Отчет о движении денежных средств

 

Из данных табл. 4 видно, что в результате финансово-хозяйственной деятельности за 2011 г. ООО «Ариал» получило денежные средства на сумму 477 тыс. руб. В 2010-2011  гг. показатель был положительным. От  текущей деятельности было получено больше денежных средств, чем в 2010 г. на 10022 тыс. руб., в то время финансовой деятельности произошел отток на -40399 тыс. руб. По финансовой деятельности наблюдается положительный результат денежных средств в размере 13835 руб., т.к. отток снизился.

Приток денежных средств по текущей деятельной 2011 г. превысил аналогичный показатель 2010 г. на 58418 тыс. руб., или на 42 %. Необходимо отметить, что расходы по текущей деятельности в 2011 г. также превысили расходы 2010 г., темп роста доходов одинаков с темпами роста расходов, поэтому в целом в 2011 г. по текущей деятельности чистый денежный поток оказался больше, чем в 2010 г., что несомненно, является положительным моментом деятельности ООО «Ариал».

Что касается инвестиционной деятельности, то в 2011 г. приток денежных средств снизился сравнению с предыдущим годом на сумму 5439 тыс. pyб. Расходы по инвестиционной деятельности возросли и составили ^-24994 тыс. руб., что на 354,4 % больше, чем в 2010 г. Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности в 2011 г был отрицательным и составил 6838 тыс. руб.

В целом можно сказать, что в 2011 г наибольшую проблему составляла инвестиционная деятельность ООО «Ариал», а денежные средства  от текущей деятельности увеличились на 41,8 %.

Рассмотрим структуру  поступления и расхода денежных средств от финансово-хозяйственной деятельности, а также общего изменения остатка денежных средств ООО «Ариал» за 2010 – 2011 гг (табл. 2.6).

По данным табл. 2.6 можно сделать вывод о том, что как в 2010 г так и в 2011 г. наибольший удельный вес в структуре поступлений денежных средств приходился на текущую, или основную, деятельность. Это достаточно закономерно и является хорошим показателем финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица 5

Структура поступления денежных средств ООО «Ариал» за 2010 – 2011 гг.

Показатель	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменение (+, -), %
	2010 г	2011 г	2010 г	2011 г
1. Приток денежных средств от текущей деятельности	139225	197643	56,4	72,3	15,9
2. Приток денежных средств от инвестиционной деятельности	23597	18158	9,6	6,6	-3,0
3. Приток денежных средств от финансовой деятельности	84098	57534	34,1	21,0	-13,1
Итого поступлений от финансово-хозяйственной деятельности	246920	273335	100	100	0

 

Доля поступлений денежных средств по текущей деятельности в 2011 г. выросла по сравнению с 2010 г на 15,9 %. Это также является положительным результатом деятельности ООО «Ариал» в 2011 г., так как очевидно, что для успешного функционирования любого предприятия необходимо, чтобы на его текущую, т.е. основную, деятельность приходилась не просто большая, а «львиная» доля всех поступлений денежных средств.

Структура расхода денежных средств представлена в (табл.6.)

Таблица 6

Структура расхода денежных средств

Показатель	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменение (+, -), %
	2010 г	2011 г	2010 г	2011 г
1.2. Отток денежных средств от текущей деятельности	115229	163625	52,1	66,2	14,1
2.2. Отток денежных средств от инвестиционной деятельности	7053	24994	3,2	10,1	6,9
3.2. Отток денежных средств от финансовой деятельности	98766	58367	44,7	23,6	-21,1
Итого расходов денежных средств от финансово-хозяйственной деятельности	221048	246986	100	100	0

 

Из табл. 6 следует, что в структуре расхода денежных средств в 2010 и 2011 гг. основную часть составляют расходы на текущую деятельность (52,1 и 66,2  % соответственно). Значительно меньше средств было израсходовано на финансовую деятельность. В 2010 г их удельный вес составил 44,7 %, а в 2011 г. — 23,6 %. Еще меньше средств было израсходовано на инвестиционную деятельность, в структуре расходов денежных средств за 2010 -2011 гг. — 3,2 и 10,1 % соответственно.

Проанализируем общее изменение остатка денежных средств ООО «Ариал» за 2010 – 2011 гг.

