Планирования антикризисных мероприятия в ООО «ОРГСЕРВИС»

Изменение за счет 1 фактора:

ф1 = (КоэфФинЛев1ф - КоэфФинЛевнач) / КоэфФинЛевкон = (0,7553 – 0,5587) / 0,9402 = 0,2092 или +20,92%.

Изменение за счет 2 фактора:

ф2 = (КоэфФинЛев2ф - КоэфФинЛев1ф) / КоэфФинЛевкон = (0,9402 -0,7553) / 0,9402 = 0,1966 или +19,66%.

Изменение за счет 3 фактора:

ф3 = (КоэфФинЛев3ф - КоэфФинЛев2ф) / КоэфФинЛевкон = (0,6902 - 0,9402) / 0,9402 = - 0,2660 или -26,60%.

Изменение за счет 4 фактора:

ф4 = (КоэфФинЛев4ф - КоэфФинЛев3ф) / КоэфФинЛевкон = (1,3818 - 0,6902) / 0,9402 = 0,7356 или +73,56%.

Изменение за счет 5 фактора:

ф5 = (КоэфФинЛев5ф - КоэфФинЛев4ф) / КоэфФинЛевкон = (0,9402 -1,3818) / 0,9402 = - 0,4697 или -46,97%.

Суммируем полученные отклонения:

+20,92% + 19,66% - 26,60% + 73,56% - 46,97% = 40,58%.

Данный результат полностью совпадает с рассчитанным выше (изменение за год 0,9402 – 0,5587 = 0,3815 или +40,58%).

Из расчета видно, что коэффициент финансового левериджа увеличился в основном за счет уменьшения доли собственного оборотного капитала в оборотных активах, уменьшения доли заемного капитала в общей сумме активов и уменьшения доли основного капитала в общей сумме активов, а уменьшился за счет уменьшения доли оборотного капитала в собственном капитале и уменьшения доли оборотного капитала в основном капитале.

Эффект финансового левериджа состоит в том, что чем выше его значение, тем более нелинейный характер приобретает связь между чистой прибылью и валовым доходом: незначительное изменение (возрастание или убывание) валового дохода в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению прибыли.

Коэффициент финансового левериджа не только является индикатором финансовой устойчивости, но и оказывает большое влияние на увеличение или уменьшение величины прибыли и собственного капитала предприятия. 
Возрастание финансового левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по кредитам и займам. Незначительное изменение валовой прибыли и рентабельности инвестированного капитала в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению чистой прибыли, что опасно при спаде продаж у предприятия.

Возрастание финансового левериджа сопровождается ростом степени рискованности предприятия. Уровень финансового левериджа предприятия возрастает с ростом объема привлекаемых заемных средств. Одновременно увеличивается диапазон изменения рентабельности собственного капитала.

Уровень финансового левериджа измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли к темпам прироста валовой прибыли:

Уфл = ЧП% / П%        

Он показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли. Это превышение обеспечивается за счет эффекта финансового рычага, одной из составляющих которого является его плечо (отношение заемного капитала к собственному). Увеличивая или уменьшая плечо рычага в зависимости от сложившихся условий, можно влиять на прибыль и доходность собственного капитала.

Возрастание финансового левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по кредитам и займам Незначительное изменение валовой прибыли и рентабельности инвестированного капитала в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению чистой прибыли, что опасно при спаде продаж.

Проведем сравнительный анализ финансового риска при различной структуре капитала и рассчитаем, как изменится рентабельность собственного капитала при отклонении прибыли от базового уровня на 10% (таблица 15).

Таблица 15.

Сравнительный анализ финансового риска при различной структуре капитала ООО «ОРГСЕРВИС»

Показатель	-10%	100%	+10%
Общая сумма капитала	199118	199118	199118
Заемный капитал	96491	96491	96491
Доля заемного капитала, %	48,46	48,46	48,46
Валовая прибыль	22938	25487	28036
Налог	5505	6117	6729
Чистая прибыль	17433	19370	21307
КВРа, %	11,52	12,80	14,08
Размах КВРа, %		2,56
DП, %	-10,00		10,00
DЧП, %	-10,00		10,00

 

Проведенные расчеты показывают, что если валовая прибыль предприятия увеличится или уменьшится на 10%, то на столько же процентов изменится и чистая прибыль. Это связано с тем, что в структуре капитала предприятия нет займов и кредитов, по которым приходится выплачивать проценты. Т.о. Уфл = 1.

На основании этих данных можно сделать вывод, что при сложившейся структуре источников капитала каждый прироста валовой прибыли обеспечивает увеличение прибыли на 1%. В такой же пропорции будут изменяться данные показатели и при спаде продаж.

Для дальнейшего анализа проведем расчет рентабельности по видам продукции (см. таблицу 16).

Таблица 16.

Анализ рентабельности видов продукции ООО «ОРГСЕРВИС» в 2010 году, %

Показатель	Рентабельность затрат	Рентабельность продаж
Сетевое	10,66	9,64
Прочее	14,67	12,80
Принтеры	7,41	6,90
Периферия	15,73	13,59

 

Проведенные расчеты показывают, что наибольшую рентабельность имеют Принтеры и Сетевое, рентабельность продаж этих товарных групп 13,59% и 12,80% соответственно. Наименьшая рентабельность у прочих товаров – 6,90%, т.к. торговая наценка по ним минимальна.

