Разработка оптимальной производственной программы на предприятии

Поэтому составим уточненную систему  из тех же уравнений:

 

 

Четвертое уравнение содержит знак модуля в «проблемном» выражении. Полученные решения в этом случае выглядят несколько сложнее, нежели в первый раз, но всякий раз «выдают» верные решения, в том смысле, что нигде в найденных разделах баланса, а также необходимой прибыли не возникают отрицательные решения.

 

 

Считая разделы баланса по этим формулам, получили, что при этих решениях задаваемый необходимый уровень коэффициента K_oss иногда может «пересчитываться» после того как найдены значения разделов нового, необходимого баланса.

 

Ktl	Koss	Koss1
2	0,1	0,1
2	0,2	0,2
2	0,3	0,3
2	0,4	0,4
2	0,5	0,5
2	0,6	0,4
2	0,7	0,3
2	0,8	0,2
2	0,9	0,1

 

Как видно, коэффициенты К_осс, до 0,5 и включая 0,5, сохраняются при пересчете, а после 0,5 уже начинают «подправляться», следуя строгому закону: они подправляются в левую сторону относительно центральной точки, а именно значения 0,5 и подправляются на величину, равную разности исходного К_осс и центральной точки. Обратим внимание, что значение необходимой прибыли и остальных разделов баланса остается неизменным, даже если К_осс пересчитывается.

Чтобы вывести формулу центральной  точки рассмотрим другие начальные значения коэффициентов К_тл и К_осс:

 

Ktl	Koss	Koss1
4	0,7	0,7
4	0,8	0,7
4	0,9	0,6
4	1	0,5

 

Как видно, здесь коэффициенты при  пересчете придерживаются центральной точки 0,75.

И в первом, и во втором, и в  последующих случаях центральная  точка удовлетворяет формуле:

 ^(1.32)

а «исправленная» К_осс следующей формуле:

 ^(1.33)

Как видно, «размах» или число вариантов  неотрицательных решений тем выше, чем больше К_тл. В этом случае увеличивается значение центральной или предельной точки К_оссС, после которых решение вырождается в отрицательное.

Так как нами было доказано, что  неотрицательные решения существуют тогда и только тогда, когда выражение (36) неотрицательно, а если оно отрицательно, то К_осс пересчитывается в любом случае, то для дальнейшего анализа можем вернуться к исходной системе уравнений и его решениям, поскольку они выглядят проще для дальнейшего анализа, а в методику расчета добавляется проверка выражения на неотрицательность, в случае отрицательности К_осс пересчитывается по формулам (1.32) и (1.33).

Составим «развернутую» модель баланса, просуммировав значения разделов актива и пассива баланса. В активе баланса получаем следующее выражение:

Пассив баланса выглядит таким  образом:

 

Просуммировав и упростив выражения  для актива и пассива баланса, получаем итоговое значение валюты баланса, являющееся одинаковым для обоих разделов баланса:

 (1.34)

Очевидно, что на изменения валюты баланса оказывает влияние изменение только (в валюте баланса сокращается). Однако изменение влияет на изменения в структуре пассива баланса, не затрагивая структуры актива.

Как видно, в этой формуле  валюты баланса не участвуют основные разделы баланса. Это значит, что еще до вычисления разделов баланса можно увидеть какой будет валюта баланса, используя известные величины.

Проанализируем, каким  должен быть К_оss чтобы валюта баланса была максимальной. Найдем обратное соотношение 1/VB:

Если обратное соотношение 1/VB будет  стремиться к нулю, то VB будет стремиться к максимуму. Приравняем к нулю правую часть равенства и выведем, чему при этом будет равен К_оss:

 (1.42)

Выведенная формула дает прямую зависимость между коэффициентом К_оss и валютой баланса. Чем ближе К_оss будет к значению

  тем выше будет валюта  баланса

Проанализируем структуру разделов баланса, составив «процентную» модель для разделов баланса. Разделим каждое из значений разделов баланса на валюту баланса, т.е. определим удельный вес каждого раздела актива в  
валюте баланса:

^. (1.43)

Анализируя соотношение оптимальных  значений внеоборотных и оборотных активов можно выявить следующую зависимость:

^. (1.44)

Как видно, соотношение значений разделов актива баланса не зависит напрямую ни от одного из коэффициентов удовлетворительности структуры баланса. То есть оптимальное соотношение между значениями стоимости внеоборотных и оборотных активов, позволяющее обеспечить устойчивое финансовое состояние и удовлетворительную структуру баланса предприятия, должно быть равно обратному соотношению значений их необходимой рентабельности.

Проведем аналогичное исследование для разделов пассива, составив аналогичную  модель для разделов пассива:

Величина собственного капитала предприятия  зависит лишь от коэффициента обеспеченности собственными средствами, а долгосрочные и краткосрочные обязательства зависят от обоих коэффициентов.

