Контрольная работа по "Менеджменту"

ГЛАВ А   1

ФИНАНСОВЫЙ  МЕНЕДЖМЕНТ, ЕГО ОСНОВЫ И СОДЕРЖАНИЕ

1.1. ЗАРОЖДЕНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА И ЕГО РАЗВИТИЕ

На определенном этапе общественного развития появляется объективная необходимость создания и использования комплексной системы управления такой сложной категорией, какой являются финансы. Это связано с самой сущностью финансов и той важной ролью, которую они играют в жизни развитого общества и деятельности каждого хозяйствующего субъекта.

В зарубежной литературе финансы рассматриваются  в основном как явления, процессы, связанные с движением денег: их аккумуляцией, расходованием и использованием. В работах отечественных ученых сущность финансов характеризуется как совокупность экономических отношений, возникающих при формировании, расходовании и использовании фондов денежных средств. Разные на первый взгляд подходы по существу раскрывают многосторонний характер финансов, объектом которых являются не только процессы, возникающие при движении денежных средств, но и опосредствующие их экономические отношения.

Материальную  основу финансов составляют явления, возникающие при аккумуляции, расходовании и использовании денежных средств на всех уровнях управления. Однако их активное воздействие на разные сферы деятельности зависит не только от объема ресурсов, их направления, использования, но и в значительной степени от выбора организации финансовых взаимоотношений между участниками производственного процесса.

Особую важность приобретают проблемы эффективного использования финансов в рыночной экономике, которую часто называют просто денежной экономикой. Такое название отражает ее характер, поскольку большинство экономических процессов осуществляется посредством денег и ради их приумножения. Прежде всего это касается низовых звеньев хозяйства, создание которых, как и дальнейшее функционирование, во многом зависит от наличия денежных средств, скорости их оборота и эффективного использования. Английский ученый и практик Д. Давес, принимающий непосредственное участие в управлении финансовой деятельностью таких крупных фирм, как IBM, General Electrick, McDonalds, пишет, что большинство предприятий (75 — 80 %) прекращает свою деятельность не из-за низкой рентабельности, убыточности, а вследствие недостатка денег в определенный период времени¹.

Причиной такого положения становятся специфические свойства денег, сменность их стоимости во времени и особая роль в функционировании каждого хозяйствующего субъекта. Уже на стадии его создания для реализации любого проекта требуется определенная сумма денежных ресурсов для приобретения необходимых средств производства, покрытия первостепенных расходов. Дальнейшее функционирование предприятия во многом зависит от своевременного и полного поступления денежных доходов, их рационального распределения, выполнения многочисленных финансовых обязательств. В такой ситуации предприятие вынуждено внимательно следить за уровнем и структурой затрат, источниками денежных поступлений, финансовыми результатами всех хозяйственных и финансовых операций каждого субъекта. Положительные результаты хозяйствования, как и устойчивое финансовое положение предприятия, создают реальные возможности для непрерывного его функционирования, увеличения капитала, приумножения имущества, дальнейшего развития и технического перевооружения его производства.

Не случайно в рыночной экономике и на стадии ее становления выживают, получают возможность действовать¹ Davtes David. The Art of Managing Flnanse. Me. Grow- Hill, inc. 1992.

только те субъекты хозяйствования, которые i располагают необходимыми ресурсами, умеют считать свои доходы и расходы, предвидеть последствия принимаемых решений, а также успешно; маневрировать денежными ресурсами. Последние, как известно, отличаются особой подвижностью, формируются за счет многих источников, аккумулируются в разные фонды, расходуются по разным направлениям с помощью различных методов, что впоследствии приносит лучшие или худшие конечные результаты. Отечественная, как и вся мировая, практика подтверждает, что даже при аналогичных экономических условиях, одинаковых размерах материальных, трудовых и финансовых ресурсов финансовые результаты деятельности предприятия могут существенно различаться в отдельных субъектах. Такое положение вызвано в большей мере разной степенью эффективности использования ресурсов, что во многом зависит от организации хозяйственно-финансовой деятельности субъекта, умелого управления соответствующими процессами.

Обоснованность  принимаемых решений, их реализация в конкретной экономической ситуации с учетом предполагаемой выгоды — важнейшее условие результативного функционирования каждого хозяйствующего субъекта. Чем сложнее его деятельность, взаимосвязи с другим звеньями экономики, тем острее выявляется объективная необходимость применения научной, комплексной системы управления производством. В экономической литературе понятий этого термина существует много, но большинство из них правомерно подчеркивает, что управление — это сознательная деятельность людей, направленная на достижение поставленной цели. Осуществляется она при помощи выбора и использования рациональных способов, инструментов, соблюдении установленных правил, умело применяемых в конкретной ситуации.