 

 

 

Таблица 7

Структурный анализ общего изменения остатка денежных средств ООО «Ариал» за 2010 – 2011 гг.

Показатель	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменение (+, -), %
	2010 г	2011 г	2010 г	2011 г
Чистый денежный поток от текущей деятельности	23996	34018	92,7	129,1	36,4
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	16544	-6836	63,9	-25,9	-89,9
Чистый денежный поток от финансовой деятельности	-14668	-833	-56,7	-3,2	53,5
Итого денежных средств от финансово-хозяйственной деятельности	25872	26349	100	100	0,0

 

Из данных таблицы 8 следует, что в 2010 г у ООО «Ариал» был приток денежных средств в размере 25872 тыс. руб., при этом в 2011 г он увеличился на 477 тыс. руб. Наибольший удельный вес в притоке денежных средств составляет удельный вес от текущей деятельности в 2010 г, который увеличился в 2011 г до 129,1 %.

Данное заключение согласуется со сделанными ранее выводами об улучшении ситуации относительно текущей деятельности ООО «Ариал»  в 2011 г. При этом необходимо отметить, что в 2010 г и 2011 г наблюдался отрицательный чистый денежный поток от финансовой деятельности. Это говорит о том, что финансовая деятельность ООО «Ариал» является наиболее «проблемной» частью финансово-хозяйственной деятельностью организации.

Как уже было отмечено выше, при нормальном функционировании организации ее текущая деятельность должна обеспечивать увеличение  денежных расчетов, за счет покрывающего оттока средств от инвестиционной деятельности с увеличением притока денежных расчетов от финансовой деятельности.

Отчет о движении денежных средств, составленный косвенным методом  увязывает прибыль и денежный поток от текущей деятельности. Предпочтительность косвенного метода обусловлено с аналитической точки зрения, поскольку можно взаимоувязать полученную прибыль с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

Для устранения расхождений  в формировании чистого финансового  результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:

· отклонений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных  финансовых вложениях, краткосрочных  обязательствах, исключая займы и  кредиты, в течение периода;

· неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;

· иных статей, которые  должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

Составим отчет о  движении денежных средств ООО «Ариал» косвенным методом (табл. 9).

Таблица 9

Отчет о движении денежных средств ООО «Ариал» (косвенный  метод составления) за 2010-2011 г

Статья, тыс. руб.	2010 г	2011 г
1. Денежные средства  от текущей деятельности
Чистая прибыль	217768	290604
Увеличение дебиторской  задолженности (вычитается)	77300	73499
Увеличение материалов (вычитается)	190260	280385
Увеличение кредиторской задолженности (прибавляется)	73788	97298
Чистый денежный поток  денежных средств от текущей деятельности	23996	34018
2. Денежные средства  от инвестиционной деятельности
Выручка от продажи основных средств	23597	18158
Приобретение объектов основных средств	7053	24994
Чистый денежный поток  денежных средств от инвестиционной деятельности	16544	-6836
3. Денежные средства от финансовой деятельности
Поступления от займов и  кредитов	84098	57534
Погашение займов и кредитов	98766	58367
Чистый денежный поток  денежных средств от финансовой деятельности	-14668	-833
Чистый денежный поток  денежных средств от всех видов деятельности	25872	26349
Остаток денежных средств  на начало периода	22156	25872
Остаток денежных средств  на конец периода	37383	43085

 

Составленный отчет  о движении денежных средств позволяет  сформулировать следующие выводы.

Основным источником разницы полученного чистого денежного потока денежных средств от финансовой деятельности от чистого денежного потока от всех видов деятельности явилось уменьшение в 2011 г величины долгосрочных кредитов и займов (на 833 тыс. руб.). Кроме того, на снижение чистого денежного потока от всех видов деятельности оказали влияние приобретение материалов, объектов основных средств и увеличение дебиторской задолженности.

2.3. Коэффициентный  анализ движения денежного оборота  ООО «Ариал»

 

Информация отчета о  движении денежных средств может быть использована для расчета аналитических показателей. Анализ движения денежных средств проведем, используя международный и отечественный опыт анализа финансовой отчетности.

