Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Ноября 2013 в 08:57, курсовая работа
По исходным данным таблицы 1 произвести дифференциацию издержек производства:
- методом максимальной и минимальной точки;
- графическим методом;
- методом наименьших квадратов.
Задание на курсовой проект 3
1 Операционный финансовый анализ 3
Введение 10
1 Операционный финансовый анализ 11
1.1 Дифференциация издержек производства 11
1.2 Основные показатели операционного анализа 13
1.3 Факторы, оказывающие влияние на порог рентабельности 15
1.4 Анализ чувствительности прибыли 18
1.5 Первичный операционный экспресс-анализ 22
1.5.1 Определение силы операционного рычага по каждому фактору 22
1.5.2 Проведение анализа чувствительности прибыли к изменению одного из факторов 23
1.5.3 Проведение анализа безубыточности 24
1.5.4 Определение компенсирующего изменения объема реализации при изменении анализируемого фактора 27
1.6 Углубленный операционный анализ 28
2 Структура источников средств предприятия 31
3 Торговый кредит 34
4 Стоимость капитала 34
5 Политика финансирования оборотных активов 38
5.1 Стратегии финансирования оборотного капитала 38
5.2 Влияние стратегий финансирования оборотного капитала на рентабельность собственных средств 39
6 Дебиторская задолженность и кредитная политика 41
6.1 Анализ дебиторской задолженности 41
6.2 Анализ последствий альтернативных вариантов кредитной политики 43
7 Прогнозирование денежного потока 44
Заключение 47
Библиографический список 48
Определение приростным методом:
Ожидаемой прирост величины ДЗ при увеличении объема реализации в кредит равно:
ΔI = (34-26,5)*140/360 +0,68*34(150-140)/360 = 3,4
При уменьшении объема реализации в кредит ДЗ равна:
ΔI = (34-26,5)*150/360+0,68*26,5(
Ожидаемое изменение доналоговой прибыли:
ΔПрибыли = 10,2-10-28,3 = -28,1
На основании расчетов
можно сделать вывод, что предприятию
не следует принимать новую
Рассмотрим на конкретном примере один из возможных подходов прогнозированию денежного потока (табл.22)
Таблица 22 -Прогнозирование денежного потока на 2 полугодие, тыс. руб. | |||||||||
Показатели |
фактические данные |
Прогнозируемые данные | |||||||
май |
июнь |
июль |
август |
сентябрь |
октябрь |
ноябрь |
декабрь | ||
1 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | |
1 Прогнозирование объема |
|||||||||
1.1 Выручка от реализации |
30 |
40 |
40 |
20 |
18 |
18 |
20 |
20 | |
1.2 Затраты на сырье |
55% |
16,5 |
22 |
22 |
11 |
9,9 |
9,9 |
11 |
11 |
1.3 Прочие расходы |
15% |
4,5 |
6 |
6 |
3 |
2,7 |
2,7 |
3 |
3 |
1.4 Нетто-результат эксплуатации инвестиций |
9 |
12 |
12 |
6 |
5,4 |
5,4 |
6 |
6 | |
1.5 Налог на прибыль |
20% |
1,8 |
2,4 |
2,4 |
1,2 |
1,08 |
1,08 |
1,2 |
1,2 |
1.6 Чистая прибыль |
7,2 |
9,6 |
9,6 |
4,8 |
4,32 |
4,32 |
4,8 |
4,8 | |
2 Приобретение и оплата сырья и материалов |
|||||||||
2.1 Приобретение сырья (в размере потребности след.месяца) |
22 |
11 |
9,9 |
9,9 |
11 |
11 |
|||
2.2 Оплата сырья через (временной лаг, дней) |
30 |
22 |
11 |
9,9 |
9,9 |
11 |
11 | ||
3 Сальдо денежного потока |
|||||||||
3.1 Поступление денежных средств |
|||||||||
месяц-в-месяц |
70% |
28 |
14 |
12,6 |
12,6 |
14 |
14 | ||
на след.месяц |
15% |
6 |
6 |
3 |
2,7 |
2,7 |
3 | ||
во второй месяц |
15% |
4,5 |
6 |
6 |
3 |
2,7 |
2,7 | ||
в третий месяц за месяцем реализации |
0% |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | ||
Итого |
38,5 |
26 |
21,6 |
18,3 |
19,4 |
19,7 | |||
3.2 Отток денежных средств |
|||||||||
Оплата сырья и материалов |
22,00 |
11,00 |
9,90 |
9,90 |
11,00 |
11,00 | |||
Прочие расходы |
6,00 |
3,00 |
2,70 |
2,70 |
3,00 |
3,00 | |||
Налог на прибыль |
2,40 |
1,20 |
1,08 |
1,08 |
1,20 |
1,20 | |||
Приобретение оборудования |
5,00 |
||||||||
Итого |
30,40 |
15,20 |
13,68 |
13,68 |
20,20 |
15,20 | |||
Сальдо денежного потока |
8,10 |
10,80 |
7,92 |
4,62 |
-0,80 |
4,50 | |||
4 Излишек (недостаток) денежных средств на счете |
|||||||||
4.1 Денежных средств на начало месяца |
20,00 |
28,10 |
38,90 |
46,82 |
51,44 |
50,64 | |||
4.2 Остаток денежных средств на конец месяца |
28,10 |
38,90 |
46,82 |
51,44 |
50,64 |
55,14 | |||
4.3 Целевое сальдо денежных |
8,00 |
8,24 |
8,49 |
8,74 |
9,00 |
9,27 | |||
Излишек (недостаток) денежных средств |
20,10 |
30,66 |
38,33 |
42,70 |
41,64 |
45,87 | |||
% инфляции |
3% |
||||||||
Согласно представленным расчётам в июле будет закуплено сырье. Оплата сырья происходит через 2 месяца, и, следовательно, в сентябре будет оплачено сырьё, закупленное в июле. После расчёта денежных поступлений и выплат определяется сальдо денежного потока.
Остаток денежных средств на конец месяца рассчитывается суммированием остатка денежных средств на начало месяца и сальдо денежного потока за истёкший месяц.
Целевое сальдо денежных средств рассчитывается исходя из того, что в июле планируемого года целевое сальдо денежных средств составляет 8 т.р., и его величина в последующие месяцы изменяется пропорционально темпу инфляции = 3% в месяц. Учитывая изложенные моменты, рассчитываем излишек (недостаток) денежных средств как разность между остатком денежных средств на конец месяца и величиной целевого сальд
Информация о работе Формирование долгосрочной и краткосрочной финансовой политики Фабрики № 38