекательность для инвесторов.

Руководство предприятия  должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность. Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет большое значение. При формировании структуры капитала необходимо учитывать  особенности каждой его составляющей, а также сферу деятельности предприятия.

Финансовая устойчивость является внутренней стороной финансового  состояния предприятия, отражающей сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и  источников их формирования. Для обеспечения  финансовой устойчивости предприятие  должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над  расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий  для нормального функционирования.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру капитала предприятия ООО «Имидж Строй». Проведен анализ финансовой устойчивости по данным бухгалтерского баланса.

Коэффициент поступления собственного капитала (рассчитывается по формуле 2.11):

2010 год:

 

2011 год:

 

2012 год:

Рис. 3.8 Коэффициент поступления собственного капитала за анализируемый период

Коэффициент поступления  собственного капитала показывает, какую  часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет. Как видно из рисунка 3.8 положительный показатель коэффициента поступления собственного капитала за весь анализируемый период свидетельствует о получении прибыли в работе предприятия.

Коэффициент использования собственного капитала (рассчитывается по формуле 2.12):

2010 год:

 

2011 год:

 

2012 год:

Рис. 3.9 Коэффициент использования собственного капитала за анализируемый период

Данный коэффициент показывает, какая часть собственного капитала была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта. Исходя из рисунка 3.9 видно, что большая часть собственного капитала была использована в 2012 году и составила 0,18.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (рассчитывается по формуле 2.13):

2010 год:

 

2011 год:

 

2012 год:

 

Наглядное представление  динамики изменения коэффициента оборачиваемости  собственного капитала за три анализируемых года представлены на рисунке 3.10.

Рис. 3.10 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала за анализируемый период

Коэффициент оценки оборачиваемости  собственного капитала характеризует, на сколько быстро используемый предприятием собственный капитал оборачивается  в процессе его хозяйственной  деятельности. За три анализируемых  периода видны достаточно высокие  показатели коэффициента оборачиваемости  собственного капитала.

Оборачиваемость инвестиционного капитала (рассчитывается по формуле 2.14):

2010 год:

 

2011 год:

 

2012 год:

Оборачиваемость инвестиционного  капитала показывает число оборотов собственного и заемного капитала за выбранный интервал планирования.

Наглядное представление  изменения оборачиваемости инвестиционного  капитала  показано на рисунке 3.11. 

Рис. 3.11 Оборачиваемость инвестиционного капитала за анализируемый период

Полученные данные свидетельствуют  о том, что предприятие достаточно рационального использует капитал, так как для покрытия долгосрочных активов привлекаются собственные  средства.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (рассчитывается по формуле 2.15):

2010 год:

 

2011 год:

 

2012 год:

  Наглядное представление динамики изменения коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности за три анализируемых года представлены на рисунке 3.12.

Рис. 3.12 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за анализируемый период

Кредиторская задолженность  — задолженность по расчетам с  кредиторами за товары, работы и  услуги, с дочерними предприятиями, с рабочими и служащими по оплате труда, с подрядчиками, с бюджетными и внебюджетными фондами, задолженность  по налогам и сборам и с другими  кредиторами.

Чем выше коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности, тем быстрее  компания рассчитывается со своими поставщиками.

Так же, можно рассчитать коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях:

2010 год: 

 

2011 год: 

 

2012 год: 

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает, что в 2010 году организации потребовалось 31 день для оплаты выставленных счетов, в 2011 году – 37 дней, а в 2012 году – 40 дней.

Коэффициент собственного капитала, коэффициент автономии (рассчитывается по формуле 2.16):