Управление собственными и привлеченными финансовыми ресурсами

С завершением программы оздоровления российской банковской системы удельный вес  денежных средств и средств в банках снизился до комфортного уровня в 24% от всех активов Группы. Вложения в финансовые активы, предназначенные для торговли, по итогам 2009 г. сократились на 20%, в основном за счет продажи государственных долговых ценных бумаг —до 138,1 млрд. руб., при этом их доля в активах — 8% — практически не изменилась.

Небанковские активы представляют собой преимущественно дебиторскую задолженность производственных компаний, запасы материалов и сырья, основные средства и оборудование дочерних компаний, входящих в Группу Газпромбанка. В течение 2009 г. размер небанковских активов увеличился на 15% и составил 280,5 млрд. руб., а их доля в активах Группы выросла с 13% до 16%. Этот рост обусловлен, главным образом, увеличением дебиторской задолженности на 23%, а также стоимости основных средств и оборудования на 16%. Доля прочих активов в структуре совокупных активов незначительна — приблизительно 5%. В состав «прочих активов» входят, в частности, нематериальные активы и деловая репутация.

Обязательства Группы Газпромбанка за год снизились на 10% и составили 1 545 млрд. руб. Однако в среднегодовом исчислении объем ресурсов в 2009 г. существенно, на 64%, превысил значение 2008 г. Структура обязательств Группы в течение года претерпела значительные изменения - на рисунке 2.10 отражена структура пассивов Банка. Статус «Газпромбанка» как системообразующей кредитной организации позволил в значительной степени нарастить объем привлеченных средств клиентов. С другой стороны, были погашены дорогостоящие ресурсы Банка России и правительства, привлеченные в рамках программ оздоровления экономики. Это положительным образом сказалось на процентном доходе Группы и, соответственно, процентной марже. Основным элементом ресурсной базы остаются средства корпоративных и частных клиентов. По итогам года рост совокупного объема клиентских ресурсов составил 37%.

Рис. 2.10  Структура пассивов ОАО «Газпромбанк», 2009 г., %

Средства клиентов на расчетных и текущих счетах за год выросли на 9%; еще более значительным образом (на 67% по сравнению с 2008 г.) вырос объем средств клиентов, привлеченных в срочные вклады и депозиты. В итоге объем привлечения срочных средств на конец года составил 518,5 млрд. руб., или 59% всего объема привлеченных клиентских ресурсов. Объем средств корпоративных клиентов увеличился в 2009 г. на 39% и составил 710 млрд. руб. (без учета субординированных депозитов). В структуре обязательств доля этих средств на конец 2009 г. составила 46%, по сравнению с 30% по состоянию на начало года. Вследствие возрастающей конкуренции за средства крупнейших и крупных клиентов в 2009 г. отмечалось удорожание ресурсной базы. Однако Группа смогла упрочить свои позиции не только за счет ценового фактора, но и благодаря развитию современных расчетных услуг и банковских технологий. Объем средств частных клиентов, размещенных на счетах Группы, по итогам года вырос на 29% и составил 170,6 млрд. руб. (11% в общем объеме обязательств Группы). Основными факторами роста остатков на счетах физических лиц стали высокое доверие к Группе Газпромбанка как системообразующей кредитной организации и привлекательная ценовая политика Группы. Срочные вклады физических лиц в 2009 г. выросли на 38% до 120,0 млрд. руб., объем средств на текущих счетах — на 11% до 50,5 млрд. руб. В течение года менялись предпочтения вкладчиков. В  начале 2009 г. средства преимущественно размещались на валютных депозитах, к концу года постепенно стала расти доля рублевых вкладов, которая тем не менее пока еще не достигла предкризисного уровня.

