Бизнес – план создания ЧУП “Пинадрев”

4.7 Финансовый план и показатели эффективности бизнес-плана

Финансовый  план любого предприятия строиться  на основе запланированных ранее  затрат на производство и реализацию продукции (себестоимость продукции) и доходов, полученных в ходе производства и реализации продукции и оформляется  вся эта информация в виде таблицы (Приложение 3). Затраты будущих лет рассчитываются на основе планируемой инфляции. Инфляцию принимаем равной 15%.

Из приложения видно, что в первый год создания предприятие работает с низкой рентабельностью,  постепенно предприятие рассчитается с кредитом и к 2015 году рентабельность предприятия составит 9%.

Расчеты показателей основываются на следующих  допущениях:

1) За  денежную единицу при расчетах  приняты белорусские рубли. Курс НБРБ доллар США – 8600 руб.

2) Расчет налогов и иных платежей в бюджет и внебюджетные фонды осуществляется в соответствии с действующим налоговым законодательством Республики Беларусь (таблица 10).

Таблица 10 – Налоги и иные платежи в бюджет и внебюджетные фонды

Название налогов, сборов и отчислений	Ставка, %	База налогообложения
1) Обязательные отчисления в Фонд социальной защиты населения	35%	Фонд заработной платы
2) Обязательное страхование работников	1%	Фонд заработной платы
3) Налог на прибыль	18%	Прибыль

 

Планируется, что источниками финансирования инвестиционного проекта будут  являться как собственные, так и  привлеченные средства. Объемы структура  источников финансирования инвестиционного  проекта представлена в таблице 11:

Таблица 11 – Источники финансирования инвестиционного проекта, млн. бел. руб

Наименование показателей	Всего	2012	2013
1) Собственные средства – всего	650	622	28
в том числе:
1.1) Взнос в уставный фонд	650	622	28
2) Льготный кредит	500	500	–
3) Итого по всем источникам финансирования инвестиционных затрат	1150	1122	28
4) Из общего объема финансирования инвестиционных затрат	100%	100%	100%
4.1) доля собственных средств	56,5%	55,4%	100%
4.2) доля льготного кредита	43,5%	44,6%	–

 

Из приложения 3 видно, что постепенно предприятие будет наращивать свои производственные мощности, и  к 2014 году выйдёт на максимум своих производственных мощностей. В 2012-2014гг. предприятие сможет окупить свои издержки и, выплатить кредит на покупку оборудования. В 2015 году прибыль предприятия составит 519 млн. руб.

Срок  окупаемости инвестиционного проекта составляет 3 года.

Из приложения 3 видно, что доходы предприятия превышают его расходы, что свидетельствует о стабильном финансовом состоянии предприятия.

К показателям экономической оценки эффективности проекта относятся:

- чистый дисконтированный доход;

- индекс доходности;

- срок окупаемости.

Чистый дисконтированный доход  зависит от :

- суммы доходов и расходов  по периодам реализации проекта

- горизонта расчётов и ставки  дисконта.

 

Рассчитаем чистый дисконтированный доход (ЧДД):

 

где Dt – доходы или входящий денежный поток по проекту за t_i-ый год; Сt – издержки и инвестиции или исходящий денежный поток по проекту за t_i-ый год; r – ставка дисконта (за нее можно принимать ставку рефинансорования Национального банка Республики Беларусь, 34%); n - срок эксплуатации проекта.

 

Расчёт:

 

 

Индекс доходности – характеризует  отдачу вложенных средств, определяется отношением приведённых денежных доходов  к приведённым на начало реализации проекта инвестиционного расхода.

Рассчитаем индекс доходности (ИД):

 

 

                                        

 

1,03 ≥ 1

Срок окупаемости :

 

2,8

 

Для расчетов используется ставка рефинансирования, равная размеру базовой ставки рефинансирования Национального банка Республики Беларусь, r=34%.