Система планирования на АМО ЗИЛ

На начало 2006 года величина собственного капитала также была отрицательной и составляла - 4 293,3 млн. руб.

Негативным образом на отрицательную  величину размера собственного капитала сказывается многолетний накопленный  непокрытый убыток.

Таблица 7

 

Анализ изменения величины и  структуры собственного капитала

 

Показатели	на 1.01.2004	на 1.01.2005	на 1.01.2006	на 1.01.2007	Изменение с начала 2006 г.
					тыс. руб.	%
Собственный капитал всего в том числе:	-817283	-2799773	-4 293 286	-5241455	-948 169	122
Уставный капитал	2926616	3 391 616	3 391 616	3 391 616	0	100
Добавочный капитал	5062 153	4968621	4 872 290	4 870 965	-1 325	100
Резервный капитал	732	732	732	732	0	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-8806784	-11160742	-12557924	-13504768	-946 844	108

 

Привлеченные средства по балансу на 01.01.07 с начала года увеличились на 7,5 % и составили 15 593,9 млн. руб., в том числе:

- кредиты и займы 7 649,4 млн.  руб.;

- долгосрочные кредиты и займы  – 2 494,3 млн.руб.;

- краткосрочные кредиты и займы  - 5 155,1 млн.руб.;

- кредиторская задолженность перед  поставщиками – 2 375,4 млн. руб.,

- задолженность по налоговым платежам и сборам – 4 609,3 млн. руб., в том числе по платежам в бюджет 3 034,6 млн. руб.

Динамика изменения величины и  структуры кредиторской задолженности  приведена в таблице 8.

В 2006 году кредиторская задолженность  в целом увеличилась на 10,7%. При этом, задолженность перед поставщиками и подрядчиками увеличилась на 230 млн. руб., перед дочерними и зависимыми обществами снизилась на 3,6 млн. руб., перед персоналом организации увеличилась на 78,4 млн.руб., перед государственными внебюджетными фондами выросла на 45,2 млн.руб., по налогам и сборам выросла на 630,9 млн.руб..

На 01.01.2007 прирост общей задолженности  по налогам, сборам и обязательным платежам составил 676,1 млн. руб.: (17,2% к началу года).

Таблица 8

Динамика изменения кредиторской задолженности

 

Показатели	на 1.01.2004		на 1.01.2005		на 1.01.2006	на 1.01.2007	Изменение с начала 2006 г.
							тыс. руб.		%
Кредиторская задолженность - всего:	7 513 236		6 291 375		7066213	7821548	755 335		111
В том числе поставщики и подрядчики	1 891 799	1 869 893		2 145 393		2375419	230 026	111
перед дочерними и зависимыми обществами	55 345	47227		32 136		28 578	-3 558	89
Задолженность перед персоналом организации	57 642	121 552		73 162		151 581	78419	207
Задолженность перед  гос. внебюджетными  фондами	1 889 332	1 344410		1 529 530		1 574707	45 177	103
Задолженность по налогам и сборам	2 290 255	1 976 336		2 403 654		3 034 569	630915	126
Прочие кредиторы	1 328 863	931 957		882 338		656 694	-225 644	74

 

 

Среднегодовая кредиторская задолженность АМО ЗИЛ превышает дебиторскую задолженность в 6,7 раза. При этом период оборачиваемости дебиторской задолженности в 5,3 раза меньше периода оборачиваемости кредиторской задолженности.

Состав и движение ссудной задолженности. Недостаток собственных оборотных средств привел к необходимости дополнительного привлечения внешних источников финансирования. Финансовое состояние предприятия характеризуется как зависимое от привлеченных средств. Это приносит дополнительные затраты, связанные с обслуживанием и погашением заемных средств. По состоянию на 01.01.07 заемные средства составляли 7649,4 млн. руб. и с начала года увеличились на 236,1 млн. руб. или на 3%.

Далее проведем экспресс-анализ основных показателей ликвидности, платежеспособности и оборачиваемости (см. табл. 9)

Таблица 9

Экспресс-анализ основных показателей  ликвидности, платежеспособности и  оборачиваемости

№ п/п	Наименование показателя	На начало 2006 года	На конец 2006 года	Отклонение
1.	Текущие активы, тыс. руб.	2 440 456	2 377 674	-62 782
2.	Текущие обязательства, тыс. руб.	12411 669	12976621	+564922
3.	Коэффициент текущей ликвидности	0,20	0,18	-0,02
4.	Коэффициент быстрой ликвидности	0,09	0,09	0,00
5.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,01	-0,01
6.	Чистый оборотный капитал ("рабочий  капитал") (п.1.-п.2.)	-9 976 690	-10677 323	-700633
7.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,32	0,33	+0,01
8.	Коэффициент финансовой зависимости	1,42	1,5	+0,08
9.	Леверидж (соотношение заемного собственного капитала)	1,73	1,76	+0,03
10.	Коэффициент отдачи активов	0,36	0,33	-0,03
11.	Фондоотдача	1,10	1,17	+0,06
12.	Оборачиваемость запасов (Коэффициент/дни)	3,32/110	2,96/123	-0,36/ -13
13.	Длительность финансового цикла (оборачиваемость "рабочего капитала")	отрицательно	отрицательно

 

 

В таблице 9 приведены некоторые основные коэффициенты и показатели, использующиеся в практике финансового анализа и мониторинга состояния предприятия.

