Удосконалення управління дебіторською заборгованістю та зобов’язаннями підприємства

 

 

Як видно з табл. 2.5, рівень поточної платіжної готовності підприємства у 2005 році становив 2,44%. Починаючи  з 2006 року його значення зменшилося до – 6,63 через перевищення дебіторської заборгованості над кредиторською. У 2007 році цей показник збільшився до – 2,55, а у 2008 досягнув значення – 1,26. Таким чином, підприємству не вистачає власних грошових коштів для погашення  поточних зобов’язань.

На кінець аналізованого  періоду підприємство спроможне  покрити всю суму власних зобов’язань, оскільки значення коефіцієнту платоспроможності  впродовж останніх чотирьох років збільшилося  в 3,6 рази - з 0,52 у 2005 році до 1,85 у 2008, хоча так і не досягнуло нормативного рівня (2,0). Коефіцієнт заборгованості є оберненим показником до коефіцієнту  платоспроможності та показує, що на початок аналізованого періоду  загальні зобов’язання МКП „Херсонтеплоенерго” майже вдвічі перевищували його власний капітал, проте на кінець 2008 року його значення зменшилося до 0,54, що майже дорівнює нормативу. Підвищення даного показника відбулося за рахунок збільшення суми власного капіталу підприємства.

Через те, що сума довгострокових зобов’язань є незначною, впродовж аналізованого періоду значення коефіцієнту довгострокової заборгованості є нижчим за максимально можливе. На кінець 2008 року цей показник досягнув рівня 0,1 та свідчить про раціональне використання капіталу.

Виходячи з результатів  аналізу ліквідності та платоспроможності  МКП „Херсонтеплоенерго” бачимо, що протягом 2005-2008 років його ліквідність значно покращилася, при цьому слід зазначити, що у 2007 році її рівень був максимальним. В цей самий час платоспроможність підприємства також дещо поліпшилася. У 2008 році значення коефіцієнтів ліквідності значно зменшилися у порівнянні з попереднім роком, що свідчить про певні відхилення у фінансовому стані підприємства основними причинами яких є великі суми дебіторської заборгованості та зобов’язань, які також вплинули на рівень платоспроможності. Отже, наступним етапом аналізу має бути оцінка складу і структури дебіторської заборгованості та зобов’язань підприємства.  

 

2.4. Аналіз дебіторської  заборгованості та зобов’язань  міського комунального підприємства   „Херсонтеплоенерго”  

 

Дебіторська та кредиторська заборгованість, а також інші зобов’язання виникають через розрахунки підприємства з покупцями, постачальниками, фінансовими  органами, підрядчиками, робітникам і  службовцями, органами соцстрахування, депонентами, підзвітними особами, тощо. Значні розміри дебіторської та кредиторської заборгованості призводять до самовільного перерозподілу оборотних  засобів між окремими підприємствами. Виникнення дебіторської заборгованості обумовлене часовим лагом між  прийняттям на себе відповідальності та її фактичним виконанням, яке  передбачають договірні відносини [40, с. 544].

Аналіз дебіторської заборгованості та зобов’язань треба розпочинати  з вивчення даних фінансової звітності, зокрема ф. №1 „Баланс”, за якими визначають ступінь збільшення або зменшення їх протягом розглядуваного періоду. На основі (див. табл. 2.7).

Як бачимо з табл. 2.7, структура  дебіторської заборгованості даного підприємства складається із заборгованості споживачів (за надані послуги), заборгованості за розрахунками з бюджетом та виданими авансами та іншої поточної дебіторської заборгованості. Протягом аналізованого  періоду сума заборгованості першого  виду (за надані послуги) збільшилася  на 9406,9 тис. грн і становила на кінець 2008 року 30022,0 тис. грн (72,6%). Сума дебіторської заборгованості за розрахунками з бюджетом та за виданими авансами в той самий час становила відповідно 9820,0 тис. грн і 1444,0 тис. грн. Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом збільшилася впродовж чотирьох років на 7326,8 тис. грн, за виданими авансами – на 1178,1 тис. грн. Частка заборгованості даного виду дорівнювала відповідно 23,8% та 3,5%. Сума іншої поточної дебіторської заборгованості зросла на 44,0 тис. грн, при цьому її питома вага становила на  2008 року 0,11% від загальної суми дебіторської заборгованості (41330 тис. грн).