Потребность в научной организации действий людей для сознательного регулирования экономических и технических процессов возникает лишь на определенной стадии общественного развития. Вызвано это расширением производственных процессов, научно-техническим прогрессом, усложнением хозяйственных связей между участниками производства, которые требуют измерения подходов, стиля руководства отдельными хозяйствующими единица-ми; Необходимость в сознательной, целенаправленной деятельности людей до управлению экономическими, хозяйственными процессами возникла давно. Однако ее реализация в теоретическом и практическом плане ведет свой отсчет лишь со второй половины XIX в.

В это-время  происходят быстрое научно-техническое  развитие производства, его расширение, серьезное изменение взаимных связей между предприятиями, предприятиями и банками, другими финансовыми институтами. В такой ситуации особенно наглядным стало несоответствие действующей организации производства новым требованиям хозяйствования, следствием чего становятся банкротство многих фирм, затруднения в движении продукции, капитала, их эффективном использовании. Прежде всего возникла потребность в сознательной организации сферы труда, производства продукции. Впоследствии: она постепенно расширялась, затронула все участки работы предприятия и привела к необходимости формирования и использования комплексной системы у правления всей деятельностью каждого самостоятельного хозяйствующего субъекта.

С инициативой "научного руководства¹'; (администрирования) выступил французский инженер  Фауль, которому в 1888 г. было поручено "продлить агонию" крупнейшего металлургического предприятия, стоящего на грани банкротства. Приняв должность генерального директора, он сделал ставку на изменение методов руководства, четкое распределение функций между отдельными службами, а также на обоснование и соблюдение установленных им правил управления предприятием. Результаты превзошли ожидаемое. Вместо банкротства расширилась деятельность предприятия, улучшились ее конечные результаты, поднялся рейтинг на рынке. Эта фирма существует и сегодня, функционирует как одно из лучших, престижных металлургических предприятий Франции.

Еще в первоначальной комплексной системе "администрирования" Г. Фауля важное место занимала финансовая функция управления, целью которой были поиски капитала, ускорение его оборота и эффективное использование.

Следует отметить, что в как теоретическом, так  и в практическом отношении концепция Г. Фауля на десятки лет опередила развитие науки управления объектами хозяйствования на микроуровне. Однако в области управления финансами предприятия были сделаны лишь первые шага. Реалии дальнейшего общественного развития' подтолкнули ученых и практиков к решению такой сложной проблемы, какой стало управление финансами разных видов и форм предприятий. На рубеже XIX — XX вв. появились серьезные причины, которые выдвинули на первый план необходимость поисков форм и методов маневрирования финансовыми ресурсами. Данный период характеризовался небывалым ростом экономического потенциала в развитых странах, аккумуляцией капитала и ускорением его концентрации, централизации в руках крупных монополий. Тогда и происходит развитие акционерных обществ, преуспевающих кредитных и финансовых организаций, соответственно и финансового рынка. В данной ситуации возникают новые идеи по организации финансовых отношений между партнерами, более прогрессивные подходы к решению финансовых проблем. Почти каждый хозяйствующий субъект становится перед дилеммой, как в соответствующих условиях обеспечить возможности успешного функционирования, активного воздействия на конечные результаты своей деятельности.

Мировой кризис 30-х годов XX в. вызвал серьезные экономические затруднения у многих хозяйствующих субъектов большинства стран: спад производства, банкротство. Тяжелое финансовое положение стало признаком многих малых, средних и даже крупных предприятий, а их неплатежеспособность — частым явлением. В ситуации экономических потрясений на первый план выдвинулись проблемы выживания предприятий в мире усилившейся конкуренции и серьезных кризисных явлений. Многие из этих задач приходилось решать посредством умелого маневрирования денежными ресурсами, оптимизации объема, структуры затрат, имущества, капитала, активизации финансовых стимулов.

В такой ситуации возникла объективная необходимость сознательного  управления финансовыми процессами на уровне низового звена, принятия иногда рисковых решений, но приносящих впоследствии позитивные результаты. Обеспечение экономических интересов собственников, их коллектива, акционеров, партнеров заставило всех более внимательно считать свои ресурсы, намечать их рациональное использование, быстро реагировать на изменение условий хозяйствования, попытаться обосновать все хозяйственные и финансовые решения с учетом предполагаемой выгоды.

