Управление пассивами на производстве (на примере АО СПЗ)

Степногорский подшипниковый завод  состоит из множества цехов и  участков: кузнечно-штамповочный цех; шлифовально-сборочный цех; литейно-механический цех; высоковольтный участок и мн. др. Также на заводе создано множество  служб, основной целью которых является бесперебойная работа основного  производства.

На сегодняшний день на третьей  очереди Главного корпуса ведется  монтаж цеха по производству пластиковых  труб, что приведет к созданию новых  рабочих мест. 

Одним из основных в производстве подшипника является шлифовально-сборочный  цех (ШСЦ), который в свою очередь, состоит из шлифовального участка, участка сборки, участка по шлифовальной обработке ролика и упорной шайбы.

Завод основан в 1976 году. 27 декабря 1977 года был выпущен первый подшипник. Проектная мощность: 2,2 млн подшипников в год.

В 1992 году предприятие выпускало  пять типов подшипников, а в 1993 году — 7 типов. Сейчас выпускает 12 типоразмеров. В 1990-е годы завод испытывал финансовые трудности из-за узкого рынка сбыта. Затем его приобрёл бизнесмен Гафур Ихсан.

В 2001 году Степногорский подшипниковый  завод был крупнейшим (по обороту) предприятием в составе Европейской  подшипниковой корпорации.

Завод производит

- роликовые радиальные подшипники с короткими цилиндрическими роликами (применяются в железнодорожном транспорте).

- вагонные буксовые подшипники для железнодорожного подвижного состава. По технико-экономическим показателям подшипники соответствуют данным типов подшипников по каталогу SKF NG.

- тороидальные (бессепараторные) подшипники

В настоящее время ведутся работы по освоению новых видов продукции. Готовится принципиально новый  кассетный подшипник, который конструктивно  заменит ныне используемый подшипник  моторно-осевых тягловых электродвигателей электровозов и тепловозов. Так завод готов к расширению номенклатуры выпускаемых подшипников, запасных частей для железной дороги, транспорта и другой продукции промышленного назначения.

Ежедневно при двухсменной работе с конвейера предприятия сходит 2200-2500 изделий.

Именно на этом заводе впервые в  СНГ перешли на производство вагонных буксовых подшипников с пластмассовым  сепаратором.

По результатам опроса и исследований Центра международного маркетинга АО «Степногорский подшипниковый завод» награждён в 1995 году Алмазной Звездой  Качества, а в 1996 году ГПЗ-16 наградили  за конкурентную и качественную продукцию, за участие в развитии экономики Казахстана, интеграцию в мировую экономику, а также за активное поддержание высокого уровня развития своего бизнеса АО «СПЗ» было удостоено международного приза «GOLD GLOB», учрежденного East Development Foundation Inc.

Степногорские подшипники с полиамидными сепараторами новой конструкции успешно прошли испытания во Всероссийском научно-исследовательском институте железнодорожного транспорта.

В 2008 году система менеджмента качества завода прошла ресертификацию на соответствие стандарту ISO 9001:2000.

Объём товарной продукции за 2009 год  составил 7,1 млрд. тенге.

В 2010 году предприятие увеличило  выпуск подшипников на 6%

Степногорский подшипниковый завод  взял шефство над детским домом  города Аккуль (бывш. Алексеевка).

 

2.2.  Анализ показателей пассива АО СПЗ

 

 

Рассмотрим структуру  пассивов АО СПЗ для того, что бы оценить рациональность формирования источников финансовых ресурсов.

 

 

 

 

Таблица 3.

Структура и динамика источников формирования имущества АО СПЗ за 2009-2011 г.г.

 

Наименование показателя	Годы						Абсолютное изменение		Темп прироста, %
	2009		2010		2011
	тыс. тенге	В % к итогу	тыс. тенге	В % к итогу	тыс. тенге.	В % к итогу	2010-2009	2011-2010	2010-2009	2011-2010
III Капитал и резервы,           в т. ч.:	10298	81,58	10969	63,51	9599	57,53	671,00	-1370,00	6,51	-12,48
Уставный капитал	17	0,13	17	0,09	17	0,10	0,00	0,00	0,00	0,00
Добавочный капитал	12388	98,13	12388	71,7	12388	74,25	0,00	0,00	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	2107	16,69	1436	8,31	2806	16,81	-671,00	1370,00	-31,84	95,40
Обязательства всего, в т.ч	2325	18,41	6302	36,48	7085	42,46	3977,00	783,00	171,05	12,42

 

IV Долгосрочные обязательства,  в т. ч.:	312	2,47	248	1,43	184	1,10	-64,00	-64,00	-20,51	-25,80
Прочие долгосрочные Обязательства	312	2,47	248	1,43	184	1,10	-64,00	-64,00	-20,51	-25,80
V Краткосрочные обязательства,  в т. ч.:	2013	15,94	6054	35,05	6901	41,36	4041,00	847,00	200,74	13,02
Заемные средства	900	7,12	400	2,31	900	5,39	-500,00	500,00	-55,55	125
Кредиторская задолженность	1113	8,81	5654	32,73	6001	35,96	4541,00	347,00	407,99	6,13
БАЛАНС	12623	100,00	17271	100,00	16684	100,00	4648,00	-587,00	36,82	-3,39

 

Собственный капитал АО СПЗ увеличился на 1370 тыс. тенге. Изменения произошли за счёт:

1)Уставный капитал остался  неизменным.

