Управление оборотным капиталом

Также нами было произведено нормирование запасов методом прямого счета. Было выяснено, что норматив запасов составляет 2 112,59 тыс. руб. Собственные оборотные средства предприятия составили в четвертом квартале 2005г. 1 767 тыс. руб., то есть для достижения норматива необходимы средства в размере 345,59 тыс. руб. Эту сумму можно будет изыскать из прибыли, которая будет получена предприятием в планируемом году.

Нами был предложен оптимальный размер партии поставки запасов (сырья) для предприятия, рассчитанный с помощью формулы Уилсона. Расчеты показали, что при закупке запасов на обычных условиях оптимальный размер партии поставки составит 1 491,25 тыс. руб., количество партий поставок за год 518,97, периодичность примерно три раза в два дня. При втором варианте закупок оптимальный размер партии поставки составит 1 015,14 тыс. руб., количество партий поставок за год 304,95, периодичность практически ежедневно. При таких показателях размера партии и частоты поставки совокупные текущие затраты по обслуживанию товарных запасов будут минимальными.

Для увеличения эффективности  управления дебиторской задолженностью нами предложена схема спонтанного финансирования. Спонтанное финансирование – это предоставление скидок покупателям за сокращение сроков расчетов.

Был рассчитан минимально допустимый уровень скидки с цены продукции и оценена целесообразность предоставления скидки предприятием своим покупателям для долгосрочной инкассации денежной выручки по сравнению с фиксированием текущих расходов в период отсрочки платежей за счет привлечения краткосрочного кредита. Расчеты свидетельствуют о том, что анализируемому предприятию выгодно применять в своей деятельности скидки. Применение скидки 1% дает увеличение выручки на 9 127,93 тыс. руб., по сравнению с выручкой, полученной после периода отсрочки (30 дней) – 631 968,48 тыс. руб. – это при варианте закупки сырья на комбинированных условиях. При закупке сырья на обычных условиях применение скидки 1% дает увеличение выручки на 16 602,19 тыс. руб.

Далее нами было проанализировано, как изменится состав и структура  оборотных активов и источников их формирования при переходе на комбинированные условия закупки сырья - при переходе к закупке сырья на комбинированных условиях сумма оборотных активов уменьшится на 6,82%, в том числе запасы сырья, материалов и готовой продукции на 0,16%, дебиторская задолженность на 7,32%, доля заемных источников формирования оборотного капитала уменьшится на 22,35%, доля привлеченных и прочих источников увеличится на 22,58%, незначительно снизится удельный вес собственных источников формирования собственного оборотного капитала – на 0,23%.

При переходе к закупке  сырья на комбинированных условиях, несмотря на некоторое снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств (на 0,01), в плановом периоде планируется получение прибыли, и соответственно появляется рентабельность оборотного капитала, которая составит 3,67%. Также положительном моментом является улучшение значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 0,006. Что касается производственного и финансового циклов, то в плановом году произойдет увеличение производственного цикла по сравнению с фактическим годом на 19,47 дней, но за счет увеличения периода погашения кредиторской задолженности финансовый цикл составит 92,74 дня, что на 39,4 дня меньше, чем в фактическом году.

