Финансовые проблемы формирования и использования оборотных средств на предприятии

 

 

3.2 Структура ОС ЗАО «Петрозаводскмаш».

К оборотным производственным фондам промышленных предприятий относится та часть средств производства (производственных фондов), вещественные элементы которых в процессе труда в отличие от основных производственных фондов расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы и физико-химических средств. Они теряют свою потребительную стоимость по мере их производственного потребления. Новая  потребительная стоимость возникает в виде выработанной из них продукции.

Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Они включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетных счетах с потребителями продукции, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляют оборотные средства предприятия.

Заметим, что доли фонда обращения и оборотных производственных фондов, в общей сумме основных средств АО «Петрозаводскмаш» на конец 1998 отчетного года, поделились соответственно 41% и 59%.

Состав оборотных средств Общества иллюстрирует следующая таблица:

 

Таблица 4. Баланс ОС АО «Петрозаводскмаш» за 1998 г. (тыс. руб.)

Оборотные активы	На начало года		На конец года
	тыс. р.	в % к итогу	тыс. р.	в % к итогу
Запасы	78919	60%	96372	58%
- сырье, материалы и др. аналогичные  ценности	12740	10%	16231	10%
- животные на выращивание и  откорме	181	0%	181	0%
- МБП	1110	1%	1528	1%
- затраты в незавершенном производстве	29075	22%	35803	21%
- готовая продукция и товары  для перепродаж	29944	23%	42205	26%
- расходы будущих периодов	257	0%	424	0%
- прочие запасы и затраты	5612	4%	-	-
НДС по приобретенным ценностям	5199	4%	9250	6%
Дебиторская задолженность	44830	34%	53888	33%
Краткосрочные финансовые вложения	316	0%	-	-
Денежные средства	1523	2%	4474	3%
- касса	-	-	-	-
- расчетный счет	731	1%	1441	1%
- валютные счета	90	0%	486	0%
- прочие денежные средства	702	1%	2547	2%
ИТОГО:	130787	100%	163984	100%

 

Соотношение между отдельными элементами оборотных фондов (в %) или их составными частями называется  структурой оборотных фондов.

Можно отметить, что по сравнению с началом года, обстановка в Обществе с наличием оборотных средств улучшилась. Произошло их увеличение на 33197 тыс. рублей. Однако в балансе, на конец года, полностью отсутствуют статья финансовые вложения. Так же стоит отметить и возросшую дебиторскую задолженность на 20%.

 

3.2.1 Оценка использования  оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств сказывается на финансовых результатах деятельности предприятия. При ее анализе применяются показатели, характеризующие состояние и эффективность использования этого важного блока ресурсов: наличие собственных оборотных средств, соотношение между собственными и заемными ресурсами, оборачиваемость оборотных средств.

Наличие собственных оборотных средств, а также соотношение между собственными и заемными оборотными средствами характеризует степень финансовой устойчивости предприятия.

По источникам формирования оборотные средства делятся на:

• Собственные  оборотные средства – это средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыль и др.).
• Заемные оборотные средства – кредиты банка, кредиторская задолженность (коммерческий кредит) и прочие пассивы.

Таким образом, получается, что величина собственных оборотных средств будет равна разнице между общей суммой оборотных средств и заемными оборотными средствами.

Рассчитаем данный показатель для анализируемого предприятия:

163984 - 138735=25249 (тыс. руб.)

Мы видим, что величина собственных оборотных средств, на конец анализируемого периода, составила 25249000 рублей.

Также необходимо исчислить показатель обеспеченности собственными средствами:

Следовательно, доля собственных оборотных средств в общем объеме оборотных средств у АО «Петрозаводскмаш» составляет 15%. Если учесть, что Министерством финансов РФ установлен минимальный размер данного показателя, который равен 10%, то видно что предприятие неплохо обеспеченно собственными средствами.

Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные средства прибывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования и измеряется числом оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный промежуток времени (коэффициент оборачиваемости):

Этот показатель говорит нам о том, что за все 12 месяцев анализируемого 1998 г. оборотные средства совершили 1,15 оборота. Показатель оборачиваемости – прямой показатель эффективности использования ОС (чем он больше, тем они эффективней используются). Заметим, что в предыдущем году его значение было равно 1,65 оборота.

Расчитаем также обратный к нему показатель – коэффициент закрепления:

Этот показатель показывает нам, что анализируемому предприятию, в отчетном году, понадобилось 871 рублей основных средств, для реализации продукции на 1 рубль.

