Управление пассивами на производстве (на примере АО СПЗ)

Анализ доходов и затрат от основной и прочих видов деятельности проводится с использованием отчета о прибылях и убытках, показателей  прибыльности, величины накопленного капитала. Для оценки уровня переменных и постоянных затрат, а также соотношения  цен на потребляемые ресурсы и  продаваемую продукцию проводится маржинальный анализ.

Прибыль, заработанная предприятием, остается в его распоряжении не в  полном объеме. Часть заработанной прибыли может уйти на погашение  штрафов, пеней за просроченные задолженности  или срывы контрактов, часть –  на расходы непроизводственного  характера Сокращение данных расходов также может стать путем оптимизации  прибыли, и, следовательно, финансового  положения предприятия.

Следует выделить три основные составляющие, которые относятся  к области управления результатами деятельности организации – это  управление оборотными средствами (оборотным  капиталом), управление инвестиционной политикой и управление структурой источников финансирования. Рассмотрим последнюю составляющую.

Оценка влияния структуры  источников финансирования (структуры  пассивов) на рентабельность собственного капитала – задача, которая решается при помощи анализа финансового  рычага. Суть управления структурой источников финансирования можно сформулировать следующим образом: обеспечив приемлемый уровень финансовой устойчивости, желательно выбирать такую структуру пассивов баланса, которая будет способствовать повышению рентабельности собственного капитала организации.

Существует два основных пути оптимизации финансового состояния  – оптимизация результатов деятельности (предприятие должно больше зарабатывать прибыли) и рациональное распоряжение результатами деятельности. Однако два  указанных пути – «зарабатывать» и «распоряжаться заработанным»  – не равнозначны.

Возможности оптимизации  состояния предприятия за счет более  рационального распоряжения результатами деятельности эффективны, но со временем исчерпаемы. [12]

Необходимо помнить, что  базой устойчивого финансового  положения организации в течение  длительного времени является получаемая прибыль. При оптимизации финансового  состояния организации необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению  прибыльности деятельности.

Важнейшей характеристикой  капитала предприятия является его  стоимость. Стоимость капитала представляет собой цену, которую предприятие платит за его использование, т.е. годовые расходы по обслуживанию задолженности перед инвесторами и кредиторами. Количественно она измеряется в виде процентной ставки, характеризующей отношение общей суммы данных расходов к сумме всего капитала.

Состав активов организации  весьма разнообразен. Для целей учета  и анализа они могут быть сгруппированы  по ряду признаков.

По времени использования в  производственном процессе различают  долгосрочные и текущие активы.

Долгосрочные и текущие активы, в свою очередь, подразделяются следующим  образом.

Экономические ресурсы (активы) хозяйствующего субъекта формируются за счет привлечения  различных источников, поэтому у  него возникают обязательства перед  организациями и лицами, предоставившими  свои активы во временное пользование.

К нематериальным активам относят  имущество, которое одновременно отвечает следующим условиям:

¾  не имеет материально-вещественной (физической) структуры;

¾  может быть идентифицировано (выделено, отделено) от другого имущества;

¾  предназначено для использования в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;

¾  используется в течение длительного времени (свыше 12 месяцев или в течение обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев);

¾  не предполагается последующая перепродажа данного имущества;

¾  способно приносить организации экономическую выгоду;

¾  имеются надлежаще оформленные документы, подтверждающие существование самого актива и исключительные права организации на результаты интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, другие охранные документы и т.п.).

В соответствии с перечисленными условиями  к нематериальным активам относят  следующие объекты интеллектуальной собственности:

¾  исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;

¾  исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных;

¾  имущественное право автора или иного правообладателя на топологии интегральных микросхем;

¾  исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров;

¾  исключительное право патентообладателя на селекционные достижения.

В составе нематериальных активов  учитываются также деловая репутация  организации и организационные  расходы.

Организационные расходы состоят  из затрат по оплате услуг консультантов, рекламы, по подготовке документации, регистрационных сборов и других расходов организации в период ее создания до момента регистрации.

Деловая репутация организации - это  разница между покупной ценой  организации (как приобретенного имущественного комплекса в целом) и балансовой стоимостью ее имущества. При приобретении объектов приватизации на аукционе или  по конкурсу деловая репутация организации  определяется как разница между  покупной ценой, уплачиваемой покупателем, и оценочной (начальной) стоимостью проданной организации.

Объектом нематериальных активов  является положительная деловая  репутация, которая рассматривается  как надбавка к цене, уплачиваемая покупателем в ожидании будущих  экономических выгод.

Отрицательная деловая репутация  рассматривается как скидка с  цены, предоставляемая покупателю, и учитывается как доходы будущих  периодов.

Оценка нематериальных активов. В  учете и отчетности нематериальные активы отражают по первоначальной и  остаточной стоимости. Отдельно отражают амортизацию нематериальных активов.