Таким образом, на наш  взгляд, в целом переход на систему закупки сырья на комбинированных условиях, когда 40% сырья будет закупаться на обычных условиях и 60% на условиях давальческой переработки, является достаточно благоприятным для повышения эффективности организации оборотного капитала. Это позволит получить ОАО «МЭЗ «Лискинский» прибыль в размере 14 144,2 тыс. руб., сформировать собственный оборотный капитал в сумме 2 112,59 тыс. руб., улучшить структуру оборотных активов и в целом финансовое состояние анализируемого предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Конституция Российской Федерации: Принята всенародным голосованием 12 дек. 1993г.- М.: «Новая волна», 1999. - 64 с.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 21 октября 1994г. Часть вторая от 22 декабря 1995г. - М.: ИНФРА-М-НОРМА, 2006. - 560 с.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 19 июля 2000г. - М.: Изд-во НОРМА, 2006.- 392 с.
4. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 29 декабря 2004г.// Собр. законодательства РФ - 1996. - №6. – С. 3521-3849.
5. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21.11.1996г. №129-ФЗ (с изменениями от 23 июля 1998 г., 28 марта, 31 декабря 2002 г., 10 января, 28 мая, 30 июня 2003 г.)// Собр. законодательства РФ – 1996. - №48 – С. 15633-16241.
6. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26 окт. 2002г. № 127-ФЗ// Собр. законодательства РФ. – 2002. - № 43. – С. 10060-10200.
7. О Центральном банке РФ (Банке России): Федеральный закон от 10 июля 2002г. № 86-ФЗ// Собр. законодательства РФ - 2002. - №28. – С. 8352-8647.
8. Концепция реформирования предприятий и иных коммерческих организаций: Постановление Правительства РФ от 30 октября 1997г. №1373// Собр. законодательства РФ - 1997. - №44. – С. 14952-15667.
9. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия: Приказ Министерства экономики РФ от 1 окт. 1997г. №118// Экономика и жизнь. - 1998. - №2 – С. 25-29.
10. Положения по бухгалтерскому учету. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – 184 с.
11. Положение о безналичных расчетах в РФ: утв. ЦБ РФ от 12 апреля 2001 г. № 2П// Вестник Банка России. – 2002. - №74. – С. 52-95.
12. Порядок ведения кассовых операций в РФ: утв. Письмом ЦБ РФ от 4 окт. 1993г. № 18// Экономика и жизнь. – 1993. - № 42-43. – С. 27-35.
13. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента/ И. Т. Балабанов.– Учебное пособие. – 2-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 512 с.
14. Батурина Н. Документирование внутрихозяйственного контроля оборотного капитала хозяйствующего субъекта. / Н. Батурина. // Справочник экономиста. – 2005. - №10. – С. 38-41.
15. Батурина Н. Организация внутрихозяйственного анализа оборотного капитала как элемент управления деятельностью организации. / Н. Батурина. // Справочник экономиста. – 2005. - №7. – С. 33-39.
16. Белоусов В. И., Белоусов А. В. Финансовая и инвестиционная стратегия/ Под ред. В. И. Белоусова. Учебное пособие для вузов. – Воронеж: Истоки, 2005. - 304 с.
17. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. /И. А. Бланк. – Киев: Издательство «Ника-Центр», 1999. – 210 с.
18. Бланк И.А.  Управление активами./ И. А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003.-720 с.
19. Богомолова И. П., Пасынкова О. М. Пути рационализации использования производственных мощностей предприятий. /И. П. Богомолова, О. М. Пасынкова. // Масложировая промышленность. – 2004. - №4 – С. 34-35.
20. Бригхэм Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: Сокр. Пер. с англ. / Ред. кол.: А.М. Емельянов и др. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: РАГС: ОАО “Изд-во “ЭКОНОМИКА”, 1998. – 816 с.
21. Бондина Н. Н., Незванкина Ю. А.Стабильность сельскохозяйственного производства как результат эффективного использования оборотных активов./ Н. Н. Бондина, Ю. А. Незванкина.//Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -. 2006. - №2. – С. 36-38.
22. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с анг. / Под ред. И.И. Елесеевой. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 791 с.
23. Васильева Г. А. Планирование и нормирование запасов и оборотных средств./ Г. А. Васильева.// Справочник экономиста. – 2004. - №6. – С. 48-53.
24. Вахрушина М. А. Анализ запасов организации./ А. М. Вахрушина.// Справочник экономиста. – 2005. - №1. – С. 39-41.
25. Вахрушина М. А. Планирование и контроль уровня запасов. / М. А. Вахрушина.// Справочник экономиста. – 2005. - №2. – С. 23-26.
26. Волков А. Н. Некоторые аспекты реструктуризации дебиторской задолженности промышленных предприятий посредством факторинга как направление обеспечения их экономической безопасности./ А. Н. Волков.// Финансы и кредит. – 2005. - №13. – С. 58-61.
27. Гаврилова А. Н. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие/ А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. – М.: КНОРУС, 2005. – 576с.
28. Гаджинский А. М. Турков А. Н. Поставки точно в срок: проблемы и решения. / А. М. Гаджинский, А. Н. Турков.// Справочник экономиста. – 2004. - №1. – С. 29-32.
29. Дробозина Л. А. Финансы: Учебник/ Под. ред. Л. А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ, 2003. – 527с.
30. Дружиловская Т. Ю. Признание, оценка и учет запасов по российским и международным стандартам. / Т. Ю. Дружиловская.// Бухгалтерский учет. – 2006. - №1 – С. 57-62.
31. Ершова И.В. Имущество и финансы предприятий. Правовое регулирование./И. В. Ершова. - М.:-Юристъ,1999. - 397с.