Объем привлеченных средств кредитных организаций вырос в 2009 г. на 17,5% и достиг 139,7 млрд. руб., что составило 9% в общей структуре обязательств. При этом в 2009 г. Банк досрочно погасил заимствования у синдиката зарубежных банков из-за непривлекательности условий на фоне стремительного снижения ставок ФРС США. Объем привлеченных субординированных депозитов вырос за год почти в 6 раз до 144,6 млрд. руб., а доля этих средств в обязательствах Группы увеличилась с 1% до 9%. В рамках реализации программы государственной поддержки банковского сектора Банк в 2009 году привлек от акционеров субординированный депозит объемом 25 млрд. руб. (в дополнение к депозиту в 15 млрд. руб., привлеченному в конце 2008 г.). Кроме того, в соответствии с Федеральным законом № 173‑ФЗ «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации», были привлечены субординированные депозиты в объеме 90 млрд руб. от Государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)». Основными целями привлечения этих средств были наращивание капитала по российским стандартам бухгалтерского учета, достижение комфортного значения показателя достаточности капитала и дальнейшее расширение бизнеса Банка через кредитование высоконадежных заемщиков из приоритетных отраслей экономики. С конца 2008 г. Группа Газпромбанка существенно нарастила среднесрочное привлечение средств ЦБ РФ с использованием всего доступного набора инструментов. По состоянию на 31 декабря 2008 г. объем привлечения государственных средств на балансе Банка составил 519,4 млрд. руб., что стало максимальным уровнем данных заимствований. Располагаемый Группой потенциал привлечения средств ЦБ РФ рассматривался не только как источник закрытия возможных разрывов ликвидности, но и как один из основных каналов рефинансирования ресурсной базы и расширения объемов кредитования.

К середине 2009 г. рост ресурсной базы Банка, прежде всего за счет клиентских средств и привлеченных субординированных  депозитов, привел к постепенному сокращению объема обязательств перед Банком России. Фактически к концу года Группа в ограниченном объеме (49,2 млрд руб.) использовала только инструментарий прямого РЕПО  для обеспечения комфортного запаса ликвидности в связи с традиционной активизацией клиентских платежей в конце финансового периода. А в начале 2010 г. Банк полностью отказался от использования такого вида привлечения, имея при этом достаточный запас в виде открытых лимитов со стороны ЦБ РФ, как по необеспеченным кредитам, так и по возможности рефинансироваться под залог прав требований, поручительства и ценных бумаг, входящих в ломбардный список ЦБ РФ. Располагая достаточно широким набором  финансовых инструментов для привлечения средне- и краткосрочного фондирования, ОАО «Газпромбанк» имеет возможности ставить перед собой задачи наращивания объема активных операций и располагает достаточным инструментарием для обеспечения ликвидности в условиях экономической неопределенности в мире.

Финансовые обязательства, предназначенные для торговли, в 2009 г. снизились в два раза — с 153,3 млрд. руб. до 72,8 млрд. руб. Основную часть этих обязательств составляют обязательства по производным финансовым инструментам, а именно — обязательства по валютным сделкам своп.  Заимствования на зарубежных и российском рынках в обязательствах Группы составляют 11% по состоянию на 31 декабря 2009 г. и представлены рублевыми облигациями, выпущенными векселями, депозитными сертификатами и еврооблигациями (номинированными в рублях и иностранной валюте). Объем заимствований на внутреннем рынке в 2009 г. снизился на 9% и составил 80,9 млрд. руб. на конец 2009 г., по сравнению с 88,7 млрд. руб. на начало года. Снижение показателя произошло за счет частичного погашения рублевых облигаций и векселей. В то же время существенно возрос объем выпущенных депозитных сертификатов (со 114 млн. руб. до 10,5 млрд. руб.). Обязательства по выпущенным еврооблигациям в отчетном году снизились на 5% —до 88,2 млрд. руб., снижение обусловлено частичным выкупом Группой с рынка собственных еврооблигаций.

Собственные средства ОАО «Газпромбанк» по итогам 2009 г. составили 196,0 млрд. руб., увеличившись на 53% по сравнению с концом 2008 г. Основным источником роста капитала ОАО «Газпромбанк» стала нераспределенная прибыль, составившая в структуре собственных средств 43% (85,1 млрд. руб.). Высокие показатели прибыльности бизнеса в 2009 г. позволили в значительной степени восстановить уровень достаточности капитала Группы. Коэффициент достаточности капитала, рассчитанный в соответствии с рекомендациями Базельского комитета, достиг 14,8% против 9,2% в 2008 г. При этом, в соответствии с Базельскими требованиями, субординированные депозиты, привлеченные Группой в 2009 г., не оказали влияния на величину капитала 1‑го уровня, поскольку в отличие от РСБУ они учитываются как капитал 2‑го уровня.

