Пути повышения экономической устойчивости предприятия ОАО «Водмашоборудование»

- хеджирование (открытие противоположной позиции)  как способ избежания ценового риска;

- избежание  риска, то есть разработка разумной  и взвешенной стратегии, которая  позволит ограничить неблагоприятные  последствия вышеназванных рисков.

- улучшение  качества выпускаемой продукции  с посгарантийным обслуживанием;

- гибкая  система скидок крупным заказчикам.

Для целей повышения  показателей финансово-экономической  деятельности ОАО завод «Водмашоборудование» предполагает осуществить привлечение  материальных средств, оборудования, рабочей  силы, новой технологии других организаций  для совместного выполнения работ.

 

2.2 Общая оценка состояния экономической устойчивости предприятия ОАО «Водмашоборудование»

 

В основе абсолютных показателей финансовой устойчивости лежит анализ обеспеченности запасов  и затрат источниками средств  для их формирования. Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств проводится в аналитической таблице 9.

Таблица 9 – Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств

Наименование показателя	Методика расчета	На конец 2008 года	На конец 2009 года	Изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5
1 Собственный капитал	итог разд. III +строки (640+650) баланса	146491	147245	754
2 Внеоборотные активы	Итог разд. I	105974	101026	-4948
3 Собственный оборотный капитал	Строки (1 – 2)	40517	46219	5702
4 Долгосрочные кредиты и займы	Итог разд. IV	15857	76198	60341
5 Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал	Строки (3+4)	56374	122417	66043
6 Краткосрочные кредиты и займы	Итог разд. V  за минусом строк(640+650)	181801	203304	21503
7 Общая величина источников средств для формирования запасов	Строки (5+6)	238175	352721	87546
8 Общая величина запасов	Строки (210+220)	168835	226376	57541

 

Продолжение таблицы 9

1	2	3	4	5
9 Излишек (недостаток) собственного оборотного капитала (П1)	Строки (3-8)	-128318	-180157	-51839
10 Излишек (недостаток) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (П2)	Строки (5-8)	-112461	-103959	8502
11 Излишек (недостаток) общей величины источников средств	Строки (7-8)	69340	99345	30005
12 Тип финансовой устойчивости	М = (П1; П2; П3)	М=(0;0;1)	М=(0;0;1)	М=(0;0;1)

 

Проанализировав данные, представленные в таблице 9, можно сделать вывод, что по состоянию на конец 2009 г. у ОАО «Водмашоборудование» наблюдается отрицательное изменение внеоборотных активов и их существенный недостаток в размере 4948 тыс. р.

Положительное изменение оборотного капитала свидетельствует о способности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. 

Благоприятные изменения собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала можно проследить в динамике: к концу 2008  наблюдался недостаток, составивший 112461 тыс. р., а к концу 2009 г. недостаток уменьшился на 8502 тыс.р. и составил 103959 тыс.р.

Полученные  показатели, трансформируясь, образуют трёхфакторную модель, которая имеет  следующий вид: М = (0, 0, 1). Эта модель характеризует неустойчивое финансовое состояние при возможном восстановлении платежеспособности. Таким образом, финансовая устойчивость ОАО «Водмашоборудование» может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников, ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах.

Устойчивость  финансового состояния наряду с  абсолютными показателями характеризуется  системой финансовых коэффициентов. От того, насколько относительные показатели близки к нормативным значениям, зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости проводится в аналитической таблице 10.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости, представленный в таблице 10, позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансовой устойчивости ОАО «Водмашоборудование» за анализируемый период.

Таблица 10 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Наименование показателя	Методика расчета	Нормативное значение	На конец 2008 года	На конец  2009 года	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5	6
1 Коэффициент автономии (финансовой независимости)		> 0,5	0,43	0,35	-0,08
2 Коэффициент финансовой задолженности (финансового риска)		< 0,67	1,35	1,9	0,55
3 Коэффициент самофинансирования		≥ 1	0,74	0,53	-0,21
4 коэффициент финансовой напряженности		≤ 0,5	0,57	0,65	0,08
5 Коэффициент маневренности собственного капитала		0,2 – 0,5	0,28	0,31	0,03
6 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом		≥ 0,1	0,16	0,15	-0,01

 

 

 

Продолжение таблицы 10

1	2	3	4	5	6
7 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом		≥ 0,6	0,24	0,2	-0,04
8 Коэффициент реального имущества		≥ 0,5	0,79	0,77	-0,02

 

Рассмотрим  каждый из показателей более подробно.

