Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «СИБ-ВЕСТ»

Значение данного показателя показывает, какая часть имущества  сформирована за счет собственного капитала организации, т.е. принадлежит владельцам. Рост показателя в динамики является положительным фактором. Нормальное минимальное значение показателя Кф2 оценивается на уровне 0,5.

- коэффициент концентрации  привлеченных средств Кф3-определяется как отношение суммы привлеченных средств предприятия(ЗС) к общей сумме средств, авансируемых в его деятельности(ИС):

Кф3=ЗС:ИС.

Его значение показывает долю привлеченных средств в общей сумме средств, авансируемых в деятельности  предприятия. Рост показателя в динамике является отрицательным фактором, свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости, повышение уровня зависимости от внешних инвесторов.

Сумма значении показателей  Кф1 и Кф3 равняется 1:

Кф1 + Кф3=1.

- коэффициент капитализации Кф4- определяется как отношение суммы долгосрочных(ДЗС) и краткосрочных обязательств(ККЗ) к собственным средствам организации:

Кф4=(ДЗС+ККЗ):СОБК.

Значение показывает, сколько рублей привлеченного капитала приходится на  1 руб. собственного капитала. Снижение этого показателя в динамике свидетельствует о повышение уровня финансовой устойчивости организации. Нормальное ограничение:

Кфу1≤1

При сохранений минимальной  финансовой стабильности организации  значение этого показателя должно быть ограничено сверху значением отношением стоимости мобильных средств организации к стоимости его иммобилизованных средств. Данный показатель отражает уровень финансовой активности организации.

- коэффициент маневренности(мобильности)  собственного капитала Кф5- определяется как отношение собственных оборотных средств (СООБС)  к собственным средствам организации (СОБК):

Кф5= СООБС: СОБК.

Значение коэффициента показывает, какая часть собственного капитала, используется для финансирования текущей деятельности, т.е., вложена в оборотные активы, а какая часть собственных средств капитализирована. Значение показателя зависит от структуры капитала и отраслевой принадлежности организации. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении структуры баланса, о повышении уровня финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение- от 0,2 до 0,5.

- коэффициент финансовой устойчивости Кф6- отношение долгосрочных источников финансирования(сумма собственных средств и долгосрочных-заемных средств) к стоимости имущества предприятия(АК):

Кф6=(СОБС+ДЗС):АК

Значение показателя Кф6 показывает, какая часть активов  покрывается за счет устойчивых, долгосрочных источников финансирования(показывает долю долгосрочных источников финансирования в активах предприятия). Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня  финансовой устойчивости предприятия. Нормальное рекомендуемое ограничение:

Кф6≥0,6.

-коэффициент финансирования Кф7-отношение собственных средств(СОБК) к привлеченным средствам(ЗС):

Кф7=СОБК:( ДЗС+ККЗ).

Значение показателя показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая  часть, за счет привлеченных средств. Данный показатель используется для общей оценки уровня финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение:

Кфин≥0,7, оптимальной  Кфин=1,5.

Иными словами, на каждый рубль заемных средств должно приходится не менее 0,7 руб. собственных  средств.

-индекс постоянного внеоборотного актива Кф8- отношение стоимости внеоборотных активов(ВНАК) к сумме собственного капитала предприятия(СОБК):

Кф8=ВНАК:СОБК.

-коэффициент финансовой  независимости капитализированных  источников Кф9- определяется как отношение собственного капитала(СОБК) к общей величине долгосрочных источников финансирования(ДИС):

Кф9=СОБК: (СОБК+ДЗС).

Значение показателя показывает долю собственного капитала в долгосрочных источниках финансирования. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении  уровня финансовой устойчивости, возможности использовать кредитные ресурсы. Кредиторы более охотно вкладывают свой средства в предприятия с высокой долей собственного капитала.

Принято считать, что  значение этого показателя должно быть не менее 0,6, т.е. минимальное значение:

Кфу9>0,6.

-уровень финансового левериджа(Кф12).

В настоящее время  существуют различные определения  уровня финансового левериджа. При  анализе финансовой устойчивости используется расчет данного показателя как отношение  долгосрочных обязательств ДЗС к  собственному капиталу организации (СОБК):

Кф12= ДЗС: СОБК.

Значение показателя показывает, сколько руб. долгосрочных заемных средств приходится на один рубль собственного капитала. Увеличение показателя в динамике является отрицательным  фактором, свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости, степени кредитоспособности, повышении риска невозврата кредита.

Основные  коэффициенты финансовой устойчивости 2-й группы- покрытия:

-цена заемного капитала(Кф13)-отношение суммы издержек по кредитам и займам(ИЗК) к сумме полученных кредитов за этот период(СКР):

Кф13=ИЗК:СКР.

Значение показателя показывает долю издержек, связанных  с использованием кредитов и займов, в общее сумме заемных средств. Рост этого показателя в динамике отрицательно влияет на прибыль организации,  уровень финансовой устойчивости.

-коэффициент обеспеченности процентов к уплате(Кф14)-отношение прибыли до вычитав процентов и налогов (ПРВ) к сумме процентов к уплате(СП):

Кф14=ПРВ:СП.

Показывает, сколько рублей прибыли приходится на 1 рубль расходов, связанных с  оплатой использования кредитных ресурсов. Если значение коэффициента больше 1 ,  то организация генерирует прибыль в объеме, достаточном для выполнения расчетов. Увеличение значения показателя в динамике благоприятно влияет на взаимоотношения с поставщиками заемного капитала.

-коэффициент обеспеченности финансовых расходов (Кф15)-отношение прибыли до вычета процентов и налогов(ПРВ) к сумме процентов к уплате(СП) и расходов по финансовой аренде(РФА):

КФ15=ПРВ:(СП+РФА).

