Финансовые проблемы формирования и использования оборотных средств на предприятии

Кредиторская задолженность – это задолженность по расчетам за товары, работы и услуги, с дочерними фирмами, с рабочими и служащими по оплате труда, с бюджетными и внебюджетными фондами, с поставщиками и подрядчиками за поступившие материальные ценности и с другими лицами, которым задолжало предприятие.

 

Таблица 13. Кредиторская задолженность Общества, в тыс. руб.

	1998 г	1997 г	Темп роста, %
Задолженность за товары, работы, услуги	24183	23850	101%
Задолженность по налогам	48640	38470	126%
Задолженность по социальным платежам	17392	5242	332%
Задолженность по оплате труда	6452	6356	102%
Прочая задолженность	40920	8734	469%
Итого:	137587	82652	166%

 

Отметим, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 83699 тыс. рублей, т.е. почти в полтора раза.

 

4. Анализ источников средств  ЗАО «Петрозаводскмаш».

 

4.1 Общая оценка источников средств  предприятия.

Таблица 1: Оценка источников собственных и заемных средств тыс. рублей.

Показатели	№ строки	Сумма на начало периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.	Изменения за год (+; -)	Темп прироста %	Удел. вес в источниках, %
						на нач. периода	на конец периода
А	5	1	2	3	4	5	6
Источники средств предприятия всего	01	616626	37.212.612.	+5.835.787	+18,5	100,0	100,0
- собственных средств их них:	02	526993		+1.059.178	+5,3	64,4	57,1
уставной капитал	03	9925		0	0	0,32	0,27
добавочный капитал	04	428615		0	0	61.1	51,5
резервный капитал	05	1535		0	0	0,08	0,06
фонды накопления	06	5112		+796.630	+87,2	2,9	4,6
Фонд соц. сферы	07	80569		-213	-66,8	0	0
Нераспр. Приб прошлых лет		1237
Нераспр приб отчет года			8025
- заемных средств из них:	08	89633!
долгосрочные кредиты и займы	09		250	-	-	-	-
краткосрочные кредиты и займы	10	1039		-560.748	-42,8	4,2	2,0
кредиторская задолженность	11	82659		+5.248.096	+57,2	29,2	38,7
в т.ч.
поставщики и подрядчики	12	23850		+1.130.990	+43,2	8,3	10,1
по оплате труда	13	6356		+411.233	+42,7	3,1	3,7
по социальному страхованию и обеспечению	14	5242		+275.648	+68,9	1,3	1,8
задолженность перед бюджетом	15	38470		+149.425	+6,8	7,0	6,3
авансы полученные	16	8014		+3.284.532	+110,6	9,5	6,8
прочие кредиторы	17	720		-3.798	-13,0	0,09	0,07
Расчеты по дивидендам	18	250		+10.020	+175,3	0,02	0,04
фонды потребления	19	378		-306.815	-92,3	1,0	0
прочие краткосрочные пассивы	20	5314		+386.056	+103,9	1,2	2,0
источники средств для формирования основных активов	21	485839		+1.292.458	+6,4	Х	Х
тоже в %-х собственных средств (21:02Х100%)	22			+1,1	+1,09	Х	Х
наличие собственных оборотных средств (Тек акт 2р-тек пассивы 5р)	23	41154		+233.280	+210,6	Х	Х
тоже в %-х к собственным средствам (23:02Х100%)	24			1,1	+223,6	Х	Х

Выводы: Увеличение источников средств предприятия произошло в результате увеличения собственных средств на 5,3% (однако доля их ко всем источникам средств предприятия сократилась до 57,1% с 67,4%). Все же они занимают большую долю чем заемные средства.

Заемные средства увеличились на 42,7%, их доля в источниках средств предприятия возросла с 35,6% до 42,8%.

Изменение собственных средств произошло за счет увеличения  фонда накопления на 87,2% и уменьшения целевого финансирования на 66,8%. В результате этого, доля уставного, резервного и добавочного капитала снизилась. Уставной и резервный капитал занимают незначительную часть источников средств, значительная доля – добавочный капитал (т.е. результаты переоценки средств, результаты увеличения уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций и повышения их номинала, дисконты, безвозмездные средства).

