Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Декабря 2013 в 19:52, курсовая работа
Кризис особенно остро обнажил проблемы глобальной конкурентоспособности в отдельных территориальных сегментах мировой целлюлозно-бумажной индустрии. За последнее десятилетие выделились регионы – это в первую очередь Азия и Южная Америка, – имеющие очень существенное преимущество перед традиционными центрами деревопереработки по себестоимости товарной продукции.
Более низкая стоимость древесного сырья вследствие быстрого роста лесов в их теплом климате и более низкие энергетические издержки – вот их неоспоримые козыри.
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. Целлюлозно-бумажная промышленность на Российском и мировом рынках 5
1.1. Информация об отрасли 5
1.2. Существующие методы оценки эффективности управления денежными потоками 9
1.2.1. Классификации по Российским Стандартам Бухгалтерских Учётов (РСБУ) и Международным Стандартам Финансовой Отчётности (МСФО) 9
1.2.2. Классификация денежных потоков по целям управления 10
Выводы по Главе 1 11
ГЛАВА 2. Оценка эффективности разработанной политики управления денежными потоками Архангельского целлюлозно-бумажного комбината (АЦБК) 13
2.1. Общее описание АЦБК 13
2.2 Миссия, видение и стратегические цели АЦБК 14
2.3. Рынки сбыта и покупатели 16
2.3.1. Внешний рынок 16
2.3.2.Внутренний рынок 17
2.4. Производство АЦБК 18
2.5. Характеристика основных фондов 19
2.6. Анализ баланса АЦБК 20
2.6.1.Структура и динамика активов и пассивов АЦБК 20
2.7. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, результатов деятельности предприятия и деловой активности 22
2.7.1. Анализ финансового состояния общества 22
2.7.2.Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия 26
2.8. Анализ денежных потоков АЦБК 27
2.8.1. Определение вида деятельности, генерирующей положительный денежный поток, влияющий на формирование чистого денежного потока. 30
2.9. Предложения по оптимизации управления денежными потоками в предстоящих периодах 32
2.9.1.Перспективы развития Общества 32
2.10. Основные проблемы и перспективы управления денежными потоками на предприятии 35
2.10.1. Внешние риски 35
2.10.2. Отраслевые риски 36
2.10.3. Финансовые риски 37
2.10.4. Правовые риски 39
2.10.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента 40
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 44
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 46
Финансовая устойчивость |
Формула |
норматив |
на 31.12.11 |
на 31.12.12 |
Коэффициент капитализации |
ЗК/(СК+ДБП) |
<0,7 |
0,572 |
0,668 |
Коэффициент финансовой независимости |
(СК+ДБП)/Актив |
>0,4-0,6 |
0,610 |
0,574 |
Коэффициент финансирования |
(СК+ДБП)/ЗК |
>0,7 |
1,747 |
1,496 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
(СК+д.ср.обяз-ва)/Актив |
> 0,6 |
0,738 |
0,734 |
В результате
опережающего роста оборотных активов
над увеличением краткосрочных
обязательств предприятия произошло
увеличение коэффициентов
Увеличение заемного капитала в отчетном периоде послужило причиной роста коэффициента капитализации предприятия и снижения коэффициентов финансовой независимости. Ликвидность баланса показывает готовность предприятия погасить свои срочные обязательства.
Информация о денежных потоках раскрыта в таблице 2.6.
Таблица 2.6.
Анализ денежных потоков АЦБК
За |
12 месяцев |
За |
12 месяцев |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Наименование показателя |
Код |
20 |
12 |
г.1 |
20 |
11 |
г.2 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Денежные потоки от |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
текущих операций |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Поступления - всего |
4110 |
16 380 114 |
16 516 100 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
в том числе: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
от продажи продукции, товаров, работ и услуг, в т.ч.: |
4111 |
16 233 351 |
16 450 410 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
средства, полученные от покупателей и заказчиков : |
41111 |
15 179 652 |
14 615 285 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
авансы полученные: |
41113 |
1 053 699 |
1 835 125 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
комиссионных и иных аналогичных платежей, в т.ч.: |
4112 |
17 834 |
25 576 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
средства, полученные от покупателей и заказчиков : |
41121 |
17 805 |
23 708 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
авансы полученные: |
41123 |
28 |
1 869 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
от перепродажи финансовых вложений |
4113 |
0 |
0 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
прочие поступления |
4119 |
128 930 |
40 114 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Платежи - всего |
4120 |
( |
15 051 919 |
) |
( |
15 089 199 |
) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
в том числе: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
работы, услуги, в т.ч.: |
4121 |
( |
12 394 962 |
) |
( |
11 676 981 |
) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
направленные на оплату приобретенных товаров, |
( |
) |
( |
) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
работ, услуг, сырья и иных оборотных активов: |
41211 |
9 644 509 |
9 526 842 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( |
) |
( |
) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
авансы выданные: |
41213 |
( |
2 750 453 |
) |
( |
2 150 139 |
) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( |
) |
( |
) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
в связи с оплатой труда |
4122 |
( |
1 624 572 |
) |
( |
1 580 475 |
) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
процентов по долговым обязательствам |
4123 |
( |
277 356 |
) |
( |
146 530 |
) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
налога на прибыль организаций |
4124 |
( |
43 950 |
) |
( |
523 096 |
) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
прочие платежи |
4129 |
( |
711 079 |
) |
( |
1 162 117 |
) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31 800 |
523 762 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
на расчеты по налогам и сборам |
41294 |
( |
) |
( |
) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
420 121 |
414 740 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
на расчеты с внебюджетными фондами |
41295 |
( |
) |
( |
) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Сальдо денежных потоков от текущих операций |
4100 |
1 328 195 |
1 426 901 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Денежные потоки от |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
инвестиционных операций |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Поступления - всего |
4210 |
724 525 |
1 079 874 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
в том числе: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
вложений) |
4211 |
254 898 |
5 815 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
в т.ч. средства, полученные от покупателей и заказчиков |
42111 |
248 895 |
3 312 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
авансы полученные |
42113 |
6 003 |
2 503 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
от продажи акций других организаций (долей участия) |
4212 |
0 |
0 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
от возврата предоставленных займов, от продажи |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
долговых ценных бумаг (прав требования денежных |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
средств к другим лицам) |
4213 |
307 385 |
948 801 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
дивидендов, процентов по долговым финансовым |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
вложениям и аналогичных поступлений от долевого |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
участия в других организациях |
4214 |
162 243 |
125 258 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
прочие поступления |
4219 |
0 |
0 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Платежи - всего |
4220 |
( |
2 403 360 |
) |
( |
5 287 979 |
) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
в том числе: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
реконструкцией и подготовкой к использованию |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
внеоборотных активов |
4221 |
( |
1 286 566 |
) |
( |
990 588 |
) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
направленные на оплату приобретенных внеоборотных |
( |
) |
( |
) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
активов: |
42211 |
531 863 |
520 396 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
( |
) |
( |
) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
авансы выданные: |
42213 |
754 703 |
470 192 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
в связи с приобретением акций других организаций |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(долей участия) |
4222 |
( |
299 000 |
<p class="Normal_0020Table" style=" text-al | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||