Риски предприятия

 

Из приведенного расчета  следует, что проект наиболее остро  реагирует на изменение цены сбыта:

- увеличивается в 2 раза  при увеличении цены на 15%;

- проект вообще не окупается  при снижении цены на 15%

В случае вынужденного снижения цен предприятие может реализовывать  проект, увеличив соответственно объемы продаж. В этом случае данный показатель эффективности проекта будет  на 57,3 % отличаться от базового.

Достаточно значительное обратное влияние оказывают прямые издержки. Показатель NPV уменьшается  на 56 % при увеличении прямых издержек на 15%. Однако изыскание резервов для  сокращения себестоимости на 15% приведет к опережающим темпам роста результатов  проекта.

Таблица 2.14 - Анализ чувствительности IRR

Параметр	-15%	-10%	-5%	0%	5%	10%	15%
Уровень инфляции	28,24	28,82	29,40	29,99	30,58	31,18	31,77
Ставки по кредитам	30,72	30,48	30,24	29,99	29,74	29,50	29,25
Объем сбыта	16,97	21,34	25,68	29,99	34,30	38,61	42,93
Общие издержки	33,38	32,25	31,12	29,99	28,86	27,73	26,59
Прямые издержки	39,65	36,43	33,22	29,99	26,75	23,49	20,21
Цена сбыта	6,80	14,72	22,42	29,99	37,52	45,06	52,65
Ставки налогов	36,72	34,44	32,19	29,99	27,82	25,69	23,59

По показателю внутренней нормы доходности проект наиболее чувствителен к изменению цены сбыта. IRR изменяется в пределах ± 75,6 % при изменении  цены на 15%. Влияние прямых издержек в данном случае не столь существенно. Но для улучшения показателя эффективности  проекта (IRR) сокращение издержек имеет  смысл.

Таблица 2.15 - Анализ чувствительности PI

Параметр	-15%	-10%	-5%	0%	5%	10%	15%
Уровень инфляции	1,49	1,50	1,52	1,53	1,55	1,56	1,58
Ставки по кредитам	1,55	1,54	1,54	1,53	1,53	1,52	1,52
Объем сбыта	1,22	1,32	1,43	1,53	1,64	1,75	1,86
Общие издержки	1,62	1,59	1,56	1,53	1,50	1,48	1,45
Прямые издержки	1,78	1,70	1,61	1,53	1,45	1,37	1,30
Цена сбыта	1,00	1,17	1,35	1,53	1,72	1,92	2,12
Ставки налогов	1,71	1,65	1,59	1,53	1,48	1,42	1,37

 

Анализ чувствительности PI показывает, что проект достаточно устойчивый.

На изменение показателей  уровня инфляции и ставок по кредитам проект не реагирует вообще.

Таблица 2.16 - Анализ чувствительности PBP

Параметр	-15%	-10%	-5%	0%	5%	10%	15%
Уровень инфляции	38	37	37	37	37	36	36
Ставки по кредитам	36	37	37	37	37	37	37
Объем сбыта	46	43	40	37	35	33	31
Общие издержки	35	36	36	37	37	38	39
Прямые издержки	32	34	35	37	39	41	43
Цена сбыта	0	48	42	37	33	30	28
Ставки налогов	34	35	36	37	38	39	41

 

Срок окупаемости проекта 30 месяцев. Показатель срока окупаемости  проекта практически не реагирует  на изменения затратных составляющих. Однако при изменении цены (снижении ее на 15%) проект вообще не окупается.

Таким образом показатели эффективности проекта можно значительно улучшить при изменении цены продукции и объема сбыта. Это возможно, так как исследование рынков сбыта показало, что цены на продукцию ООО «Ланит» ниже на 10-15%, чем у конкурентов. А внедрение нового оборудования позволит предприятию и снижать себестоимость, что также оказывает влияние на улучшение показателей проекта.

Таблица 2.17 - Подготовительная стадия (реконструкция производственного  помещения)

Вид риска	Влияние на прибыль	Оценка
Несоответствие инженерных сетей требованиям	Дополнительные затраты  на подводку эл.энергии, реконструкцию сетей	0,05
Отсутствие подрядчиков	Опасность завышения стоимости  работ по реконструкции	0,05
Отсутствие материалов	Опасность завышения стоимости  реконструкции	0,10
Техническое состояние производственного  помещения	Опасность завышения стоимости  реконструкции	0,50
Отношение местных властей	Возможность введения ими  дополнительных ограничений	0,50

 

Средний риск в подготовительной части равен 0,24 и является допустимым.

Стадия функционирования.