Из таблицы 9 видно уменьшение оборачиваемости запасов (длительность производственного цикла уменьшается).

Данное уменьшение достигнуто за счет некоторого увеличения производственных запасов на складах предприятия.

Общее финансовое положение АМО  ЗИЛ остается крайне сложным. Нормативным  коэффициентом текущей ликвидности  является 2, быстрой ликвидности 0,8-1,1.

Оба показателя предприятия не соответствуют принятым нормам. Абсолютная ликвидность (покрытие текущих обязательств денежными средствами) отрицательна. Ликвидные средства компании по-прежнему иммобилизованы в основные фонды, запасы, неликвидные финансовые вложения.

Чистый оборотный капитал (остаток текущих активов после покрытия текущих обязательств), отрицателен и имеет тенденцию к снижению. Обязательства предприятия абсолютно не обеспечены.

Коэффициенты финансовой зависимости  и левериджа (показатели соотношения  заемного и собственного капитала предприятия) остаются низкими.

Привлечение заемных средств должно увеличивать отдачу собственного капитала, вызывая эффект "финансового плеча".

В нашем случае наблюдается завышенная величина привлеченных средств, что  приводит к излишним расходам по процентным выплатам и нивелирует эффект от использования этих средств в хозяйственной деятельности АМО ЗИЛ.

 

2.4. Анализ финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности

 

Анализ производственно-хозяйственной  деятельности следует завершить анализом финансовых результатов.

Производство товарной продукции  за рассматриваемый период увеличилось  на 9,57%.

За 2003 г.: товарная продукция увеличилась на 6,48 %, при том, что выпуск автомобилей понизился, а так же понизилась себестоимость товарной продукции на 5,81 %, можно сделать вывод о том, что в 2003 г. увеличение объема товарной продукции достигнуто за счет увеличения уровня цен и нормы прибыли.

В 2004 г. наблюдался спад товарной продукции на 23,21 %, что на фоне падения объема реализации автомобилей. На основании этого можно сделать вывод о том, что в течение этого года значительно цены не пересматривались.

В 2005 г. наблюдается значительный рост товарной продукции - 34,02%, так как рост объема продажи автомобилей за этот год составил всего 11 %, можно сделать вывод о том, что было проведено очередное повышение цен, а так же это было вызвано увеличением себестоимости товарной продукции за этот год на 13,61 %.

В 2006 году наблюдается рост выпуска товарной продукции в стоимостном выражении на 21,5% больше соответствующего периода прошлого года.

Численность ППП за рассматриваемый  период резко снизилась на 43%, что  связанно с оттоков квалифицированных  кадров, за счет невысокого уровня зарплаты и несвоевременности ее выплаты. С этой точки зрения предприятие находится в непростом положении, уровень укомплектованности промышленной группы головного завода составил 77,7% к плану, в том числе производственными рабочими - 69,3%, вспомогательными - 69,5%, РСС - 96,5%.

Для исправления данной ситуации руководство АМО ЗИЛ разработало ряд мер для привлечения рабочих кадров, в частности необходимым условием для этого является повышение уровня заработной платы, а так же ее последующая индексация в соответствии с ростом инфляции.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Убытки от реализации товарной продукции составляют:

Пр 2005 г. = 3749366-4658224 = -908858 тыс.руб.

Пр 2006 г. = 4185261-5760474 = -1575213 тыс.руб.

∆ = -908858 -(-1575213) = -666355 тыс.руб.

Можно так же рассчитать рентабельность продукции:

р = 100*ПР/С

р 2005 г. = 100* (-908858) /465822 = -19,5%

Р 2006 г. = 100*(-1575213) / 5760474 = -27,3%

∆ Р = - 27,3% - (-19,5%) = - 7,8 п.п.

Анализ хозяйственных результатов  производственно-хозяйственной деятельности АМО ЗИЛ в 2006 году свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия. Убытки от производства товарной продукции за этот период составили -1575213 тыс. руб. Рентабельность продукции характеризуется отрицательным значением и имеет негативную тенденцию к снижению в 2006 году (-27,3%) по сравнению с 2005 годом (-19,5%).

 

2.5. Анализ выполнения плана производства и динамики выпуска товарной продукции

 

По сравнению с 2005 годом в 2006 году АМО ЗИЛ выпустил на 22 % меньше автомобильной техники.

 

Таблица 10

Динамика выпуска автомобилей  открытого акционерного Московского

общества «Завод имени и.А.Лихачева» (АМО ЗИЛ)

Показатели		Ед. измер.	2003 год	2004 год	2005 год	2006 год
Автобусы		штук	222	109	69	50
Пожарные		штук	105	91	104	69
ЗИJI-53010 ("Бычок")		штук	9905	5784	6829	6462
Среднетоннажные и «тяжелые» грузовые автомобили		штук	6330	6026	6230	6287
Автомобили - всего		штук	16562	12010	13232	12867