 

Таблица 10

Показатели движения денежных средств ООО «Ариал»

Показатель	Формула расчета	2010 г	2011 г	∆ (+,-)	норматив
Международная практика
1. Способность генерировать  приток денежных средств (ДС) от  операционной деятельности относительно  чистой прибыли (Пч)	ДС / Пч	1,134	0,941	-0,193	>1
2. Способность генерировать приток денежных средств (ДС) от операционной деятельности относительно выручки (В), %	ДС / В	23,1	20,3	-2,8	5-10
3. Способность генерировать  приток денежных средств (ДС) от  операционной деятельности относительно  активов (А), %	ДС / А	63,7	71,1	7,4	7-12
4. Коэффициент покрытия  периодических выплат	(ТА – З) / АДС	167	154	-13
5. Соотношение величины  внутреннего и внешнего финансирования  заемный капитал ЗК	ДС / ЗК	2,134	1,983	-0,151
Российская практика
1.Коэффициент использования  денежных средств	Пч/ ДС	88,2	106,3	18,1
2. Уровень достаточности  поступления денежных средств  (ПДС) к расходу денежных средств  (РДС), %	ПДС/РДС	89,5	90,4	0,8
3. Коэффициент оборачиваемости  денежных средств	В / ДС	4,32	4,93	0,607
4. Коэффициент закрепления  денежных средств	ДС / В	0,231	0,203	-0,028
5. Длительность одного  оборота, дни	Отчетный период (дни)/Коб	83	73	-10
6. Коэффициент платежеспособности	(начальный остаток  ДС + поступления)/ платежи	1,217	1,211	-0,006	>1
Коэффициент обеспеченности текущих пассивов денежными потоками	ЧДП / краткосрочные пассивы	0,332	0,270	-0,062	0,4

 

Проанализировав данные таблицы 10, можно сказать, что в целом в 2011 г все показатели движения денежных средств ООО «Ариал» улучшились, что является положительным результатом деятельности организации.

Коэффициент покрытия периодических  выплат характеризует длительность периода, в течении которого массы  денежных средств и других ликвидных  активов (кроме запасов) организации  будет достаточно для покрытия периодических  выплат, даже если не поступит никаких других средств. Можно отметить очень высокое значение данного коэффициента как в 2010 г (167 дней), так и в 2011 г (154 дня), хотя в динамике этот показатель снизился на 13 дней. Однако это достаточно высокий уровень покрытия периодических выплат.

Показатель соотношения  величины внутреннего и внешнего финансирования показывает, сколько  приходилось внутреннего финансирования на 1000 руб. внешнего. В 2010 г на 1000 руб. внешнего финансирования приходилось 2134 руб. внутреннего финансирования, в 2011 г этот показатель снизился и составил 1983 руб. Но несмотря на снижение, показатель является достаточно высоким. Этот факт говорит о том, что ООО «Ариал» не зависим от внешнего финансирования и способен генерировать денежные средства в необходимом количестве. Об этом говорят показатели способности генерировать приток денежных средств от операционной деятельности относительно чистой прибыли (в 2011 г близок к нормативу) и способности генерировать приток денежных средств от операционной деятельности относительно выручки (как в 2010 г, так и в 2011 г выше в два раза норматива).

Коэффициент использования  денежных средств увеличился в 2011 г  на 18,1 процентных пункта в связи  с тем, что за исследуемый период прибыль выросла большими темпами, чем остаток денежных средств. Это является также положительным результатом деятельности ООО «Ариал».

Для уровня достаточности  поступления денежных средств к  расходу денежных средств приемлемым является вариант, когда на определенный момент времени денежных средств  поступает столько, сколько их требуется в этот момент для осуществления определенных выплат. Соответственно оптимальное соотношение данного показателя – 100 %. В 2010 г уровень достаточности поступления денежных средств составил 89,5 %, что свидетельствует о превышении притока денежных средств над оттоком. В 2011 г этот уровень составил 90,4 %, что также свидетельствует о несбалансированности денежных потоков в ООО «Ариал». Однако отклонение величины от нормативного небольшое как в 2010 г, так и в 2011 г. Такую ситуацию нельзя однозначно трактовать как неудовлетворительную. Превышение притока денежных средств над оттоком формирует денежный фонд организации.