Чистая прибыль Группы Газпромбанка по итогам 2009 г. составила 58,8 млрд. руб. Наиболее существенную часть финансового результата ОАО «Газпромбанк» составила прибыль от операций с ценными бумагами — 39,7 млрд. руб. Она была получена в результате постепенного восстановления российского фондового рынка, а также успешной реализации части портфеля ценных бумаг. Следует отметить, что 2008 г. был завершен с убытком от операций с ценными бумагами в размере 32,2 млрд. руб. Чистые доходы от операций с иностранной валютой, включая переоценку срочных сделок, составили 27,3 млрд. руб. против чистого убытка в сумме 75,8 млрд. руб. за 2008 г. Кроме этого, на 12,8% выросли показатели стабильных банковских доходов от кредитования и комиссионного бизнеса — в 2009 г. они составили 40,0 млрд. руб. по сравнению с 35,5 млрд. руб. в 2008 г.

Рост отчислений в резервы по ссудной задолженности в основном был вызван опасениями резкого ухудшения  качества кредитного портфеля (по банковской системе ожидался рост ставки резервирования в среднем до 15%). Всего за 2009 г. расходы по созданию резервов от изменения качества ссудной задолженности составили 15,2 млрд. руб. В связи с полученным положительным чистым финансовым результатом существенно улучшились показатели эффективности и рентабельности по итогам года.

2.3 Анализ динамики и структуры  собственных и привлеченных финансовых  ресурсов ОАО «Газпромбанка»

Поскольку для внешних субъектов  финансового анализа баланс является практически единственным источником информации о деятельности банка, то анализ состава, структуры и динамики капитала необходимо начинать с изучения именно данной формы отчетности.

Таблица 2.4

Анализ структуры и динамики собственных средств ОАО «Газпромбанка» (2007 – 2009гг.)

Основными элементами банковского  капитала вообще и капитала первого  уровня в частности, являются обыкновенные акции, нераспределенная прибыль и  не подлежащие выкупу привилегированные  акции. Эти элементы капитала представляют собой запас самого высокого качества. В приведенном примере доля средств участников в среднем за рассматриваемый период времени колебалась  в пределах от 17 до 21 %, удельный вес нераспределенной прибыли — от 30 до 50 %. Таким образом, в целом капитал банка имеет достаточно традиционную структуру. При этом отношение акционерного капитала (уставного капитала) к собственному показывает высокую степень формирования собственного капитала за счет акционерного [1].

Динамика капитала кредитной  организации вполне стабильна, о чем свидетельствует наличие и рост прибыли в течение года.

Об изменении общих масштабов  деятельности банка лучше судить по динамике уставного капитала за 5 лет и на основе показателя среднегодовых темпов роста (снижения) его уставного капитала, а не на основе абсолютных показателей. При этом увеличение удельного веса уставного капитала в структуре собственных средств (или валюте баланса) свидетельствует об укреплении статуса коммерческого банка, а если эти темпы роста являются высокими — об экспансивном характере банка. Уставный капитал может пополняться или за счет увеличения номинальной стоимости акции (долей), или за счет их дополнительного выпуска.

 Теоретически высокий рост  удельного веса основного капитала  в общей сумме банковского капитала свидетельствует о формировании собственных средств банка в основном за счет наиболее качественных (но в то же самое время наиболее дорогих) источников. С точки зрения финансовой устойчивости банка такие ресурсы оказывают положительное влияние на нее. С другой стороны, формирование собственных средств банка преимущественно за счет нераспределенной прибыли, эмиссионного дохода, уставного капитала снижает доходность операций банка (доходность активов). В случаях, когда доля основного капитала банка имеет тенденцию к снижению, это указывает на расширение масштабов использования капитала второго уровня (более краткосрочного и менее качественного) [16, с. 12].

Центральный банк РФ устанавливает  сегодня более жесткие требования к достаточности и качеству капитала российских банков, особенно тех, которые принимают участие в системе страхования вкладов населения. Так, в соответствии с Указанием Центрального банка РФ № 1379-У финансовая устойчивость кредитных организаций оценивается на основе нескольких групп показателей (группы показателей оценки капитала, оценки активов, качества управления банком, его доходности и ликвидности). По каждой из перечисленных групп показателей выводится средневзвешенная величина на основе соответствующей каждому показателю группы балльной и весовой оценки. Если эта средневзвешенная величина по каждой группе показателей соответствует установленным критериям оценки (в частности, по группе показателей оценки капитала — менее 2,3 балла), то финансовая устойчивость банка признается достаточной для допуска его к участию в системе страхования вкладов. Рассмотрим изменение показателей нормативов ЦБ РФ по данным за 2008-2009 гг. ОАО «Газпромбанк».

Таблица 2.5

Изменение показателей нормативов ОАО «Газпромбанк» за 2008 –  2009 гг.