Валютные операции

Одной из форм кредитования экспорта банками стал кредит покупателю (на 5-9 и более лет). Особенность этого кредита заключается в том, что банк экспортера кредитует не национального экспортера, а иностранного покупателя, т.е. фирмы страны-импортера и банки.

Обычно такие кредиты  связываются с приобретением  товаров и услуг у определенной фирмы. При этом экспортер не участвует  в кредитовании сделки, что исключает возможность завышения цены кредита. Стоимость банковских кредитов покупателю фиксируется на ряд лет на уровне ниже стоимости заемных средств на рынке ссудных капиталов, что повышает их конкурентоспособность. Срок кредита покупателя превышает срок кредита поставщика.

Банки при этом могут  открывать кредитные линии для  иностранных заемщиков на оплату закупаемых средств. Банки выступают  как организаторы внешнеэкономической  деятельности своих клиентов, участвуя в переговорах о торгово-промышленном сотрудничестве, являясь центром экономической информации и освобождая экспортера от рисков и неоправданных затрат. Поскольку экспорт предпринимательского капитала стал динамичным элементом мирохозяйственных связей и определяющим фактором интернационализации экономики, повышается роль банков в создании предприятий за границей и участии в их капиталах.

Банки предоставляют долгосрочные кредиты по компенсационным сделкам, основанные на взаимных поставках товаров на равную стоимость. Получая в кредит (на 8-15 лет) машины, оборудование для создания и реконструкции предприятий, освоения природных ресурсов, заемщик в погашение кредита осуществляет встречные поставки продукции построенных предприятий. Отличительная черта этих сделок – крупномасштабный, долгосрочный и целевой характер, взаимная обусловленность экспортных и импортных сделок. При реализации таких сделок преобладают долгосрочные консорциальные кредиты, а применение коммерческих кредитов ограничено.

Частью долгосрочных кредитов являются займы – привлечение государственными или частными корпорациями заемных средств на национальном и мировом рынках ссудных капиталов путем выпуска своих долговых обязательств. Долгосрочные кредиты обслуживают расширенное воспроизводство основного капитала, экспорт машин, оборудования, реализацию промышленных проектов. Различают следующие формы долгосрочных (10-15 лет и более) межгосударственных кредитов за счет ассигнований из госбюджета:

® кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций;

® займы на льготных условиях (форма помощи);

® совместное финансирование несколькими банками проектов в основном в отраслях инфраструктуры.

Инициатором выступают  международные финансовые институты, которые привлекают частные коммерческие банки.

Практикуются две формы совместного финансирования.

1. Параллельное финансирование, при котором проект делится на составные части, кредитуемые разными банками в пределах установленной квоты.

2. Софинансирование, при котором все банки предоставляют ссуды в ходе выполнения проекта, а банк-менеджер координирует осуществление проекта.

Синдикаты частных банков дают кредиты при условии получения  страной-заемщиком кредитов МВФ  или МБРР. Главная цель подобного  «разделения труда» – регулирование  доступа заемщиков на мировой рынок ссудных капиталов.

Одной из форм долгосрочного  частного международного кредита является эмиссия ценных бумаг.

Новой формой долгосрочного  международного кредитования является проектное финансирование – кредитование проектов на определенный срок. Его специфика – это увязка основных этапов инвестиционного цикла между собой, осуществляемая банковским синдикатом.

Существуют основные принципы проектного финансирования.

1. При оценке проекта банк исходит из пессимистического прогноза. При определении запаса срочности проекта в расчеты закладывается наименее благоприятный вариант развития событий. Заключение по проекту согласовывается со всеми заинтересованными подразделениями и рассматривается комитетом международных операций.

2. До подписания кредитного соглашения анализируется динамика спроса и цен на продукцию, для производства которой запрашивается кредит, для определения тренда на период эксплуатации кредитуемого объекта. Проводится сравнительный анализ трех вариантов: проекта спонсора, пессимистического сценария банка, базового компромиссного варианта.

3. Общепринят принцип ограниченной ответственности клиента, означающий, что банк может претендовать на погашение кредита лишь за счет доходов от реализации данного проекта.

4. Дополнительным обеспечением кредита служат следующие гарантии спонсоров проекта:

а) платежная гарантия – безусловное обязательство  при наступлении гарантийного случая перечислить банку определенную сумму;

б) гарантия завершения проекта  – обязательство спонсоров не отказываться от осуществления проекта;

в) гарантия обеспечения  снабжения всем необходимым фирмы, занимающейся реализацией проекта;

д) депозит спонсора или  фирмы, реализующей проект, в банке-кредиторе  на определенную сумму.

5.&