 

Таблиця 2.7

Склад і структура дебіторської заборгованості та зобов’язань 

МКП „Херсонтеплоенерго” у 2005-2008 роках

Найменування статті	Роки								Відхилення (+ збільшення, - зменшення)
	2005		2006		2007		2008		2006 рік  від 2005		2007 рік  від 2006		2008 рік  від 2007
	Абсолютне, тис. грн	Відносне, %	Абсолютне, тис. грн	Відносне, %	Абсолютне, тис. грн	Відносне, %	Абсолютне, тис. грн	Відносне, %	Абсолютне, тис. грн	Відносне, %	Абсолютне, тис. грн	Відносне, %	Абсолютне, тис. грн	Відносне, %
Дебіторська заборгованість споживачів за надані послуги	20615,10	88,20	20080,80	95,16	24818,10	75,25	30022,00	72,64	-534,30	6,96	4737,30	-19,91	5203,90	-2,61
Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом	2493,20	10,67	700,10	3,32	7844,50	23,78	9820,00	23,76	-1793,10	-7,35	7144,40	20,47	1975,50	-0,02
за виданими авансами	265,90	1,14	286,40	1,36	246,30	0,75	1444,00	3,49	20,50	0,22	-40,10	-0,61	1197,70	2,75
Інша поточна дебіторська  заборгованість		0,00	35,90	0,17	73,40	0,22	44,00	0,11	35,90	0,17	37,50	0,05	-29,40	-0,12
Усього	23374,20	100,00	21103,20	100,00	32982,30	100,00	41330,00	100,00	-2271,00	0,00	11879,10	0,00	8347,70	0,00
Кредиторська заборгованість перед постачальниками	24755,3	72,61	11548,90	59,64	14032,10	66,46	10808,00	46,19	-13206,40	-12,96	2483,20	6,81	-3224,10	-20,27
Зобов’язання за розрахунками: з одержаних авансів	5151,4	15,11	4182,20	21,60	2448,90	11,60	3013,00	12,88	-969,20	6,49	-1733,30	-10,00	564,10	1,28
з бюджетом	821,8	2,41	210,70	1,09	330,60	1,57	1774,00	7,58	-611,10	-1,32	119,90	0,48	1443,40	6,02
зі страхування	603,7	1,77	731,30	3,78	481,50	2,28	410,00	1,75	127,60	2,01	-249,80	-1,50	-71,50	-0,53
з оплати праці	802,1	2,35	474,20	2,45	655,80	3,11	540,00	2,31	-327,90	0,10	181,60	0,66	-115,80	-0,80
Інші поточні зобов’язання	1960,2	5,75	2215,70	11,44	3166,10	14,99	6855,00	29,29	255,50	5,69	950,40	3,55	3688,90	14,30
Усього	34094,5	100,00	19363,00	100,00	21115,00	100,00	23400,00	100,00	-14731,50	-	1752,00	-	2285,00	0,00

 

 

 

До зобов’язань МКП „Херсонтеплоенерго” можна віднести кредиторську заборгованість перед постачальниками, зобов’язання за розрахунками з одержаних авансів, з бюджетом, зі страхування, з оплати праці тощо) та інші поточні зобов’язання. Як свідчать дані табл. 2.7, в складі зобов’язань виникли суттєві зміни. Протягом 2005-2008 років їх розмір зменшився на 10694,5 тис. грн і становив на кінець аналізованого періоду 23400,0 тис. грн. У складі зобов’язань найбільшу питому вагу мала кредиторська заборгованість перед постачальниками, сума якої на кінець аналізованого періоду дорівнювала 10808,0 тис. грн (або 46,2%), що на 13947,3 тис. грн менше, ніж на початок періоду. Зобов’язання за розрахунками з одержаних авансів становили 3013,0 тис. грн (12,88%), з бюджетом - 1774,0 тис. грн (7,58%), зі страхування - 410,0 тис. грн (1,75%), з оплати праці - 540,0 тис. грн (2,31%). Розмір зобов’язань за кожним з цих видів значно зменшився у порівнянні з початком аналізованого періоду. Натомість розмір інших поточні зобов’язань збільшився на 4894 тис. грн і становив на кінець 2008 року 6855,0 тис. грн (29,29%).

Для більшої наочності  структуру дебіторської заборгованості та зобов’язань МКП „Херсонтеплоенерго” можна представити у вигляді діаграми, представленої на рис. 2.1 та 2.2.

Зобов’язання  за розрахунками:

Рис. 2.1. Структура дебіторської заборгованості

та зобов’язань МКП „Херсонтеплоенерго” на кінець 2005 року

Зобов’язання  за розрахунками:

Рис. 2.2. Структура дебіторської заборгованості

та зобов’язань МКП „Херсонтеплоенерго” на кінець 2008 року 

 

Щоб отримати повну інформацію про стан та якість заборгованості підприємства необхідно провести її аналіз за певними показниками. До таких  показників відносяться наступні.