Одним из основных показателей оборачиваемости является продолжительность одного оборота оборотных средств, рассчитанная в днях по следующей формуле:

 

Данный показатель позволяет нам судить о том, что в течении 317,9 дней оборотные средства, в АО «Петрозаводскмаш», прошли все стадии кругооборота.

Для характеристики динамики исчисленных выше изложенных показателей необходимо обратиться к следующей таблице:

 

Таблица 5. Динамика использования ОС АО в отчетном и двух предыдущих периодах.

Показатели	Значение показателей
	1998 г.	1997 г.	1996 г.
Общая сумма ОС на к. г. (тыс. руб.)	163984	130787	96167
Средняя сумма ОС (тыс. руб.)	147385,5	113477	80983
Выручка от реализации (тыс. руб.)	169200	187000	122500
k оборачиваемости , (оборотов.)	1,15	1,65	1,51
k закрепления , (руб.)	0,87	0,61	0,66
Продолжительность оборота (В), дни.	317,9	221,5	241.3

 

Делая вывод по приведенной выше таблице, можно заметить, что общая сумма оборотных средств на концу каждого из приведенных периодов с каждым годом увеличивалась. Следовательно, из года в год увеличивалась и средняя сумма оборотных средств АО, в 1998 г., по сравнению с предыдущим годом, эта цифра увеличилась на 33908500 рублей или на 30%, а по сравнению с 1996 г. на 66402,5 тысяч рублей или на 81%. Рассматривая такой показатель как выручка от реализации мы наблюдаем снижение его значения в анализируемом 1998 г. по сравнению с предыдущим 1997 годом на 17800 тысяч рублей или на 10%, но все же следует отметить его увеличение по сравнению с 1996 годом в абсолютном выражении на 46700 тысяч рублей и в относительном на 38%.

Как известно, платежеспособность предприятия выражает его ликвидность – способность в любой момент совершить необходимые расходы. Ликвидность зависит от величины задолженности, а также от объема ликвидных средств, к которым обычно относят денежные средства (в кассе и на счетах), ценные бумаги (прежде всего государственные) и легко реализуемые элементы оборотных средств. Одним из показателей характеризующих ликвидность предприятия является показатель текущей ликвидности, определяемый отношением суммы оборотных средств предприятия к сумме его краткосрочной задолженности (до 1 года).

 

Для оценки платежеспособности предприятий Министерство финансов РФ установило этот показатель на уровне 2, т.е. величина оборотных средств должна в два раза превышать краткосрочную задолженность.

 

3.3 Рентабельность и ликвидность.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности предприятия в целом следует использовать общий показатель ликвидности. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется, например, при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Основные показатели финансового состояния можно объединить в следующие группы:

 

Таблица 14. Показатели финансового состояния АО.

Показатели	Отчет
	1998 г	1997 г	Тр, %
Рентабельность продаж	8, 9	2, 4	371%
Рентабельность капитала	1, 3	-	-
Рентабельность собственного капитала	1, 6	-	-
Коэфф. текущей ликвидности	1, 19	1, 56	76%
Оборачиваемость собственного капитала	0, 32	0, 37	86%
Коэфф. покрытия	1, 18	1, 45	81%

 

Из данных, приведенных в таблице хорошо видно, что рентабельность продаж в 1998 году более чем в 3,7 раза возросла по сравнению с предыдущем годом. Это свидетельствует о достаточно эффективной работе службы маркетинга Общества, хотя данный показатель находится на довольно низком уровне. Некоторую озабоченность вызывает снижение коэффициент текущей ликвидности. Также снижается оборачиваемость собственного капитала и коэффициент покрытия, который показывает долю суммы покрытия в  выручке от реализации. Сумма покрытия - разница между выручкой от реализации и всей суммой переменных затрат.

 

3.4 Обязанности.

Оценка финансового состояния предприятия не может быть полной без анализа размеров и структуры дебиторской и кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность – это задолженность по расчетам с покупателями за товары, работы и услуги, с бюджетом, с дочерними фирмами и другими лицами, которые задолжали предприятию.

 

Таблица 12. Дебиторская задолженность Общества, в тыс. руб.

	1998 г.	1997 г.	Темп роста, %
Задолженность за продукцию, товары, услуги	37841	30653	123%
Расчеты с бюджетом	-	-	-
Задолженность других предприятий	346	303	114%
Прочая задолженность (товары в пути)	14475	13874	104%
Итого:	53888	44830	120%