1 Коэффициент автономии (финансовой независимости) – характеризует удельный вес собственных средств в общей сумме активов. В 2008 г. коэффициент финансовой независимости ОАО «Водмашоборудование» составил 0,43, а к концу 2009 г. его значение уменьшилось на 0,08 и составило 0,35. Значение коэффициента меньше  нормативного, которое должно быть более 0,5. Это свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия и повышение зависимости его от внешних источников финансирования, увеличение риска финансовых затруднений в будущем. На конец анализируемого периода 35% стоимости активов предприятия  сформировано за счет собственных средств.

2 Коэффициент финансовой задолженности (финансового риска) – показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 р. собственных средств вложенных в активы. В 2008 г. коэффициент финансовой задолженности составил 1,35 на конец периода. Данный коэффициент значительно превышает нормативное значение (1,35>0,67). В 2009 г. коэффициент финансовой задолженности увеличился на 0,55 и составил 1,9, что также намного превышает норму. Таким образом, наблюдается отрицательная тенденция, которая свидетельствует об уменьшении вероятности погашения всех текущих обязательств предприятия за счет собственных средств.

3 Коэффициент самофинансирования – показывает, во сколько раз поступления в собственные источники средств превышают привлекаемые заемные ресурсы. Чем больше его величина, тем выше уровень самофинансирования. В 2008 г. данный коэффициент составил 0,74 на конец периода. Показатель не соответствует нормативному значению (0,74<1). В 2009 г. коэффициент самофинансирования уменьшился на 0,21 и составил 0,53, что также не соответствует нормативному значению. Наблюдается отрицательная тенденция, которая заключается в том, что окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование средств в развитие производства осуществляется за  счет собственных средств не в полной мере.

4 Коэффициент финансовой напряженности – показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 р. собственного капитала. В 2008 г. коэффициент финансовой напряженности составил 0,57, что превышает нормативное ограничение 0,5. В 2009 г. коэффициент финансовой напряженности увеличился на 0,08 и составил 0,65, и данное значение также превысило нормативное. Таким образом, наблюдается отрицательная тенденция, характеризующая незначительное увеличение доли заёмных средств в общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия.

5 Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает,  какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Значение данного коэффициента за весь анализируемый период соответствует нормативному значению 0,2-0,5 и к концу 2009 года принимает, равное 0,31. Нормальной считается ситуация, когда коэффициент маневренности в динамике незначительно увеличивается, что на предприятии ОАО «Водмашоборудование» соответствует норме.

6 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом – характеризует долю собственных оборотных средств во всех оборотных средствах предприятия. На конец 2008 г. его величина составила 0,16, а к концу 2009 г.  значение коэффициента составило значение 0,15, т.е. имеет место снижение значения коэффициента на 0,01. Это означает, что к концу анализируемого периода оборотные средства ОАО «Водмашоборудование» в меньшей степени были сформированы  за счет собственных средств.

7 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом – характеризует величину покрытия запасов и затрат собственным оборотным капиталом. В 2008 г. величина этого коэффициента уменьшилось на 0,04 и к концу 2009 г. приняло значение, равное 0,2. Это говорит о том, что к концу анализируемого периода собственный оборотный капитал предприятия в меньшей степени покрывает общую величину запасов.

8 Коэффициент реального имущества – показывает  долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства. На заводе «Водмашоборудование» данный показатель соответствует нормативу (>0,5) за весь изучаемый период. К концу 2009 г. он снизился на 0,02 и составил 0,77. Это свидетельствует о довольно высоком уровне производственного потенциала ОАО «Водмашоборудование» и о высоком удельном весе внеоборотных активов и запасов в общей валюте баланса.

В таблицу 11 сведены показатели рентабельности ОАО завод «Водмашоборудование» за период 2008–2009 гг.

В результате анализа  полученных показателей можно сделать следующие выводы. Чистая рентабельность продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Она сократилась на 0,55% по сравнению с предшествующим периодом.

Таблица 11 – Показатели рентабельности ОАО завод «Водмашоборудование»

Показатель	2008 год	2009 год	Прирост
Чистая рентабельность продаж, %	0,94	0,39	-0,55
Рентабельность  собственного капитала, %	1,78	0,51	-1,27
Рентабельность  активов, %	0,75	0,18	-0,57
Рентабельность  текущих активов, %	1,07	0,27	-0,8
Рентабельность  внеоборотных активов, %	2,44	0,74	-1,7