2)Добавочный капитал не  изменился.

3)Резервный капитал предприятие  не создаёт.

4)Образуется нераспределённая прибыль в размере 1370 тыс. тенге, т.е. по сравнению с предыдущим годом она увеличилась, это может иметь как положительную, так и отрицательную сторону. С одной стороны нераспределённая прибыль свидетельствует о наличии у предприятия дополнительных средств для расширения воспроизводства, т.е для освоения новых видов деятельности, разработки продукции или применению новых технологий. С другой стороны нераспределённая прибыль говорит о том, что предприятие не нашло путей её распределения.

Долгосрочные обязательства 2011 года по сравнению с 2010 уменьшились  на -25,8%.

Также с каждым годом идет увеличение кредиторской задолженности.

Таблица 4.

Структура и динамика кредиторской задолженности АО СПЗ по видам кредиторов за 2009-2011 гг.

 

Виды кредиторов	Годы						Абсолютное изменение		Темп прироста, %
	2009		2010		2011
	тыс. тенге	В % к итогу	тыс. тенге.	В  % к итогу	тыс. тенге	В  % к итогу	2010-2009	2011-2010	2010-2009	2011-2010
Краткосрочная кредиторская задолженность — всего	1113	100,00	5654	100,00	6001	100,00	4541	347	407,99	6,13
в том числе:            Расчеты с поставщиками и подрядчиками	641	57,59	4972	87,93	5611	93,50	4331	639	675,66	12,85
Задолженность перед персоналом организации	156	14,01	391	6,91	159	2,64	235	-232	150,64	-59,33
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	72	6.46	47	0.83	-	-	-25	47	-34,72	-100
Задолженность по налогам  и сборам	226	20.30	244	4.31	231	3.84	18	-13	7,96	-5,32
Прочие кредиторы	18	1.61	-	-	-	-	-18	-	-100	-
Итого	1113	100,00	5654	100,00	6001	100,00	4541	347	407,99	6,13

 

Рост кредиторской задолженности  связан в первую очередь с увеличением  задолженности перед поставщиками и подрядчиками, а так же с увеличением  задолженности по налогам и сборам, что не может расцениваться положительно, поскольку значительные отсрочки по платежам в бюджет могут привести к штрафным санкциям.

Нельзя не отметить, что  задолженность перед персоналом организации существенно не изменилась, также не увеличилась задолженность  по налогам и сборам.

Управлением пассивами на предприятии АО СПЗ занимается экономист, который отчитывается непосредственно  главному бухгалтеру предприятия.

Проведем оценку финансовой устойчивости АО СПЗ на основе относительных показателей.

 

Таблица 5.

 

Показатели анализа финансовой устойчивости предприятия 

Показатели	Значение показателя			Норматив
	2009	2010	2011
1) коэффициент финансовой  независимости	0,7	0,7	0,8	0,4-0,6
2) коэффициент финансовой  устойчивости	0,8	0,9	0,9	>0,6
3) коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  оборотными средствами	0,68	0,84	0,79	>0,1
4) коэффициент обеспеченности  запасов собственными оборотными  средствами	1,42	3,46	2,72	>0,2

 

У предприятия АО СПЗ во всех трёх периодах наблюдается избыточная финансовая независимость. Предприятие является устойчивым и обеспечена собственными оборотными средствами.

Значение коэффициента финансовой независимости выше критической  точки, что свидетельствует о  благоприятной финансовой ситуации.

Коэффициенты ликвидности  показывают, достаточно ли компания обеспечена ликвидными активами, необходимыми для  расчета по текущим обязательствам.

 

Таблица 6.

Коэффициентный анализ ликвидности  АО СПЗ

Показатели	Значение показателя			Норматив
	2009	2010	2011
1)коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0,08	0,32	0,2-0,4
2)коэффициент промежуточной ликвидности	0,04	0,08	0,32	0,6-0,8
3) коэффициент текущей  ликвидности	3,62	4,25	5,03	≥2
4) коэффициент общей ликвидности  (платежеспособности)	6,03	4,25	3,58	≥1

 

В 2009 г. коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,04, что ниже рекомендуемого значения, т.е. был высок риск деятельности предприятия с точки зрения невозврата долгов. Положительным фактором являетсярезкий рост коэффициента абсолютной ликвидности в 2011 г. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платёжеспособности. Коэффициент показывает, что можно погасить обязательства по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства.

При оценке управлением пассивов необходимо учитывать скорость оборота  средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 7

Показатели оборачиваемости  собственного капитала АО СПЗ

Показатели	Значения показателя		Изменение (+/-)
	2010	2011
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	0,12	0,09	-0,03
Капиталоёмкость	4,43	7,78	+3,35
Продолжительность оборота, дни	2012	3024	+1012

 

Данное предприятие имеет  высокую скорость оборота средств  и, следовательно, может иметь большую  долю заемных источников в совокупных пассивах без угрозы для собственной  платежеспособности и без увеличения риска для кредиторов. Поэтому  такие предприятия более привлекательны для кредиторов и заимодателей.

Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Их используют для оценки деятельности предприятия  и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

 

 

Таблица 8

Оценка рентабельности АО СПЗ

Показатели	Годы		Отклонения (+/-)
	2010	2011	2011-2010
Экономическая рентабельность, %	8,42	13,58	5,16
Рентабельность собственного капитала, %	9,54	14,42	4,88
Рентабельность кредиторской задолженности, %	108,02	116,32	8,3