 

Таблица 2.18 - Финансово-экономические  риски

Простые риски	Отрицательные влияния на прибыль	Оценка
Неустойчивость спроса	Падение спроса с ростом цен	0,30
Появление альтернативного  предприятия	Снижение спроса	0,10
Активизация конкурентов	Падение объема продаж или  необходимое снижение цен	0,20
Рост налогов	Уменьшение чистой прибыли	0,15
Неплатежеспособность потребителей	Падение продаж	0,25
Рост цен на сырье, материалы, перевозки	Снижение прибыли из-за роста цен	0,30
Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернативы	Снижение прибыли из-за роста цен	0,10
Недостаток оборотных  средств	Увеличение кредитов	0,25

 

Средняя вероятность финансово-экономического риска равна 0,21 и является допустимой.

Таблица 2.19 - Социальные риски

Простые риски	Отрицательные влияния на прибыль	Оценка
Трудности с набором квалифицированной  рабочей силы	Увеличение затрат на комплектование	0,05
Отношение местных властей	Дополнительные затраты  на выполнение их требований	0,15
Недостаточный уровень зарплаты	Текучесть кадров, снижение производительности	0,25
Квалификация кадров	Снижение качества и снижение спроса	0,10

 

Средняя вероятность социального  риска равна 0,14 и является его  допустимой величиной.

Таблица 2.20 - Технические  риски

Простые риски	Отрицательное влияние на прибыль	Оценка
Надежность оборудования	Увеличение затрат на ремонт	0,05
Нестабильность качества сырья и материалов	Снижения качества	0,20
Нестабильность поставок	Изменение ассортимента	0,25
Новизна технологии	Увеличение затрат на освоение производства	0,30
Новый дизайн продукции	Падение спроса	0,25
Отсутствие резерва мощности	Невозможность покрытия пикового спроса	0,10

Средняя вероятность технического риска равна 0,19 и является его  допустимой величиной.

По всем видам риска, которые  признаны существенными для данного  проекта, указаны оценки вероятности  наступления риска по следующей  шкале оценок в пределах от 0 до 1:

0,00 – риск практически  отсутствует;

0,25 – риск скорее всего не реализуется;

0,50 – возможность осуществления  риска примерно равна возможности  неосуществления риска;

0,75 – значительная возможность  осуществления риска;

1,00 – риск реализуется.

Таблица 2.21 - Риск проекта  в целом

Стадии	Доля риска	Исходная оценка	Уточненная оценка
Подготовительная	0,30	0,24	0,184
Финансово-экономическая	0,20	0,21	0,176
Социальная	0,30	0,14	0,112
Техническая	0,20	0,19	0,152
Проект в целом	1,00	0,195	0,156

 

Таким образом, исходная оценка риска проекта в целом составляет 0,195, или 19,5%. При введении коэффициента распределения вероятности- 0,8 уточненная оценка риска проекта составит 0,156, или 15,6%, что является вполне допустимой вероятностью риска проекта.

Как видно из проведенного анализа, основными факторами рисков являются падение спроса на продукцию, новизна  технологии, активизация конкурентов.

2.4. Совершенствование способов минимизации рисков используемых в компании

Диагностика вероятности  банкротства предприятия ООО  «ЛАНИТ» различными методами показала следующее:

1) SWOT-анализ определил,  что ООО «ЛАНИТ» прочно занимает  свою нишу на рынке строительных  услуг г. Санкт-Петербурга. Надо заметить, что в целом качество продукции, уровень обслуживания и цены позитивно отличаются от других фирм-конкурентов.

С ростом конкуренции на рынке строительных услуг постепенно приходит понимание того, что без  рекламы своей компании уже не обойтись.

В ОО «ЛАНИТ» рекламная  кампания предприятия организуется силами генерального директора. Анализ показал, что не являясь специалистом в рекламном бизнесе, руководитель ООО «ЛАНИТ» выбрал неправильную стратегию продвижения своей компании. Это подтверждается отчетом об использовании рекламного бюджета ООО «ЛАНИТ» за 2011 год. По данной рекламной продукции в организацию пришли клиенты, которым были оказаны услуги на 240 тыс. руб.

Следовательно, рекламная  кампания ООО «ЛАНИТ» не является эффективной. Также можно отметить в рекламной продукции ООО «ЛАНИТ» такую распространенную маркетинговую ошибку как продвижение строительства в целом. Поскольку такие рекламные материалы не дают возможности осветить особенности и уникальность   ООО «ЛАНИТ».

2) Оценка вероятности  банкротства ООО «ЛАНИТ» позволила сделать вывод, что вероятность банкротства предприятия низкая, однако предприятие испытывает некоторые затруднения. Возможно банкротство предприятия в ближайшие пять лет.

3) определение неудовлетворительной  структуры баланса по методике  Федерального управления по делам  о несостоятельности (банкротстве)  выявило, что по состоянию на 31.12.2011 года баланс ООО «ЛАНИТ»  нельзя признать абсолютно ликвидным,  так как только два из соотношений  групп активов и пассивов отвечают  условиям абсолютной ликвидности,  а также отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность ООО «ЛАНИТ».