Как подтверждает мировая практика, обеспечить эффективное управление финансовой деятельностью с помощью отдельных мер, реализации разрозненных мероприятий невозможно, поскольку финансовые показатели тесно взаимосвязаны между собой, а также с производственными процессами. Поэтому и велись поиски новых, более эффективных способов, инструментов и одновременно комплексной организации управления финансами отдельных субъектов, которые бы отвечали требованиям соответствующего этапа развития экономики.

Интеллектуальная  революция, подъем хозяйства во многих развитых странах, начавшиеся в 40-х годах, как и дальнейшее развитие общественных процессов, науки, так и рыночной инфраструктуры создали предпосылки для формирования научной целостной системы управления финансовой деятельностью предприятий. В значительной степени этому содействовали расширение финансовых операций в хозяйстве, появление новых финансовых институтов и модернизация ранее действующих, модификация учета, отчетности, разработка и внедрение новых, более прогрессивных форм и методов расчетов, прогнозирования, планирования, анализа и других форм контроля. Всем этим процессам сопутствовали повышение роли денег в экономических процессах, появление новых направлений, возможности вложений, аккумуляции и приумножения капитала, одновременно и увеличение рискованности хозяйственных и финансовых операций. В такой ситуации особенно важное значение приобрело формирование рациональной системы управления финансами на микроуровие, так называемый финансовый менеджмент. Вначале она создавалась на крупных предприятиях, корпорациях, но постепенно распространилась на большинство субъектов хозяйствования стран с рыночной экономикой.

Система управления финансами — динамичная система, которая находится в постоянном развитии, совершенствовании. Ее действенность во многом зависит от положительного приспособления к конкретным историческим и экономическим условиям, хозяйственной ситуации, специфики данного субъекта хозяйствования. Вместе с тем высоких результатов в управлении финансовой деятельностью любого предприятия можно достичь только в случае соблюдения важнейших правил (подтвержденных мировой практикой), использования прогрессивных форм и методов, содействующих активизации финансовых стимулов.

Эволюция  развития финансового менеджмента  тесно взаимосвязана с развитием общества, науки о методах управления, финансах, с возникновением новых явлений в экономике, технике, мире финансов, денег, международной интеграции и др.

На начальной  стадии становления комплексная  система управления финансами предприятия была нацелена в основном на обеспечение непрерывного функционирования производства посредством должного финансового обеспечения этих процессов, рационального использования всех ресурсов для достижения положительных конечных результатов деятельности. В дальнейшем усиливается внимание финансового менеджмента к проведению выгодных (иногда весьма рискованных) финансовых операций, инвестиционных вложений, содействующих приумножению капитала, максимизации прибыли.

Канадские ученые В. Джог, А. Ридинг, Г. Леви, М. Сорнат предложили выделить несколько важных этапов научных исследований и практических разработок финансовых проблем, которые содействовали расширению функций финансового менеджмента на всех уровнях хозяйствования¹. К ним, в частности, отнесены следующие.

1. Первая половина 50-х годов — создание теоретических основ применения дисконтных методов для оценки эффективности инвестиционных проектов, модели финансовых инвестиций (формирование портфеля ценных бумаг), позволяющих положительно влиять на снижение степени риска. Одновременно были обоснованы типовые модели управления оборотным капиталом, направленные на более рациональное использование денежных ресурсов, материальных запасов и средств в расчетах.

2. Первая половина 60-х годов — применение новых  методов анализа имущества (активов) предприятия, акцентирование внимания на операциях с ценными бумагами.

3.70-е годы  — привлечение новых инструментов  фондового рынка, прежде всего опционов их использование при выборе и реализации инвестиционных проектов

4.80-е годы — введение многочисленных новшеств в методике и формах финансирования, кредитования хозяйствующих субъектов, в аккумулировании капитала и его расходовании, а также в способах страхования предприятий от рисковых потерь, последствий усиливающейся конкуренции.

Несомненно, расширение финансовых институтов и форм их услуг, как и более современной технической базы, методов прогнозирования, планирования, расчетов и анализа оказало существенное влияние на организацию финансовой деятельности предприятий, соответственно и методов управления финансами. Интересы самостоятельных хозяйственных единиц в условиях рыночных отношений потребовали перемещения акцента финансовой работы с пассивной регистрации, наблюдения за поступлением доходов, их расходованием на активное вмешательство во все сферы хозяйственной деятельности для достижения положительных финансовых результатов по каждой сделке, операции. Одновременно усилилась возможность существенного воздействия на экономический потенциал фирмы, управление капиталом и за счет проведения эффективных финансовых операций.