Первоначальная стоимость определяется следующим образом для объектов:

¾  внесенных в счет вкладов в уставный капитал (фонд) - по договоренности сторон (по согласованной стоимости);

¾  приобретенных за плату у других организаций и лиц - по фактически произведенным затратам на приобретение объектов и доведение их до состояния, пригодного к использованию;

¾  полученных безвозмездно от других организаций и лиц - по рыночной стоимости на дату оприходования.

Затраты по приобретению нематериальных активов включают суммы, выплаченные  продавцу объекта, посредникам, за информационные и консультационные услуги, регистрационные  сборы и пошлины, таможенные расходы  и другие расходы, связанные с  приобретением объектов.

Расходы по созданию нематериальных активов и доведению их до состояния, пригодного к использованию, складываются из начисленной соответствующим  работникам оплаты труда, отчислений на социальные нужды, материальных затрат и общепроизводственных и общехозяйственных  расходов.

Нематериальные активы, поступающие  в организацию в порядке обмена на какое-либо имущество, оценивают  исходя из стоимости обмениваемого  имущества.

Оценка нематериальных активов, стоимость  которых при приобретении определена в иностранной валюте, производится в рублях путем пересчета иностранной  валюты по курсу, действующему на дату приобретения объекта.

Стоимость нематериальных активов, по которой они приняты к учету, не подлежит изменению, кроме случаев, установленных законодательством  РК. 

Текущие активы функционируют как  в сфере производства, так и  в сфере обращения. К текущим  активам сферы производства относят  предметы труда и часть средств  труда.

К текущим активам сфер обращения  относят предметы обращения, денежные средства, средства в расчетах (дебиторская  задолженность).

Предметы обращения - это готовая  продукция на складе организации, предназначенная  для реализации, и товары отгруженные. Товары отгруженные находятся в  собственности организации до тех  пор, пока к покупателю не перейдет право собственности.

Денежные средства - организации  на расчетных и других счетах в  банках. С них производятся расчеты  с поставщиками и покупателями, с  банками, финансовыми органами путем  безналичных перечислений. Небольшие  суммы наличных денег могут находиться в кассе организации в пределах установленного лимита.

Средства в расчетах - это долги  других организаций или лиц данному  хозяйствующему субъекту. Такая задолженность  называется дебиторской, а сами должники - дебиторами. Дебиторская задолженность  возникает в результате действующих  форм расчетов за продукцию, работы и  услуги в том случае, когда их передача покупателю отражает платежи  за них. Дебиторами могут быть и работники  организации; называют подотчетными лицами.

В составе текущих активов выделяются и отвлеченные активы. Они могут  быть представлены краткосрочными финансовыми  вложениями и убытками. Убытки - это  потеря активов в результате нерационального  хозяйствования или стихийных бедствий. Данная часть активов полностью  выбывает из хозяйственного оборота. Однако на каждом предприятии установлен контроль за убытками по времени их возникновения  и порядком их покрытия.

Основным источником информации для  проведения анализа взаимосвязи  прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), приложение к балансу (ф. № 5), отчет о финансовых результатах  и их использовании (ф. № 2). Особенностью формирования информации в этих отчетах  является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что  полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать  реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств на предприятии.

В отчете может быть показана достаточная  величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может  испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние  предприятия — вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия, данные о формировании и использовании  прибыли не дают полного представления  о реальном процессе движения денежных средств. Например, достаточно для подтверждения  сказанного сопоставить величину балансовой прибыли, показанной в ф. № 2 отчета о финансовых результатах и их использовании с величиной изменения  денежных средств в балансе. Прибыль  является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие.

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения  денежных средств в ходе текущей  хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового  состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность  оценить будущие поступления  денежных средств, проанализировать способность  фирмы погасить свою краткосрочную  задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения  дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет может быть составлен  либо в форме отчета об изменениях в финансовом положении (с заменой  показателя “чистые оборотные активы”  на показатель “денежные средства”), либо по специальной форме, где направления  движения денежных средств сгруппированы  по трем направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.

Логика анализа достаточно очевидна - необходимо выделить по возможности  все операции, затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать  различными способами, в частности  путем анализа всех оборотов по счетам денежных средств. Однако в мировой  учетно-аналитической практике применяют, как правило, один из двух методов, известных  как прямой и косвенный методы. Разница между ними состоит в  различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей  деятельности:

- прямой метод основывается  на исчислении притока (выручка  от реализации продукции, работ  и услуг, авансы полученные  и др.) и оттока (оплата счетов  поставщиков, возврат полученных  краткосрочных ссуд и займов  и др.) денежных средств, т.е.  исходным элементом является  выручка;

- косвенный метод основывается  на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных  средств, и последовательной корректировке  чистой прибыли, т.е. исходным  элементом является прибыль.  

Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций  и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей  за приобретенный товар или оказанные  услуги, задолженность подотчетных  лиц за выданные им денежные суммы  и пр.). Соответственно, организации  и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.