32. Жигалкина Н. В. Современные тенденции в организации финансирования текущей деятельности сельскохозяйственных организаций. / Н. В. Жигалкина.//Финансовый вестник. Вып. 10. – Воронеж. – 2005. – С.55 – 58.
33. Иванова К. В. Экспресс-анализ запасов материальных ресурсов производственного предприятия на примере ООО «Аккумуляторные технологии»./ К. В. Иванова. // Справочник экономиста. – 2006. - №2. – С. 45-53.
34. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры./ В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 560 с.
35. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. / В.В. Ковалев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 512 с.
36. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы  фирмы: Учебник./ А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста – М.: МИФРА – М, 2000 г. – 416 с.
37. Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит.: Учеб. пособие. / Г. М. Колпакова. - М.: Финансы и статистика, 2001. – 368 с.
38. Купрюшина О. М. Показатели и процедуры контроля дебиторской и кредиторской задолженности. / О. М. Купрюшина. // Справочник экономиста. – 2005. - №5. – С. 47-49.
39. Лубков В. А. К вопросу об эффективности использования оборотных средств в сельском хозяйстве. / В. А. Лубков // Финансовый вестник. Вып. 12. – Воронеж. – 2004. – С.81-83.
40. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства./ Д. С. Моляков. - М.: Финансы и статистика,1999. – 200 с.
41. Моляков Д.С., Шохин Е.Н. Теория финансов предприятия / Д. С. Моляков, Е. Н. Шохин.- М.: Финансы и статистика, 2000. – 112 с.
42. Павлова Л. Н. Финансы предприятий./ Л. Н. Павлова. – М.: «Финансы», «Юнити», 1988. – 635с.
43. Паламарчук А. С. Оборотные средства предприятия. /А. С. Паламарчук.// Справочник экономиста. – 2005. - №3. – С. 36-40.
44. Паламарчук А. С. Оценка оборачиваемости кредиторской задолженности и управление дебиторской задолженностью на предприятиях. /А. С. Паламарчук.// Справочник экономиста. – 2005. - №10. – С. 39-44.
45. Пахомов А. И. Приоритеты развития агропромышленного сектора: проблемы, теория, практика (на примере Воронежской области). /А. И. Пахомов. //Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий  – 2005. - №9. – С. 15-21.
46. Пещанская И.В. Кредит и оборотный капитал . /И. В. Пещанская // Финансы.-2003. - №2. - С.20-22
47. Предпринимательское право: Учебник для вузов/ Под ред. проф. Н. М. Коршунова, проф. Н. Д. Эриашвили.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2003. – 463с.
48. Родионов А.Р., Родионов Р.А. Как в условиях рыночной экономики  нормировать на предприятии оборотные средства; по всем балансовым статьям или только по их части. /А. Р. Родионов, Р. А. Родионов // Финансовый менеджмент - 2004. - №1. – С. 41-49.
49. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп./ Г. В. Савицкая. - Минск: ООО "Новое знание",. 2000. - 688 с.
50. Стоянова Е.С. и др. Управление оборотным капиталом. Учебно-практическое пособие./ Е. С. Стоянова. – М.: Перспектива, 1998. – 127 с.
51. Сурков И.М. Резервы повышения эффективности сельскохозяйственного производства (методика расчета и мероприятия по их освоению): Учебное пособие / И.М. Сурков, В.П. Коротеев. – Воронеж: ВГАУ, 2003. – 222 с.
52. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник/ А. А. Володин и др. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 504с.
53. Фельдман А. Б. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности. /А. Б. Фельдман // Справочник экономиста. – 2005. - №7. – С. 27-31.
54. Финансовое управление компанией / Под общ. ред. Кузнецовой Е.В. - М.: Фонд "Правовая культура", 1996. - 384с.
55. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С.Стояновой. - М.: Изд-во «Перспектива», 2000. – 656 с.
56. Финансовый менеджмент CARANA Corporation – USAID – РЦП. – Москва, 1997.
57. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. Краткий курс/ Под. ред. д.э.н., проф. Самсонова Н. Ф. – М.: Инфра – М, 2002. – 302 с.
58. Финансы, деньги, кредит: Учебник/ Под. ред. О. В. Соколовой. – М.: Юристъ, 201. – 784 с.
59. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Н. В. Колчина. Л. М. Бурмистрова и др; Под ред. Проф. Н. В. Колчиной – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2004. – 368 с.
60. Финансы промышленности / Под ред. Молякова Д.С. - М.: Финансы и статистика, 1990. – 236 с..
61. Финансы сельского хозяйства / Под ред. М.З.Пизенгольца.- М.: Финансы и статистика, 1992. – 397 с.
62. Финансы сельскохозяйственных предприятий/ М. Л. Лишанский, З. А. Круш, И. Б. Маслова, Л. С. Шохина/ Под ред. М. Л. Лишанского. – М.: КолосС, 2003. – 376 с.
63. Финансы. Учебное пособие/ Под ред. Проф. А. М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 348 с.
64. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента : Пер. с англ./ Р. Н. Холт. – М.: Дело, 1993. – 128с.
65. Хохлов В.В. Особенности управления оборотным капиталом российских предприятий./ В. В. Хохлов. – М.: Высшая школа, 2001. – 134с.
66. Хруцкий В. Е. Производственный бюджет. / В. Е. Хруцкий // Справочник экономиста. – 2004. - №2. – С. 44-49.
67. Читая Г. О. Выявление резервов снижения издержек управления запасами материальных ресурсов на промышленных предприятиях./ Г. О. Чистая // Справочник экономиста. – 2005. - №4. – С. 36-42.
68. Чорба П. М., Гулько А. А. К вопросу о трактовке сущности оборотных средств. /П. М. Чорба, А. А. Гулько // Финансы – 2004. - №8. – С. 56-58.
69. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий./ А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 343 с.
70. Шим Джей К, Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент. /Джей К.Шим, Джоэл Г. Сигел. - М.: ИНД "Филин", 1996. - 400 с.

Приложения