Изменения заемных средств произошло за счет уменьшения краткосрочных кредитов и займов на 42,8% (их доля в источниках снизилась с 4,2% до 2,0%), увеличения кредиторской задолженности на 57,2%  (ее доля в источниках увеличилась с 29.2% до 38,7%), увеличения расчетов по дивидендам на 175,3% (их доля увеличилась с 0,02% до 0,07%), уменьшения фонда потребления на 93,3% (доля стала совсем незначительной; 8.577 тыс. руб.) увеличения прочих краткосрочных пассивов на 103,9% (их деятельность возросла с 1,2% до 2,0%).

Так как значительную долю в заемных средствах занимает кредитная задолженность, то  необходим анализ ее. Так, увеличение кредитной задолженности произошло за счет: увеличения задолженности поставщикам и подрядчикам на 43,2% (ее доля возросла с 8,3% до 10,1%), увеличения задолженности по полученным авансам на 110,6% (ее доя возросла с 9,5% до 16,8%), возросла задолженность по оплате труда (+42,7%) и социальному страхованию (+68,9%) их доля увеличилась соответственно с 3.1% до 3,7% и с 1,3% до 1,8%. Перед бюджетом задолженность возросла но 6,8%, на ее доля сократилась с 7,0 до 6,3%.

Т. О. за период 1-го полугодия собственные средства предприятия увеличивались только за счет фонда накопления и роста добавочного капитала, что свидетельствует о политике расширенного производства и активизации финансовой деятельности предприятия.

Однако, доля заемных средств значительно возросла и в основном за счет кредиторской задолженности, где значительную часть занимают авансы полученные, затем расчеты с подрядчиками. Все это свидетельствует о доверии предприятию со стороны поставщиков и подрядчиков, со стороны заказчиков, и о политике предоплаты.

Увеличение задолженности по оплате труда и социальному страхованию говорит о том, что система оплаты труда напрямую зависит от работы предприятия и при существовании незавершенного производства и строительства оплата труда задерживается.

Снижение задолженности бюджету говорит о дисциплинированности предприятия перед бюджетом, об оптимизации налогов.

 

     4.2 Анализ источников долгосрочных и нематериальных активов.

Для глубокого понимания процессов формирования и изменения пассивов, происходящих на предприятии, необходимо более детальное их изучение, включающее сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям. Сравнение активов и пассивов предприятия открывает возможность делать заключения об эффективности финансовой политики за изучаемый период. Для решения этой задачи целесообразно изучать источники: долгосрочных и нематериальных активов с различной степенью детализации, оборотных активов; текущей хозяйственной деятельности, внутренних и внешних инвестиций и др.

Проводя анализ источников долгосрочных и нематериальных активов, следует иметь в виду, что это, как правило, долгосрочные кредиты и займы, собственные источники. Однако практически возможны случаи финансирования долгосрочных и нематериальных активов и за счет других источников, например краткосрочных кредитов банка, займов и др.

 

 

 

Для анализа составляется таблица 2:

Таблица:Анализ источников долгосрочных и нематериальных активов, тыс. рублей.

Долгосрочные и нематериальные активы	На начало полугодия	На конец полугодия	Изменение за полугодие (+;-)	Источники покрытия долгосрочных и нематериальных активов	На начало полугодия	На конец полугодия	Изменение за полугодие (+;-)
А	1	2	3	Б	1	2	3
1. Долгосрочные активы (итог раздела I актива)	484782			1. Долгосрочно кредиты и займы (итог II пассива) 2. Собственные источники средств (итог раздела I пассивы) 2.1 Используемые на покрытие долгосрочных и нематериальных активов (3,-1) 3. Итог (1+2.1) 4 Собственные источники использования  на покрытия текущих (оборотных) активов (собственные оборотные  средства) (2-2,1)		250
2. Нематериальные активы (итог раздела II актива)	1057				526993
3. Итого долгосрочные и нематериальных  активов (стр.1+стр.2)	485839
					485839	483289
					485839	483539
					41154