Рассмотренные показатели рентабельности довольно широко применяются в современном финансовом менеджменте.

Тем временем маржинальная рентабельность – понятие значительно менее применяемое. Вместе с тем, при углубленном анализе финансовых результатов его применение может быть очень полезным.

Маржинальная рентабельность представляется наиболее полезным из всех показателей эффективности сбыта. Рассмотрим почему. Как известно, большинство предприятий стремится получить максимально возможную прибыль. Она определяется как разница между доходами фирмы и ее расходами. Расходы, в свою очередь, делятся на переменные (зависят от объема реализации) и постоянные (не зависят от оборота).

Таким образом:

Прибыль = (Доходы - Переменные расходы) - Постоянные расходы =

Маржа  - Постоянные расходы. 

Торговая наценка = Реализация / Материальные затраты                                         

Маржинальная рентабельность = Маржинальный доход / Оборот * 100%

Прибыль от реализации = Маржинальный доход - Постоянные затраты

Вычислим маржинальный доход и маржинальную рентабельность для ООО «ОРГСЕРВИС»  (см. таблицу 17).

Таблица 17.

Анализ маржинального дохода и маржинальной рентабельности ООО «ОРГСЕРВИС»

Показатели	2008	2009	2010
Доходы	102212	117031	235455
Расходы	96998	109183	210835
Постоянные затраты	9715	10731	12355
Переменные затраты	87283	98452	198480
Торговая наценка	1,4502	1,4874	1,4189
Маржинальный доход	14929	18579	36975
Маржинальная рентабельность	14,61	15,88	15,70
Прибыль от реализации	5214	7848	24620

 

Существует два основных способа повысить прибыль. Во-первых, увеличить маржу. Во-вторых, сократить постоянные расходы. Очевидно, что увеличить маржу проще. Ведь в эффективной компании постоянные расходы находятся на достаточно разумном уровне, и потенциал их снижения невелик по сравнению с возможностями роста маржи.

Соответственно, чтобы увеличить маржу, нужно увеличить оборот, поднять торговую наценку или сократить переменные затраты. Либо сделать все перечисленное одновременно.

 

Глава 3. ПЛАНИРОВАНИЕ АНТИКРИЗИСНЫХ МЕРОПРИЯТИЙ В ООО «ОРГСЕРВИС»

 

3.1. Разработка антикризисных мероприятий

 

Согласно проведенному анализу ООО «ОРГСЕРВИС» экономический кризис не оказал существенного влияния на развитие предприятия. Текущую ситуацию можно охарактеризовать как «хорошую», однако резервы роста прибыли у предприятия есть.

Анализ прибыли, проведенный в данной дипломной работе, позволил выявить резервы повышения прибыли в ООО «ОРГСЕРВИС» и разработать проект мероприятий по совершенствованию механизма управления финансовыми результатами исследуемого предприятия.

На рисунке 10 отображены основные резервы роста товарооборота предприятия, и соответственно прибыли.

Предприятие должна связывать своё развитие с диверсификацией и развитием бизнеса, кроме того предлагается выход на новые рынки, а именно продажа товаров через интернет.

Стратегические задачи в данном направлении:

1. расширение ассортимента продукции – продажа специальных товаров, средств очистки, накопителей, дисков;
2. открытие  дополнительного отдела;
3. открытие интернет-магазина.

Основным шагом для увеличения товарооборота, а значит, прибыли и рентабельности предприятия является расширение ассортимента продукции. Предлагается расширить товарную номенклатуру.

Поддерживать дополнительный ассортимент в виде продажи Дисков предприятию выгодно, ведь таким образом она не просто привлекает дополнительных клиентов, а обзаводится постоянными покупателями.

 

 

 

 

Рис.10. Резервы роста товарооборота ООО «ОРГСЕРВИС»

 

Наличие соответствующего ассортимента для ООО «ОРГСЕРВИС», по моему мнению, просто обязательно, как выражение заботы обо всех категориях покупателей без исключения.

В таблице 18 представлены плановые показатели увеличения ассортимента продукции.

 

Таблица 18.

Плановые показатели расширения ассортимента ООО «ОРГСЕРВИС»

Вид продукции	Количество реализованной продукции, шт.	Средняя цена реализованной продукции, руб.	Себестоимость единицы продукции, руб.
Диски	10800	65	50
Очистка	36000	90	70
Накопители	36000	260	200
Итого	82800

 

В таблице 19 представлены плановые финансовые показатели от увеличения ассортимента продукции.

Таблица 19.

Резервы повышения прибыли ООО «ОРГСЕРВИС» за счет расширения ассортимента, тыс. руб.

Вид продукции	Сумма выручки от реализации продукции	Себестоимость реализованной продукции	Сумма прибыли от реализации продукции
Диски	702	540	162
Очистка	3240	2520	720
Накопители	9360	7200	2160
Итого	13302	10260	3042