1. Коефіцієнт оборотності  дебіторської (кредиторської) заборгованості:

;                                            (2.8)

,                                               (2.9)

де  , - коефіцієнт оборотності дебіторської та заборгованості;

- коефіцієнт оборотності кредиторської  та заборгованості;

 - чиста виручка від реалізації  продукції за звітний період, тис. грн;

 - середня дебіторська заборгованість  у звітному періоді, тис. грн;

 - грошові кошти підприємства, тис. грн;

 - середня кредиторська заборгованість  у звітному періоді, тис. грн.

Коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості ( ) вказує на збільшення або зниження комерційного кредиту, який підприємство надає. Збільшення коефіцієнта означає, що підприємство скорочує обсяг продажів в кредит. Зменшення коефіцієнта означає збільшення обсягів кредитів. Регулятором даного показника є виручка від реалізації.

Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості ( ) вказує на  збільшення (зменшення) комерційного кредиту, що надається підприємству. Збільшення коефіцієнта означає зростання швидкості оплати заборгованості, натомість як його зменшення говорить про збільшення купівлі в кредит.

2. Середній строк обороту  дебіторської (кредиторської) заборгованості:

;                                        (2.10)

,                                        (2.11)

де  , - середній строк обороту дебіторської заборгованості, дні;

 - середній строк обороту кредиторської  заборгованості, дні;

3. Коефіцієнт співвідношення  дебіторської та кредиторської  заборгованості:

,                                    (2.12)

де   - дебіторська заборгованість, тис. грн;

 - кредиторська заборгованість, тис. грн.

Позитивно оцінюється перекриття дебіторською заборгованістю кредиторської  заборгованості, але не у значній  мірі.

Для аналізу вищевказаних показників дебіторської та кредиторської  заборгованості побудуємо табл. 2.8.

Таблиця 2.8

Аналіз показників дебіторської

та кредиторської заборгованості у 2005-2008 роках

Показник	Дебіторська заборгованість				Кредиторська  заборгованість
	2005	2006	2007	2008	2005	2006	2007	2008
1. Коефіцієнт оборотності	1,74	0,91	1,42	1,78	0,00	0,03	0,03	0,02
2. Середній строк оборотності	206	395	253	203	729	277	206	438
3. Коефіцієнт співвідношення  дебіторської і кредиторської  заборгованості	0,69	1,09	1,56	1,77

Як видно з табл. 2.8, дане підприємство характеризується зменшенням строків погашення кредиторської  заборгованості, що є позитивною тенденцією та майже незмінним строком погашення  дебіторської заборгованості протягом 2005-2008 років. На кінець 2008 року середній строк обороту дебіторської та кредиторської  заборгованості становив відповідно 203 та 438 днів. Значення коефіцієнту оборотності  дебіторської заборгованості на початку  аналізованого мав тенденцію  до зменшення (з 1,74 до 0,91), але вже  в наступному році значно збільшилося  і становило на кінець аналізованого  періоду 1,78. Така тенденція є несприятливою  та свідчить про ускладнення процесу  розрахунків з дебіторами підприємства.

У 2005 році розмір дебіторської заборгованості був значне нижчим за розмір кредиторської, що відображається значенням відповідного коефіцієнту  співвідношення у цей період (0,69). Протягом наступних трьох років  внаслідок зростання суми дебіторської заборгованості та одночасного зменшення  кредиторської значення даного показника  збільшилося і становило 1,77 на кінець 2008 року, тобто відбулося перекриття дебіторською заборгованістю кредиторської.

Окрім вищевказаних показників, розрахуємо також коефіцієнт загальної  заборгованості та коефіцієнт покриття фінансових витрат. Коефіцієнт загальної  заборгованості ( ) є співвідношенням суми усіх зобов’язань підприємства і суми активів. Чим вище значення цього показника, тим більше ризик втрати платоспроможності. Розраховується за формулою:

.                                (2.13)

Значення коефіцієнту  загальної заборгованості становить:

- у 2005 році:                  ;

- у 2006 році:                  ;

- у 2007 році:                  ;

- у 2008 році:                  .

Згідно з розрахунками можна зробити висновок про зменшення  ризику втрати платоспроможності для  підприємства, оскільки значення коефіцієнту  загальної заборгованості зменшилося.

Коефіцієнт покриття фінансових витрат визначається співвідношенням  суми прибутку до оподаткування та фінансових витрат до загальної суми фінансових витрат підприємства. Він  вказує на те, у скільки разів  прибуток до оподаткування разом  з фінансовими витратами перевищує  ці витрати:

,                                           (2.14)

де   - прибуток до оподаткування, тис. грн (див. додаток Б);

 - сума відсотків за кредитами,  тис. грн.

Враховуючи те, що протягом аналізованого періоду дане підприємство не отримувало прибутку, розрахунок коефіцієнту  покриття фінансових витрат є недоцільним.