Выводы: Сумма собственных источников и долгосрочных финансовых обязательств является перманентным капиталом, которой составил: на начало 20.201.975 тыс. рублей и на конец полугодия 21.261.153 тыс. рублей. Т. к. долгосрочных финансовых вложений нет, то все собственные источники средств покрывают долгосрочные и нематериальные активы, и еще открылся их недостаток, т. е. на начало полугодия эти активы на сумму 110.770 тыс. рублей финансировались за счет заемных средств краткосрочного характера и кредиторской задолженности, то же и на конец полугодия в сумме 334.050 тыс. рублей. Т. о. дефицит собственных средств возрос, что повлекло существенный рост кредиторской за должности.

Целесообразно в аналитической таблице подразделить долгосрочные активы на финансируемые за счет заемных источников и собственных. За счет заемных (долгосрочных кредитов и займов), как правило, покрываются незавершенные капиталовложения, оборудование к установке, а за счет собственных – основные средства, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы. Однако в практике работы бывают отклонения. По анализируемому предприятию указанная выше информация приведена в таблице 3:

Таблица 3: Анализ соответствия долгосрочных и нематериальных активов источникам их покрытия, тыс. руб.

Долгосрочные и нематериальные активы	На начало полугодия	На конец полугодия	Изменение за полугодие (+;-)	Источники покрытия долгосрочных и нематериальных активов	На начало полугодия	На конец полугодия	Изменение за полугодие (+;-)
А	1	2	3	Б	1	2	3
1. Незавершен-ные строит-во	30016			1. Долгосрочные кредиты и займы 1.1 Кредиты банков 1.2 Займы 2. Собственные источники, используемые на покрытие долгосрочных и нематериальных активов 3 Всего (стр1+стр2)		250
						250
						0
					485839	483539
4. Основные средства	454227
5. Долгосрочные финансовые вложения	539
6. Нематериальные активы	1057
7. Итого (стр4+стр5+стр6)
8. Всего (стр3+стр7)

 

Вывод: за счет собственных средств и на начало, и на конец периода покрываются не все долгосрочные и нематериальные активы, и в начале полугодия, заемные средства дополняют покрытие всех долгосрочных и нематериальных активов, а в конце полугодия не смотря на сокращение кредитов банков, их покрытие увеличиваются, то есть можно сделать вывод, что кредит в первом полугодии брался частично для незавершенных капиталовложений и на покрытие текущих активов.

 

4.3 Анализ источников текущих  активов.

Важным направлением анализа является изучение источников финансирования текущих активов. Используются данные бухгалтерского баланса и составляется таблица 4: Таблица 4:Анализ источников текущих активов, тыс. руб.

Текущие активы	На начало полугодия	На конец полугодия	Изменение за полугодие (+;-)	Источники покрытия текущих активов	На начало полугодия	На конец полугодия	Изменение за полугодие (+;-)
А	1	2	3	Б	1	2	3
1. Запасы и затраты	78919			1. Собственные источники 1.1 Использованные на покрытие  долгосрочных и нематериальных  активов (таб2) 1.2 Использованные на покрытие  оборотных активов (таб2) 2. Краткосрочные финансовые обязательства  – всего (итог раздела III) 2.1 Краткосрочные кредиты банков 2.2 Краткосрочные займы 2.3 Кредиторская задолженность  и прочие пассивы.
1.1 Производственные запасы (включая  МБП)	12740
1.2 Незавершенное производство	29075
1.3 Расходы будущих периодов	257
1.4 Готовая продукция	29944
					89633
1.5 Товары отгруженные	0
1.6  прочие запасы и затраты	0
1.7 Издержки обращения на остаток  товаров	;№%
					1039
2. Денежные средства, расчеты и  прочие активы	Итог 2.1+2.2+2.3
					0
					89633-1039
2.1 Денежные средства	1523
2.2 Краткосрочные финансовые вложения	316
2.3 Дебиторская задолженность	44830
2.4 Прочие активы	0
3. Всего (стр1+стр2)