Финансовая диагностика кризисного предприятия

Определение неудовлетворительной структуры баланса

В таблице 10 рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).

Таблица 12 - Показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве)

Показатель	Значение показателя		Изменение   (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие  фактического значения нормативному на конец периода
	на начало периода  (01.01.2008)	на конец периода   (31.12.2008)
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент  текущей ликвидности	2,12	1,1	-1,02	не менее 2	не соответствует
Продолжение таблицы 12
1	2	3	4	5	6
2. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами	0,53	0,09	-0,44	не менее 0,1	не соответствует
3. Коэффициент  восстановления платежеспособности	x	0,29	x	не менее 1	не соответствует

 

Поскольку оба  коэффициента на 31.12.2008 г. оказались  меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,29) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.

 

3.2 Прогноз банкротства

В качестве одного из показателей вероятности банкротства  организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана:

Z-счет = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + К_{5 ,} где (См. табл. 11)

Таблица 13 – Вероятность банкротства организации

Коэф.	Расчет	Значение на 31.12.2008	Множитель	Произведение   (гр. 3 х гр. 4)
К1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,95	1,2	1,14
К2	Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов	0,13	1,4	0,18
К3	Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов	0,18	3,3	0,59
К4	Отношение собственного капитала к заемному	0,15	0,6	0,09
К5	Отношение выручки  от продаж к величине всех активов	0,18	1	0,18
Z-счет Альтмана:				2,18

 

Предполагаемая  вероятность банкротства в зависимости  от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 1,8 и менее – очень высокая;
• от 1,81 до 2,7 – высокая;
• от 2,71 до 2,9 – существует возможность;
• от 3,0 и выше – очень низкая.

Для ООО "Сосновый Бор" значение Z-счета на последний  день анализируемого периода (31.12.2008) составило 2,18. Это свидетельствует о том, что существует высокая вероятность банкротства ООО "Сосновый Бор". Несмотря на полученные выводы следует отметить, что Z-счет Альтмана в российской практике имеет низкую эффективность прогнозирования, особенно для небольших организаций, акции которых не котируются на биржах.

 

Заключение

По результатам  проведенного анализа выделены и  сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на последний день анализируемого периода (31.12.2008)) и результатов деятельности ООО"Сосновый Бор" за весь анализируемый период, которые приведены ниже.

Показатели  финансового положения и результатов деятельности ООО "Сосновый Бор", имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:

• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
• в течение анализируемого периода получена прибыль от продаж (646 тыс. руб.), однако наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (-4 743 тыс. руб.).

В ходе анализа  были получены следующие неудовлетворительные показатели финансового положения ООО "Сосновый Бор":

• низкая величина собственного капитала относительно общей величины активов ООО "Сосновый Бор" (13%);
• на 31.12.2008 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет неудовлетворительное значение (0,09);
• коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы;
• уменьшение собственного капитала организации организации при том что, активы ООО"Сосновый Бор" изменились несущественно (на 2,2%).

В ходе анализа  был получен следующий показатель, имеющий критическое значение – коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 13% (нормальное значение: 70% и более).

 

 

 

Список  используемой литературы

1. Шатохина К.А.Банкротство предприятий. «Безопасность бизнеса», 2006, №1.

2. Попондопуло  В.Ф. Процедуры банкротства и  обеспечение интересов кредиторов. «Предпринимательское право», 2006, №2

3. Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Анализ финансовой деятельности: Учебное пособие.- 2-е издание – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004.- 336с.
4. Донцова, Л.В. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность.: учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2005. – 398 с.

5. ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ, от 26.10.2002, "Российская газета", N 209-210, 02.11.2002.

5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие.- М.:ИНФРА-М, 2001.- 215с.- (Серия «высшее образование»).

6. Ковалев В.В., Волкова О.Н. анализ хозяйственной  деятельности предприятия: учеб.- М.: Проспект, 2010.-424 с.

7. Пястолов С.М  Экономический анализ деятельности  предприятий, М.: Академический, 2003 г.

8. Андреев А.В.  Условия объявления должника  банкротом и их диффере

9. Савицкая Г.  В. Экономический анализ: учебник — М.: Новое знание, 2004г

10.  Банк В.  Р., Банк С. В., Солоненко А. А.  Бухгалтерский учет и аудит  в условиях банкротства: учеб. пособие. — М.: Проспект, 2005г нциация.  «Юрист», 2006, №7

11. Методика  анализа деятельности предприятий  в условиях рыночной экономики / Г.В. Лебедев, Д.Н. Томилина, Г.Н. Бургонова и др.; Под ред. Г.А. Краюхина. - СПБ, 2006 г.

12. Родионова  Н.В. Антикризисный менеджмент: Учебное  пособие для вузов.- М.:ЮНИТИ- ДАНА, 2001.- 223с.

13. Донцова Л.В,  Никифорова Н.А. Анализ финансовой  деятельности: Учебное пособие.- 2-е издание – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004.- 336с.

14. Пучкова С.И.  Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие.- М.: ИД ФБК- ПРЕСС, 2001

15. Фомин Я.А.  Диагностика кризисного состояния  предпиятия.- М.: Московская финансово- промышленная академия. 2004-61с

16. Кукунина  И.Г., Астраханцева И.А. Учет и  анализ банкротсв. М. «Финансы  и статистика» 2008 г. -302 с.

17. Ефимова О.В.  Финансовый анализ М. «Бухгалтерский  учет», 2002 – 528 с

18. Кречмер А.М. Основы российского маркетинга без комментариев. - Т.: издательство "Пеленг", 2001. - 47 с.

19. www.jur-portal.ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение

к приказу Минфина  РФ от 22 июля 2003 г. № 67н

(с учетом  приказа Госкомстата РФ и Минфина  РФ

от 14 ноября 2003 г. № 475/102н)

Бухгалтерский баланс

на

31.12

20

08

г.

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

Организация

ООО «Сосновый  Бор»

по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности

Строительство

по ОКВЭД

Организационно-правовая форма/форма собственности

частная

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть)  по ОКЕИ

384/385

Местонахождение (адрес)

188537    Ленинградская  область

г. Соновый Бор  Копорское шоссе 30

Дата утверждения

Дата отправки (принятия)

 

Актив	Код по-  казателя	На начало отчетного  года	На конец  отчет-  ного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные  активы	110
Основные средства	120	107	168
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные  налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	170	168
II. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ Запасы	210	589	258
в том числе: сырье, материалы  и другие аналогичные ценности	211
животные на выращивании и откорме	212
1	2	3	4
затраты в незавершенном  производстве	213
готовая продукция  и товары для перепродажи	214
товары отгруженные	215
расходы будущих  периодов	216
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	230
в том числе  покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	969	572
в том числе  покупатели и заказчики	241
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	1867	2611
Прочие оборотные  активы	270
Итого по разделу II	290	3425	3441
БАЛАНС	300	3532	3609