Значение показателя показывает, сколько рублей прибыли до вычета процентов и налогов приходится на 1 руб. финансовых расходов предприятия. Если значение показателя Кф15 меньше единицы, то предприятие не сможет в полном объеме рассчитаться с внешними иснесторами, повышается степень финансового риска.

-коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиКф16(доля собственного капитала в оборотных средствах)-определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов(ОБС):

Кф16=СООБС:ОБС.

Значение показателя Кф16 характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рост значение показателя в динамике свидетельствует о повышений уровня финансовой устойчивости. Минимальное нормативное значение -0.1, рекомендуемое-0,5.

- коэффициент обеспеченности  запасов собственными оборотными средствами Кф17- определяется как отношение собственных оборотных средств к величине запасов(ЗАП):

Кф17=СООБС:ЗАП.

Рост этого показателя в динамике положительно влияет на уровень финансовой устойчивости организации.

Данные занесем в  таблицу 13

Таблица 13

Показатели	2006 год			2007 год
	на начало года	на конец года	изменения	на начало года	на конец года	изменения
1. Коэффициент финансовой автономии	0,01	0,08	0,07	0,08	0,16	0,08
2. Коэффициент финансовой зависимости	0,99	0,92	-0,07	0,92	0,84	-0,07
3. Коэффициент покрытия долгов  собственным капиталом	0,01	0,09	0,08	0,09	0,18	0,09
4. Коэффициент финансового левериджа	108,2	11,29	-96,91	11,29	5,47	-5,82
5.коэффициент текущее задолженности
6.коэффциент долгосрочной финансовой  независимости
7.коэффициент концентрации собственного капитала
8. коэффициент концентрации привлеченных средств	0,99	0,91	-0,08	0,91	0,84	-0,07
9.коэффициент капитализации
10.коэффициент  маневрености	0,77	0,98	0,21	0,98	0,99	0,01
11.коэффициент финансовой устойчивости	0,009	0,088	0,079	0,088	0,18	0,092
12.коэффициент финансирования	108,2	11,29	-96,91	11,29	5,47	-5,82
13.коэффициент финансовой независимости	0,21	0,14	-0,07	0,14	0,06	-0,08
14. индекс постоянного внеоборотного  актива	0,23	0,07	-0,16	0,07	0,004	-0,066
15. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,007	0,08	0,073	0,08	0,15	0,07

 

Чем выше уровень первого и  третьего показателей и чем ниже уровень второго и четвертого показателей, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В нашем случае доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За 2006 год она повысилась на 7%, а за 2007 – на 8%, так как темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного капитала. Плечо финансового рычага уменьшается (на 97% в 2006 году, почти на 6% - в 2007 году), это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов снижается, особенно значительно в 2006 году.

 

 

 

 

1. Коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса:

К=ЗК:ВБ

2. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности)– отношение собственного капитала к заемному:

К=СК:ЗК

3. Коэффициент финансового левериджа (или коэффициент финансового риска) – отношение заемного капитала к собственному:

К=ЗК:СК

4. Коэффициент текущее задолженности- отношение краткосрочных финансовых обязательств к валюте баланса:

К= Ксфо : ВБ

5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости:

К=СК+Дзк:ВБ

 

 

2.3 Пути улучшение  финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам проведенного исследования данной курсовой работы можно сделать ряд  следующих выводов.

Для исследования было выбрано  коммерческое предприятие    ООО «СИБ-ВЕСТ», занимающееся оптовой торговлей.

В первой главе показаны задачи и значение учета, методика анализа  и  информационная база финансовой деятельности предприятия.

Во второй главе приведены основные технико-экономические показатели деятельности компании.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНЫХ  ИСТОЧНИКОВ

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. 3-е издание Дело и сервис М- 2001, 265с.
2. Баканов М. Теория экономического анализа – 5-е изд. переработано и дополнено, 2007.
3. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовой анализ. 2-е издание ЮНОРУС М-2007, 801с.
4. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2002.
5. Жилкина А.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.:ГУУ, 2000.
6. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовой анализ. ПРОСПЕКТ М-2001, 623с.
7. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2002.
8. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.:ООО «ТК Велби», 2002,
9. Ковалев В.В. Финансы предприятия. М.:ООО «ТК Велби», 2003,
10. Любушин Н.П. Экономический анализ. 2-е издание ЮНИТИ М-2007, 423с.
11. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Под редакцией проф.Н.П.Любушина. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2004
12. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.:ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.
13. Просветов Г.И. Экономический анализ: задачи и решения. Учебно-практическое пособие.- М.: Альфа-Пресс, 2008.
14. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. 2-е издание ЮНИТИ М-2003, 407с.
15. Савицкая Г.В. Экономический анализ – Учебник – 13 изд, 2007.
16. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002.
17. Библиографические записи Интернет – ресурсов

Главбух – Практический журнал для бухгалтера (Электронный  ресурс). Режим доступа к    журналу: http://www.glavbukh.ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС (форма №1)

на 31 декабря 2006г.

АКТИВ	Код стр.	На начало года	На конец года
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110
Основные средства	120	17083	14859
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	17083	14859
II. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Запасы	210	1412475	1414359
в том числе:
сырье, материалы и другие  аналогичные ценности
животные на выращивании  и откорме
затраты в незавершенном  производстве (издержки обращения)		171660	39049
готовая продукция и товары  для перепродажи		1240815	1375310
товары отгруженные
расходы будущих периодов
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	6702593	8602177
в том числе покупатели и заказчики		6702593	8602177
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	1394	805927
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	8116462	10822463
БАЛАНС	300	8133545	10837322