Рассчитанные необходимые и  оптимальные значения величин разделов баланса позволяют установить соотношения разделов пассива, представленных формулами:

 

 ^(1.35)

 

Таким образом, предлагаемая технология позволяет решить следующие задачи:

1) управлять пассивами баланса,  определяя необходимые значения собственного капитала P_3n, долгосрочных обязательств P_4n, краткосрочных обязательств P_5n прогнозируемого баланса;

2) управлять активами баланса,  оптимизируя значения основного  капитала А_1n и оборотного капитала А_2n, обеспечивающих удовлетворительную структуру баланса;

3) определить оптимальные соотношения  между разделами актива и пассива баланса;

4) уточнить условия совместного  выполнения нормативных значений  и ;

5) решить проблему выбора рациональной  структуры баланса, обеспечивающей его удовлетворительность, которая может успешно решаться в рамках конкретного предприятия.

Характерной особенностью этой технологии является то, что в расчетах учитывается величина долгосрочного заемного капитала, тогда как в других методиках она не фигурировала. Попытка расчета коэффициента текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами при наличии в составе оборотных активов наряду с собственным оборотным, краткосрочным заемным капиталом еще и долгосрочного заемного капитала была осуществлена Абрютиной М.С. и Грачевым А.В. Однако ими условно было принято, что величина долгосрочных заемных средств занимает в составе оборотных активов 10 %, в то время как она может варьировать в других пределах. В предлагаемой методике это ограничение снимается.

Следует обратить внимание на то, что в системе уравнений (1.44) используются оба соотношения, характеризующие удовлетворительность структуры баланса — коэффициент текущей ликвидности (К_tl) и коэффициент обеспеченности собственными средствами ( ), который преобразован через формулу определения величины долгосрочных обязательств.

2. Политика управления платежеспособностью и ликвидностью предприятия путем оптимизации структуры капитала

Применение разработанной технологии управления основным и оборотным капиталом и определение оптимальной их величины в условиях ограниченности финансовых ресурсов предполагают разработку политики преодоления неплатежеспособности предприятия.

Под политикой преодоления неплатежеспособности предприятия понимается комплекс мероприятий, направленных на обеспечение удовлетворительной структуры баланса предприятия.

Обеспечить удовлетворительную структуру  баланса предприятия можно за счет использования комбинации следующих комплексов мероприятий:

• увеличения или уменьшения основных средств и внеоборотных активов;
• увеличения или уменьшения оборотных средств;
• увеличения или уменьшения как основных средств и внеоборотных активов, так и оборотных средств;
• увеличения или уменьшения источников собственных средств;
• увеличения или уменьшения как источников собственных средств, так и оборотных средств и внеоборотных активов;
• увеличения или уменьшения как источников собственных средств, так и оборотных средств;
• увеличения или уменьшения как источников собственных средств, так и основных средств, внеоборотных активов и оборотных средств;
• увеличения или уменьшения краткосрочной задолженности.

Каждое из этих комплексных  мероприятий состоит из множества  отдельных путей их изменения. Например, оборотные средства можно уменьшить за счет продажи части оборотных средств (готовой продукции, товаров, запасов), оптимальной политики управления различными запасами (производственными запасами, незавершенным производством), рациональной политики взаимоотношений между дебиторами, обеспечивающей своевременное поступление денежных средств на расчетный счет. Оборотные средства можно увеличить за счет продажи части основных средств и внеоборотных активов, за счет направления части источников собственных средств на пополнение оборотных, за счет использования кредитов, займов и т.д.

В современных условиях хозяйствования необходимо разрабатывать политику по восстановлению структуры баланса, связанную с комплексом мероприятий по управлению основным капиталом, оборотным капиталом и заемными средствами и лишь частично источниками собственных средств.

Апробируем предложенную методику на примере предприятий пищевой промышленности Нижегородской области.

Для проведения расчетов необходимые  исходные данные фактического баланса  приведены в таблице 2.2.

По предприятию ЗАО «Балахнинский завод стеклотары» коэффициент соотношения основного и оборотного капитала составляет 0,867, что означает отнесение его ко второй зоне управления активами, для которой характерна политика управления одновременно и основным, и оборотным капиталом.

Таблица 2.2

Исходные данные фактического баланса

ЗАО «Балахнинский завод стеклотары»

Актив	Условные обозначения	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Пассив	Условные обозначения	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.
1. Внеоборотные активы	А1	41473	40771	1. Капитал и резервы	P3	91276	94668
2. Оборотные активы	А2	57558	73054	2. Долгосрочные обязательства	P4	0	0
				3. Краткосрочные обязательства	P5	7755	19157
Баланс	VB	99031	113825	Баланс	VB	99031	113825

 

Определим значение необходимой рентабельности и величину необходимой прибыли при фактических значениях величин основного и оборотного капитала:

Проверим, не являются ли вырожденными K_tl и K_oss относительно друг друга:

_{Для этой задачи}

Это значит, что указанные величины не надо пересчитывать, и можно сразу воспользоваться методикой улучшения структуры баланса. Рассчитаем показатели:

- необходимая величина собственного  капитала составит:

 тыс. руб.

При этом прирост его равен:

тыс. руб

- необходимая величина прибыли: